Анализ финансово-хозяйственной деятельность предприятия ОАО «Кубаньдорблагоустройство»

1) анализ ликвидности  баланса;

2) расчет и  оценка финансовых коэффициентов  ликвидности.

При анализе  ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволит установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами. Таким образом, основная цель оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств фирмы ее активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

1) активы -  по  степени убывания ликвидности;

2) пассивы –  по степени срочности оплаты  обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

Сравнение активов и  обязательств по степени ликвидности

 

 

АКТИВЫ			ПАССИВЫ
Абсолютно ликвидные активы: денежные средства, и  краткосрочные вложения (стр. 260 + стр. 250)	А1		Наиболее  срочные обязательства: кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие обязательства (стр.620 + стр.660)	П1
Быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240 + стр. 270)	А2		Краткосрочные обязательства: краткосрочные заемные  кредиты и займы (стр.610)	П2
Медленно  реализуемые активы: запасы  за минусом  расходов будущих периодов, налог  на добавленную стоимость, долгосрочные финансовые вложения (стр. 210 – стр. 216 + стр. 220 + стр. 140)	А3		Долгосрочные  обязательства: долгосрочные кредиты  и займы (стр. 590)	П3
Трудно  реализуемые активы: статьи раздела 1 «Внеоборотные  активы», дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем чрез 12 месяцев после  отчетной даты (стр.110 + стр.120 + стр.130 + стр.145 + стр.150 + стр. стр.216 + стр.230)	А4		Постоянные  пассивы: статьи 3 раздела баланса, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов –  раздел 5 баланса (стр.490+ стр.63 + стр.640+ стр.650)	П4

 

Рис. 1 - Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности

Для определения  ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой. Условия абсолютной ликвидности  следующие:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П4

А4 ≤ П4.

Обязательным  условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, но в то же время оно носит глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у фирмы собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет установить текущую ликвидность Общества, что  свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 - П3 отражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

 

2.4 Метод  оценки финансовой устойчивости  предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая  устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Задачей анализа  финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание уделяется пассивам предприятия.

Финансовая  устойчивость характеризует финансовое состояние анализируемого Общества в долгосрочной перспективе и может оцениваться:

- с точки  зрения обеспеченности запасов  источниками финансирования;

- с точки  зрения структуры совокупного  капитала.

В зависимости  от источников финансирования запасов  можно с большей долей вероятности определить тип финансового состояния.

Для детализированного  отражения разных видов источников в формировании запасов предприятия  используют следующие показатели:

• наличие собственных  оборотных средств на конец анализируемого периода:

СОС = Собственный капитал  – Внеоборотные активы

• наличие собственных  и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ):

СДИ = Собственные оборотные средства + Долгосрочные кредиты и займы

• общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + Краткосрочные кредиты и  займы.

В результате можно  определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств 

ΔСОС = СОС –З

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов

ΔСДИ = СДИ –  З

3. Излишек (+), недостаток общей величины основных  источников покрытия запасов 

ΔОИЗ = ОИЗ –  З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель:

М = (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ).

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

1. Абсолютная  финансовая устойчивость: высокий  уровень платежеспособности, предприятие  не зависит от внешних кредиторов.

М₁ = (1;1;1;), т.е. ΔСОС  > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ  > 0.

2. Нормальная  финансовая устойчивость гарантирует  выполнение финансовых обязательств  предприятия: рациональное использование  заемных средств. Высокая доходность  текущей деятельности.

М₂ = (0;1;1;), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ >0; ΔОИЗ >0.

3. Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  наличием нарушений финансовой  дисциплины, перебоями в поступлении  денежных средств на расчетный  счет, снижением доходности деятельности  предприятия.

М₃ = (0;0;1;), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ >0.

4. Кризисное  финансовое состояние характеризуется  кроме вышеуказанных признаков  неустойчивого финансового положения  наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной  задолженности поставщикам, наличием  недоимок в бюджеты), т.е. предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

М₃ = (0;0;0;), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ < 0.

 

2.5 Метод  оценки деловой активности 

Эффективность использования предприятием своих  средств определяется различными показателями деловой активности, которые позволяют оценить финансовое положение объекта с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует оно свои активы для получения доходов и прибыли. Например, как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов и т.д.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  предприятия, оценивается с помощью:

      - скорости оборота – количества  оборотов, который совершает за  анализируемый период основной  и оборотный капитал;

- периода оборота  – среднего срока, за который  возвращаются в хозяйственную  деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью  системы количественных и качественных критериев.

Качественные  критерии - это широта рынков сбыта  продукции (внутренних и внешних): деловая репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами данного предприятия; его конкурентоспособность;  наличие постоянных поставщиков и потребителей; степень выполнения плана, обеспечение выполнения поставленных задач и темпы роста основных показателей финансово-хозяйственной деятельности; уровень эффективности использования ресурсов предприятия и т.п.

Количественные  критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей деловой активности необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот); прибыль и величину активов. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение между ними:

Тп > Тв > Та > 100%,

где    Тп, Тв, Та — темпы роста соответственно прибыли, выручки от реализации продукции (работ услуг) и активов (имущества, авансированных средств) предприятия.

Приведенное соотношение  получило название «золотого правила  экономики»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает, что издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия - использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия возможны отклонения от указанного соотношения. Причины могут быть самые разнообразные: крупные инвестиции, освоение производства новых видов продукции и технологий, реорганизация структуры производства и управления (стратегические изменения, организационное развитие), большие капиталовложения на модернизацию; обновление и реконструкцию основных средств и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся и будущем.[Хотинская Г.И. Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007, стр 122 ]

Для расчета  показателей деловой активности используется информация о величине выручки от реализации работ и  услуг, содержащаяся в Отчете о прибылях и убытках (форма №2). Средняя величина активов определяется по бухгалтерскому балансу по формуле средней арифметической:

Ā = (Онп + Окп) / 2,

где      Ā – средняя величина активов  за расчетный период;

           Онп – остаток активов на начало расчетного периода;

          Окп – остаток активов на  конец расчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает эффективность использования совокупного имущества предприятия, а именно: сколько рублей выручки от реализации принес каждый рубль стоимости активов.

Фондоотдача показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. Его значение сильно зависит от отрасли деятельности, капиталоемкости производства. Относительно низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в данные виды активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность движения сумм выручки от реализации, направленных на покрытие текущих расходов.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает количество оборотов запасов в год.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется для оценки движения дебиторской задолженности, оперативное и своевременное погашение которой является чрезвычайно важным вопросом в анализе состояния предприятия. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит.

 

2.6 Метод  оценки эффективности деятельности

Рентабельность – относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют экономическую эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.