Анализ финансового состояния торгового предприятия

     Анализ источников формирования имущества представлен в табл. 2.5 и предполагает исследование состава собственных и заемных средств, а также тенденции их изменений в общей сумме валюты баланса.

     Таблица 2.5

     Структура источников формирования имущества ООО «Ливорно»

     

     Источник: собственная разработка автора на основании данных приложения Г, Д 

     Изучение структуры источников показывает, что рост общей суммы средств обеспечен в основном за счет заемных и привлеченных средств, а именно, кредиторской задолженности, которая на конец отчетного периода увеличилась на 66 555 246 руб. и краткосрочных кредитов и займов - на 3 000 000 руб. При увеличении общей суммы имущества на 67 106 705 руб. или на 137,63%, заемные средства увеличились на 69 555 246 руб. или на 160,73%. Стоимость собственных средств снизилась на 2 448 015 руб. В результате удельный вес заемных средств в общей сумме валюты баланса увеличился на 8,63 процентных пункта и составил на конец отчетного периода 97,38%. Соответственно доля собственного капитала снизилась на 8,63 процентных пункта и составила на конец отчетного периода 2,62%, что свидетельствует об увеличении зависимости торгового предприятия ООО «Ливорно» от внешних источников, причем отметим, что структура соотношения собственного и заемного капитала неудовлетворительна.

     Данные табл. 2.6 показывают, что основным источником формирования имущества ООО «Ливорно» является кредиторская задолженность. Поэтому существует необходимость рассмотреть структуру кредиторской задолженности в динамике, которая представлена на рис. 2.2.

     Рис.: 2.2. Структура кредиторской задолженности за 2009-2010 гг.

     Источник: собственная разработка автора на основании данных приложения Г, Д 

     Проанализировав структуру кредиторской задолженности за 2009-2010 гг., необходимо отметить, что основную часть задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками за полученные товары, 86,8% и 78,7% соответственно.  Такие результаты в первую очередь связаны с высокими сроками документооборота, а также сложностью расчетов с поставщиками. В целом можно отметить, что за анализируемый период кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 130,3%, по расчетам с персоналом на 438,6%, по налогам и сборам - на 8 145 079 руб., а также перед прочими кредиторами на 7 326 710 руб.

     Анализ структуры источников формирования имущества ООО «Ливорно» следует дополнить изучением структуры источников формирования оборотных средств (табл.2.6) и обеспеченности материальных оборотных средств собственными оборотными средствами (табл.2.7).

    Таблица 2.6

    Источники формирования оборотных активов ООО «Ливорно»

    

     Источник: собственная разработка автора на основании данных приложения Г 

     Проанализировав данные таблицы можно сделать вывод о том, что финансирование текущих активов осуществляется только за счет заемных средств. На конец отчетного периода заемные средства увеличились на 66 555 246 руб., причем их удельный вес увеличился на 3,8 процентных пунктов, что связано со снижением удельного веса собственных средств в общей сумме оборотных средств. Получаем, что состояние предприятия ООО «Ливорно» можно назвать неудовлетворительным, т.к. финансирование активов практически полностью осуществляется за счет заемных средств. 
 
 
 

    Таблица 2.7

    Обеспеченность материальных оборотных средств ООО «Ливорно» собственными оборотными средствами

    

     Источник: собственная разработка автора на основании данных приложения Г 

      По данным таблицы можно сделать вывод, что материальные оборотные средства не обеспечены собственными оборотными средствами, но наблюдается положительная тенденция, так как на конец отчетного года произошло увеличение оборотных средств на 20 792 836 руб. Обеспеченность материальных оборотных средств на конец года снизилась 29,7 процентных пунктов, в том числе по товарам на реализацию - на 91,0% и на конец года составила -80,2%, в том числе по товарам для реализации - (-77,61%). В целом можно отметить, что наблюдается снижение эффективности использования оборотных средств, что негативно сказывается на ликвидность и платежеспособность предприятия ООО «Ливорно».

    Следующим этапом анализа финансового состояния ООО «Ливорно» является анализ платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности данного предприятия по балансу осуществлена на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Такой анализ позволяет оценить возможности ООО «Ливорно» по поводу своевременного погашения своих обязательств. Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета следующих финансовых показателей, представленных в табл. 2.8.

    Таблица 2.8

    Коэффициенты оценки платежеспособности ООО «Ливорно»

    

    Источник: собственная разработка автора на основании данных приложения Г, Д 

    На конец 2010 г. произошло снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,07, данный коэффициент показывает, что на одну денежную единицу текущих обязательств приходится 1,02 текущих активов, то есть показатель достигает нормативного значения 1, однако отметим, что снижение данного показателя в динамике отрицательно влияет на платежеспособность торгового предприятия ООО «Ливорно».

     Коэффициент промежуточной ликвидности снизился на конец отчетного периода на 0,11 и составил 0,76, причем нормативное значение должно колебаться в интервале 0,7-0,8. Такие результаты положительно характеризуют платежеспособность предприятия, однако в динамике в меньшей степени позволяют оплатить краткосрочные обязательства высоколиквидными активами.

     Снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,38 на конец отчетного периода негативно влияет на платежеспособность предприятия, причем, данный коэффициент не достигает нормативного значения - 0,25, что говорит о том, что предприятие не может срочно погасить свои текущие обязательства.

     Критическая оценка ликвидности позволяет определить способность предприятия ООО «Ливорно» выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов. Снижение данного показателя на 0,11 на конец отчетного периода негативно влияет на платежеспособность предприятия, причем низкое значение данного коэффициента является показателем достаточно высокого финансового риска и отсутствием возможностей для привлечения дополнительных средств.

     Коэффициент текущей платежеспособности на конец отчетного периода снизился до 0,03, однако нормативное значение должно превышать единицу, поэтому можно отметить, что предприятие не обладает достаточным количеством денежных средств для оплаты наиболее срочных долгов.

     Анализ финансового состояния включает анализ финансовой устойчивости предприятия, которая характеризует финансовую независимость от внешних заемных источников, наличие необходимой суммы собственных средств у предприятия для обеспечения основных видов деятельности.

     Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 2.9.

     Таблица 2.9

     Показатели финансовой устойчивости