Анализ финансового состояния торгового предприятия

     Основными задачами анализа финансового состояния предприятия для внешних пользователей являются:

     -- объективная оценка достигнутого уровня финансового состояния предприятия, а также оценка изменения этого уровня за анализируемый период;

     -- выявление причин отклонений в уровне финансового состояния от нормативного и характере изменения финансового состояния предприятия в динамике;

     -- подготовка выводов и рекомендаций, в которых оценивается возможность и условия взаимоотношений с анализируемым предприятием [7, с.30].

    В Республике Беларусь выработаны следующие методологические правила проведения анализа финансового состояния, которые позволяют организации при правильном их использовании достигать максимально достоверных результатов:

• определение удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса с помощью коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.
• проведение анализа с целью выявления неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса организации.
• наличие системы критериев для отнесения организации к субъектам, неплатежеспособность которых имеет или приобретает устойчивый характер.
• установление связи неплатежеспособности организации с задолженностью государства перед ней.
• детальный анализ финансового состояния организации.
• систематический контроль за состоянием платежеспособности организации[12, c.39].

     Финансовый анализ является одним из наиболее важных элементов оценки хозяйственной деятельности предприятия и позволяет выявить изменения показателей финансового состояния, факторы, влияющие на финансовое состояние, оценить финансовое положение на определенную дату и определить тенденции изменения состояния предприятия.

     Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

     Информационной базой для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта является нормативная и плановая информация, а также хозяйственный, бухгалтерский, статистический учет и др.

    Основным нормативным документом, определяющим порядок проведения анализа финансового состояния предприятия является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 14.05.2004 г. №81/128/65 (в ред. Постановления от 08.05.2008 г. №79/99/50).

    В соответствии с п.4 Инструкции основным источником информации для финансового анализа служит форма 1 бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс»; источником данных для анализа финансовых результатов - форма 2 «Отчет о прибылях и убытках».

    Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа являются:

    - ôîðìà 3 «Отчет об изменении капитала»;

    - ôîðìà 4 «Отчет о движении денежных средств»;

    - ôîðìà 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

    - ôîðìà 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств» [20, с. 109-110].

     Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого отражают состояние хозяйственных средств предприятия и их источников в денежной оценке на определенную дату. Баланс составляется субъектами хозяйствования по унифицированной форме и состоит из двух частей - актива и пассива. Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества предприятия. Пассив баланса представляет собой информацию об источниках формирования имущества [5, с. 23].

     Вторым по значимости документом годовой бухгалтерской отчетности является «Отчет о прибылях и убытках». В данной форме реально разделены доходы и расходы от видов деятельности, операционные и внереализационные доходы и расходы. «Отчет о прибылях и убытках» содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания ее деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за данный период.

     Следующей формой годовой бухгалтерской отчетности является «Отчет об изменении капитала». Он содержит информацию об остатках на начало и конец года фондов и резервов организации, создаваемых в соответствии с законодательством Республики Беларусь и учредительными документами, их изменении в течение года, а также о суммах прибыли и направлениях ее использования.

     «Отчет о движении денежных средств» дополняет бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках и поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами. Данная форма отчетности формируется на основе информации о потоках денежных средств (поступление, направление денежных средств) с учетом остатков денежных средств на начало и конец отчетного года в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Информация о движении денежных средств полезна в качестве критерия для оценки ее способности привлекать и использовать денежные средства.

     Подробная информация о составе основных средств и нематериальных активов, вложений во внеоборотные активы и финансовых вложений, структуре дебиторской и кредиторской задолженности, а также полученных кредитах и займах представлена в «Приложении к бухгалтерскому балансу». Информация в нем формируется на основе данных по составу отдельных активов и обязательств организации с приведением источников финансирования затрат по приобретению активов, с указанием структуры дебиторской и кредиторской задолженности, своевременности погашения кредитов и займов, операции с финансовыми активами организации.

     В «Отчете о целевом использовании полученных средств» приводится информация об источниках поступления средств в организацию и направлениях их расходования в течение отчетного года, остатках средств на конец отчетного года [11, с. 214-215].

     Периодичность проведения финансового анализа зависит от требований финансового менеджмента, а также от возможностей организации по сбору данных для управленческой отчетности. Поскольку у большинства белорусских организаций данные управленческого учета базируются на данных бухгалтерского учета, имеет смысл проводить финансовый анализ раз в квартал с одновременно полным подведением итогов периода бухгалтерией [18, с. 38].  

2. Основные подходы к анализу финансового состояния торгового предприятия

     В рамках финансового анализа всю совокупность аналитических действий  можно сгруппировать в два блока: анализ отчетности и аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера.  Суть первого блока - формирование суждения об имущественном и финансовом потенциалах организации с позиции  сложившейся обстановки и возможных перспектив. Суть второго блока - оптимизация  решений по финансированию (откуда и на каких условиях привлечь источники долго- и краткосрочного финансирования)  и инвестированию (во что вложить свои финансовые ресурсы) [11, с. 298].

     Существует ряд подходов к анализу финансового состояния, которые позволяют судить об особенностях аналитической работы предприятия. К данным методам анализа отчетности относятся:

1. чтение отчетности;
2. горизонтальный анализ;
3. вертикальный анализ;
4. трендовый анализ;
5. расчет финансовых показателей.

     Чтение отчетности, т.е. ознакомление с ее содержанием, позволяет изучить абсолютные величины, характеризующие основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав дебиторской и кредиторской задолженности и др. Однако, информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия решений, так как на ее основе нельзя оценить динамику показателей, определить место предприятия в отрасли. Поэтому наряду с абсолютными величинами в анализе используются относительные - проценты, коэффициенты, индексы. В частности, при оценке финансового состояния предприятия используются три основных метода сравнительного анализа - горизонтальный, вертикальный, трендовый [4, с 56-57].

     Сущность сравнительного анализа состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития [5, с. 17].

       Вертикальный и горизонтальный анализы отчетности позволяют получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

     Горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. В рамках горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения показателей по сравнению с началом отчетного периода (или аналогичным интервалом прошлого года). Ценность результатов такого анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межфирменных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том,  чтобы не только выявить абсолютные и относительные изменения величин различных показателей за определенный период, но и дать оценку этим изменениям [11, с. 298-299]. Наиболее используемыми являются два метода горизонтального анализа:

     -- простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;

     -- анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.

     При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.         Вертикальный анализ позволяет изучить структуру средств и источников их образования путем расчета удельного веса отдельных статей в итоговых результатах. Вертикальный (структурный) анализ позволяет выявить влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. С помощью  вертикального анализа проводить межфирменные сравнения, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов [16, с. 67].           Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга. Поэтому на практике используются таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так  и динамику отдельных показателей.  

     Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности  с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики  показателя. С помощью  тренда ведется перспективный прогнозный анализ. Трендовый анализ можно считать вариантом горизонтального анализа. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер. Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей  за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%. Инструментами трендового анализа являются такие приемы, как укрупнение интервала динамического ряда, метод скользящей средней и аналитическое выравнивание ряда динамики [4, с. 298-299].

     Наиболее известными и широко используемыми инструментами (приемами) анализа финансового состояния являются отношения (коэффициенты), расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса. Они выражают математическое взаимоотношение между двумя величинами [16, с.67]. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовой отчетности, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. Сравнение финансовых показателей можно проводить по следующим направлениям:

     - с общепринятыми "нормами", для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

     - с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;