Анализ финансового состояния торгового предприятия

     - с аналогичными данными за предыдущие годы, для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

     Метод расчета финансовых коэффициентов имеет следующие преимущества:

• позволяет получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;
• отличается простотой и оперативностью;
• позволяет выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;
• предоставляет возможность оценить финансовое положение исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;
• устраняет искажающее влияние инфляции [11, с. 315].

     Одновременное использование всех приемов финансового анализа дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, его надежность как делового партнера, а также перспективу дальнейшего развития. 

3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние торгового предприятия

 

     Финансово- хозяйственная деятельность предприятия и ее результаты находят отражение в системе финансовых показателей. Существуют различные классификации совокупности аналитических коэффициентов, позволяющих сделать достаточно подробную характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятии. Первостепенное значение при расчете коэффициентов имеют основные аспекты финансового анализа: имущественное положение предприятия, состав и структура активов, деловая активность предприятия, платежеспособность и ликвидность активов баланса и финансовая устойчивость. На основе вышеперечисленных направлений финансового анализа выделяют четыре блока финансовых коэффициентов:

1. показатели имущественного положения предприятия и эффективности использования активов;
2. показатели ликвидности и платежеспособности;
3. показатели финансовой устойчивости;
4. показатели прибыльности и рентабельности [15, с.488].

     В табл. 1.2 представлены основные показатели, характеризующие имущественное положение предприятия:

Таблица 1.1

Показатели имущественного положения предприятия

Источник: собственная разработка автора на основе данных [3, с. 34] 

     В группу показателей эффективности использования активов входят показатели оборачиваемости и фондоотдачи. Показатели оборачиваемости характеризуют скорость превращения различных средств в денежную форму. Для получения точных результатов в расчетах используют средние значения за период, которые рассчитываются по формулам средней арифметической или средней хронологической. В данную группу входят следующие показатели:

• коэффициент оборачиваемости совокупных активов - это отношение объема реализации продукции к среднегодовой стоимости суммы общих активов. Этот коэффициент показывает, сколько рублей реализованной продукции приходится в расчете на рубль стоимости активов предприятия;
• коэффициент оборачиваемости оборотных активов - отношение товарооборота в цене себестоимости к среднегодовой стоимости оборотных активов. Данный коэффициент является общим измерителем эффективности использования текущих активов;
• коэффициент оборачиваемости товарных запасов - отношение товарооборота в цене себестоимости к среднегодовой сумме товарных запасов;
• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение объема реализации продукции к средней сумме дебиторской задолженности. Коэффициент показывает, сколько раз в год дебиторская задолженность превращалась в денежные средства;
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - отношение объема реализации продукции к средней сумме кредиторской задолженности. Коэффициент характеризует количество оборотов, которое требуется предприятию для оплаты долгов;
• коэффициент оборачиваемости денежных средств - отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости денежных средств за период;
• коэффициент экономической отдачи (фондоотдача) недвижимого имущества - отношение выручки от реализации к среднегодовой сумме основных средств;
• фондоотдача оборотных активов - отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости оборотных активов [2, с. 600-601].

     Одним из ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.  Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Для оценки ликвидности первоначально формируется баланс ликвидности (табл. 2.1), в котором оборотные активы сгруппированы по срокам превращения в денежные средства, а краткосрочные обязательства - по степени срочности их погашения.

     Таблица 1.1

     Баланс ликвидности

     

     Источник: собственная разработка автора на основании источника [11, с. 323] 

     На основании баланса ликвидности рассчитываются следующие коэффициенты:

1. коэффициент текущей ликвидности - определяет, в какой степени текущие обязательства покрываются текущими активами, значение должно превышать единицу:

                                                                                     (1.1)

2. коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно, нормативное значение - 0,25:

                                                                                   (1.2)

3. коэффициент промежуточной ликвидности - позволяет определить, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена денежными средствами с учетом погашения дебиторской задолженности, нормативное значение - (0,7-0,8):

                                                                                        (1.3)

     дебиторская задолженность [10, c. 362];

4. критическая оценка ликвидности - определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов:

                                                                                    (1.4)

     производственные запасы;

5. коэффициент текущей платежеспособности - позволяет оценить достаточность имеющихся у организации средств для оплаты наиболее срочных долгов, значение показателя должно превышать единицу:

                                                                                           (1.5) 

     Следующий блок финансовых показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, позволяет определить финансовые возможности на длительную перспективу. Целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

     Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

1. абсолютная финансовая устойчивость - это положение, при котором сумма запасов и затрат организации меньше суммы ее собственных оборотных средств и кредитов под товарно-материальные ценности;
2. нормальная устойчивость финансового положения - сумма запасов и затрат соответствует сумме собственных оборотных средств и кредитов под товарно-материальные ценности;
3. неустойчивое предкризисное финансовое положение - организация еще имеет возможность обеспечить равновесие между платежными средствами и финансовыми обязательствами за счет привлечения временно свободных средств своих специальных фондов;
4. кризисное финансовое состояние - организация находится на грани банкротства и не может даже за счет привлечения временно свободных средств добиться равновесия между источниками средств и обязательствами [2, с. 608].

     Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала и способность финансировать свою деятельность на определенный момент времени, на основании которых можно дать объективную оценку степени финансовой устойчивости торгового предприятия:

• коэффициент финансовой независимости (автономии) - характеризует долю собственного капитала в общей сумме капитала. Чем выше значение данного показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Предпочтительная величина коэффициента - 0,5;
• коэффициент финансовой зависимости - это отношение заемного капитала к общей сумме капитала. Чем выше доля заемных средств, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Нормативное значение данного показателя должно быть меньше 0,5;
• коэффициент финансовой неустойчивости (плечо финансового рычага) - отношение заемного капитала к собственному. Данный показатель показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных. Если значение коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки;
• коэффициент платежеспособности или покрытия долгов собственным капиталом - рассчитывается как отношение собственного капитала к заемному. Нормативное значение показателя должно быть больше единицы;
• коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами - показывает, в какой степени суммарные финансовые обязательства обеспечены активами;
• доля дебиторской задолженности в активе баланса - рассчитывается как отношение дебиторской задолженности и товаров отгруженных к общей сумме активов;

• коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности - рассчитывается как отношение кредиторской задолженности к дебиторской и товарам отгруженным [3, с.34-35 ].

     Последний блок финансовых коэффициентов позволяет оценить результативность и экономическую целесообразность функционирования предприятия. Основным абсолютным показателем эффективности является прибыль - результат хозяйственной деятельности предприятия, выраженный в стоимостной форме и в абсолютном выражении и характеризующий эффективность использования средств предприятия и источников их возникновения. Эффективность характеризуется размером прибыли, получаемой предприятием на 1 рубль капитала, инвестиций, оборота и является рентабельность, представленной в виде процентной величины.

     Для расчета уровня рентабельности могут быть использованы различные виды прибыли - общая сумма прибыли, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль.