Анализ финансово-хозяйственной деятельность предприятия ОАО «Кубаньдорблагоустройство»

 

Таким образом, ОАО «Кубаньдорблагоустройство» на протяжении всего анализируемого периода обладало неустойчивым финансовым положением, так как

∆СОС  > 0;     ∆СДИ > 0;     ∆ОИЗ > 1.

Следовательно, собственные оборотные средства полностью покрывают запасы и затраты Общества.

 

Финансовая  устойчивость Общества характеризуется  также соотношением собственных  и заемных средств и оценивается  с помощью системы финансовых коэффициентов, которые существенно  дополняют оценку абсолютных показателей  финансовой устойчивости.

Информационной  базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

К относительным  показателям финансовой устойчивости относятся:

– показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива; коэффициент реальной стоимости имущества);

– показатели, определяющие степень финансовой независимости  фирмы (коэффициент финансовой независимости; коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств).[ Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности, , учеб. пособие, Москва 2006, стр. 199 ]

Рассчитаем  и проанализируем относительные  коэффициенты финансовой устойчивости ОАО фирмы «Кубаньдорблагоустройство» за 2006-2009гг. Расчеты представлены в  таблице 7.

Таблица 7 - Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО фирма «Кубаньдорблагоустройство»

                                                                                                                   (доли единиц)

Показатель	Расчет коэффициента	Нормативное значение	2006г.	2007г.	2008г.	2009г.
1. Индекс постоянного  актива	Внеоборотные  активы / Собственный капитал	_	1,05	1,28	2,40	2,46
2. Коэффициент реальной  стоимости имущества	Основные средства + Сырье, материалы и др. аналогичные  ценности + Затраты в незавершенном  производстве / Валюта баланса	>0,5	0,67	0,45	4,86	0,56
3. Коэффициент финансовой  независимости	Собственный капитал / Валюта баланса	≥0,5	0,45	0,37	0,22	0,21
4. Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств	Привлеченные  средства / Собственный капитал	≤1	1,23	1,68	3,61	3,72

 

Расчет индекса постоянного актива показал, что величина внеоборотных активов больше собственных средств, так как полученные значения больше 1.

Полученные  результаты коэффициента реальной стоимости имущества показывают, что фирма имеет достаточно высокий уровень производственного потенциала и обеспеченность производственного процесса необходимыми средствами производства. На протяжении всего анализируемого периода фактические значения показателя были выше рекомендуемого. Так, в 2006г. значение показателя было равно 0,67, а к концу 2009г. несколько уменьшилось и составило 0,56.

К концу анализируемого периода коэффициент финансовой независимости не превышал нормативное значение и по итогам работы 2009 года составил 0,21, что означает ухудшение финансового состояния Общества по сравнению с 2006 годом. Таким образом, около 21% активов Общества сформированы за счет собственного капитала. ОАО фирма «Кубаньдорблагоустройство» не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы Общества на начало анализируемого периода приходилось 1 руб. 23 коп. привлеченных средств, а на конец периода – 3 руб. 72 коп. Рост показателя свидетельствует о большой зависимости Общества от привлеченного капитала, то есть о его финансовой неустойчивости.

 

Таким образом, анализ финансовой устойчивости ОАО  фирма «Кубаньдорблагоустройство» позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала (фактического), который по итогам работы Общества 2009 года составил 0,21 (при нормативном значении не менее 0,5). Следовательно, у Общества отсутствовала возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Кроме того, Общество зависит от заемных источников, не имеет собственных оборотных  средств и не обеспечивает потребности  собственными источниками. Почти все показатели ниже нормы, что говорит о неустойчивом финансовом положении.

 

Анализ  деловой активности

Расчет показателей  деловой активности Общества представлен  в таблице 8. Приведенные в таблице коэффициенты характеризуют эффективность использования предприятием своих совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности Общества.[ Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2008, стр. 188 ]

Таблица 8 – Коэффициенты деловой активности ОАО фирма «Кубаньдорблагоустройство» за 2006-2009тт.

Показатели	Ед. измерен.	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5
1. Исходные  данные для расчета коэффициентов
1.1. Выручка от реализации  работ и услуг	тыс. руб.	223 784	376 936	490 147
1.2. Себестоимость реализованных  работ и услуг	тыс. руб.	216 598	365 178	481 853
1.3. Прибыль до выплаты  налогов	тыс. руб.	4 353	7 377	10 747
1.4. Средняя стоимость активов	тыс. руб.	78 565	130 391	190 818
1.5. Средняя стоимость  запасов	тыс. руб.	18 368	23 520	26 919
1.6. Средняя стоимость  дебиторской задолженности	тыс. руб.	19 832	31 029	43 901
1.7.Средняя стоимость  собственного капитала	тыс. руб.	31 895	35 249	40 858
1.8. Средняя стоимость  кредиторской задолженности	тыс. руб.	41 667	56 387	56 552
2. Расчет  коэффициентов деловой активности
2.1. Коэффициент оборачиваемости  активов (стр.1.1 / стр.1.4)	раз	2,85	2,89	2,57
2.2. Продолжительность  одного оборота активов (365/стр.2.1)	дни	128	126	142
2.3 Коэффициент оборачиваемости  запасов (стр.1.2/стр.1.5)	раз	11,79	15,53	17,90
2.4. Продолжительность  одного оборота запасов (365/стр.2.3)	дни	31	24	20
2.5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (стр.1.1./стр.1.6)	раз	11,28	12,15	11,16
2.6. Продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности (365 / стр.2.5)	дни	32	30	33
2.7. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (стр.1.1/стр.1.7.)	раз	7,02	10,69	12,00
2.8. Продолжительность одного оборота собственного капитала (365/стр.2.7)	дни	52	34	30
2.9. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (стр.1.1/стр.1.8)	раз	5,37	6,68	8,67
2.10. Продолжительность  (скорость) оборота кредиторской  задолженности  (365 / стр.2.9)	дни	68	55	42

 

Уменьшение  в динамике показателя оборачиваемости  всего имущества, свидетельствует  о снижении общей ресурсоотдачи  имущества и увеличении среднего срока его оборота к концу  анализируемого периода. Так, если продолжительность  одного оборота активов на начало анализируемого периода составляла 128 дн., то к концу 2009г. значение показателя возросло до 142 дн.

Число оборотов запасов к концу 2009г. составило 17,90, что выше значения показателя на начало анализируемого периода на 6,11 пункта (17,90 – 11,79). Увеличение коэффициента привело к сокращению времени обращения запасов на 11 дн. (20 – 31).

Оборачиваемость дебиторской задолженности на конец 2009 г. составила 11,16 раза, а время  ее обращения - 33 дня. То есть средний  промежуток времени, который требуется для того, чтобы фирма, реализовав свою продукцию, работы и услуги, получило деньги, равен 33 дням.

Высокое значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала, имеющего благоприятную динамику, свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала. Величина показателя возросла с 7,02 раза в 2001г. до 12 раз в 2009г.

По мнению многих ведущих российских специалистов в  области финансового анализа, период погашения кредиторской задолженности  является одним из ключевых индикаторов платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе. Как видно из таблицы, период погашения кредиторской задолженности анализируемого акционерного общества на протяжении всего отчетного периода снижается и к концу 2009г. не превышает 2-х месяцев. За этот же отчетный период наблюдается рост скорости оборачиваемости кредиторской задолженности с 5,37 раз в 2007г. до 8,67 раз в 2009г., что привело к снижению периода погашения кредиторской задолженности в 1,6 раза.

 

Оценка  эффективности деятельности

Расчет показателей  рентабельности ОАО фирма «Кубаньдорблагоустройство» представлен в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели рентабельности ОАО фирма «Кубаньдорблагоустройство» за 2006-2009гг.

№ п/п	Показатели	Ед. измерен.	2006г.	2007г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6	7
1	Чистая прибыль	тыс. руб.	426	2 820	4 180	7 040
2	Выручка от реализации	тыс. руб.	166 392	223 784	376 936	490 147
3	Себестоимость продукции, работ, услуг	тыс. руб.	162 764	216 598	365 178	481 853
4	Коммерческие расходы	тыс. руб.	_	_	_	_
5	Управленческие расходы	тыс. руб.	969	1 371	_	_
6	Всего затрат	тыс. руб.	163 733	217 969	365 178	481 853
7	Среднегодовая стоимость  собственного капитала	тыс. руб.	_	31 895	35 249	40 858
8	Рентабельность производственной деятельности (стр.1/стр.6)*100%	%	0,26	1,3	1,14	1,46
9	Рентабельность продаж (оборота): (стр.1 / стр.2)*100%	%	0,26	1,26	1,11	1,44
10	Рентабельность (доходность) собственного капитала (стр.1/стр.7)*100%	%	_	8,84	11,86	17,23
11	Период окупаемости  собственного капитала (стр.7/стр.1)		_	11,3	8,4	5,8

 

Значение показателя рентабельности производственной деятельности на начало анализируемого периода составляло 0,26%. Это говорит о том, что в 2006 году на 100 руб. вложений приходилось около 0,26 руб. прибыли. По итогам работы 2009г. уровень показателя возрос и составил 1,46%, что характеризует анализируемое Общество как низкорентабельное.

На протяжении всего анализируемого периода рентабельность продаж имеет те же значения, что и предыдущий показатель. Это вызвано тем, что темпы роста выручки от реализации продукции, работ и услуг и темпы роста себестоимости имеют одинаковые значения.

Доходность  собственного капитала к концу анализируемого периода значительно возросла и по итогам работы 2009г. составила 17,23%. В свою очередь рост рентабельности собственного капитала привел к снижению периода его окупаемости. Значение показателя на конец анализируемого периода составило 5,8, следовательно, период окупаемости собственного капитала анализируемой фирмы составляет чуть больше 5 лет.

 

 

Вывод к главе 3:

Таким образом, результаты изучения бухгалтерской финансовой отчетности ОАО фирма «Кубаньдорблагоустройство» позволяют составить следующие аналитическое заключение о финансовом состоянии Общества.

На протяжении всего анализируемого периода ОАО  фирма «Кубаньдорблагоустройство» имело неустойчивое финансовое состояние. К концу 2009 года выявлен рост производственного потенциала, что свидетельствует о повышении деловой активности анализируемого Общества, а увеличение финансирования внеоборотных средств характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности.

Изменение структуры  активов предприятия сопровождалось увеличением доли внеоборотных средств, а в их составе наибольший удельный вес приходится на основные средства.[ Финансовый анализ, Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова, учеб. Пособие, Москва 2002, стр. 159 ]

В структуре  пассивов преобладает доля заемного капитала, что является одной из причин финансовой неустойчивости Общества.

Практически все  показатели ликвидности ниже рекомендуемых  значений, что характеризует структуру баланса на дату оценки как неудовлетворительную, а анализируемое Общество как неплатежеспособное.

ОАО фирма «Кубаньдорблагоустройство» не имеет возможности погашения  текущих обязательств, о чем свидетельствует  отсутствие у Общества собственных оборотных средств и отрицательная динамика показателя.

Анализ финансовой устойчивости позволил выявить незначительный запас прочности, обусловленный  низким уровнем собственного капитала (фактического). У Общества отсутствует  возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.