Анализ финансового состояния предприятия

Наименование статей	Стоимость, руб.					Структура, к итогу
	на начало года	на конец года	изменение			на начало года	на конец года	изменение (+,-)
			абсолютное (+,-)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
I Внеоборотные активы
Основные средства	74821	78707	3886	5,19	47,18	55,40	54,93	-0,47
Прочие внеоборотные активы	7121	7493	372	5,22	4,52	5,27	5,23	-0,04
Итого по  разделу I	81942	86200	4258	5,20	51,69	60,67	60,16	-0,52
II Оборотные активы
Запасы	39323	35797	-3526	-8,97	-42,81	29,12	24,98	-4,13
НДС по приобретенным ценностям	3577	6318	2741	76,63	33,28	2,65	4,41	1,76
Медленно реализуемые активы - всего	42900	42115	-785	-1,83	-9,53	31,76	29,39	-2,37
Дебиторская задолженность (погашение в течение 12 мес.)	10214	14935	4721	46,22	57,31	7,56	10,42	2,86
Краткосрочные финансовые вложения	-	11	-	-	-	-	0,01	-
Денежные средства	3	35	32	1066,67	0,39	0,002	0,02	0,02
Наиболее ликвидные активы - всего	3	46	43	1433,33	0,52	0,002	0,03	0,03
Итого по разделу II	53117	57096	3979	7,49	48,31	39,33	39,84	0,52
Стоимость имущества всего	135059	143296	8237	6,10	1	100,00	100,00	х

 

Из таблицы следует, что общая стоимость имущества предприятия выросла. Это может означать повышение потенциальных возможностей предприятия, но без анализа производимых затрат и источников их покрытия нельзя точно это оценить. Необходимо отметить увеличение доли основных средств в имуществе предприятия, что соответственно увеличивает амортизацию, возрастает доля постоянных издержек, работы и услуги.

Необходимо отметить снижение удельного веса производственных запасов, что в свою очередь может свидетельствовать о снижении производственного потенциала предприятия.

Следует учесть, что рост удельного веса дебиторской задолженности  в структуре имущества предприятия  с 7,6% до 10,4%, что говорит о «замораживании» средств.

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении, и куда они вложены. Собственный капитал – основа самостоятельности и независимости предприятия, так как, чем больше доля собственного капитала, тем выше степень доверия кредитов организации. Предприятие, в частности СХПК «Уваровская Нива», заинтересовано в привлечении заемных средств, так как расходы на выплату процентов ниже прибыли, получаемой от использования заемных средств в обороте предприятия, что способствует повышению рентабельности.

Анализируя данные таблицы 13, получаем, что изменение размера имущества предприятия в основном вызвано увеличением долгосрочных обязательств (на 12472  руб.),  в свою очередь величина кредиторской задолженности снизилась  по сравнению с величиной на начало года на  15050 руб.

Необходимо отметить, что размер кредиторской задолженности гораздо выше размера дебиторской задолженности, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия. Таким образом, собственных оборотных средств у СХПК «Уваровская Нива» на конец 2003 г. нет, так как разница между  III разделом Пассива и I разделом Актива отрицательна и составляет  1676 руб. Важно, что эта разница за 2003 г. снизилась на 461 руб., что говорит о наметившейся положительной тенденции.

 

Таблица 13. Состав, размер и размещение  источников средств СХПК «Уваровская Нива» в 2003 г.

Наименование статей	Стоимость, руб.					Структура, к итогу
	на начало года	на конец года	изменение			на начало года	на конец года	изменение (+,-)
			абсолютное (+,-)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
III Капитал и резервы
Уставной капитал	10805	10805	0	0,00	0,00	8,00	7,54	-0,46
Добавочный капитал	81933	81916	-17	-0,02	-0,21	60,66	57,17	-3,50
Резервный капитал	2330	2330	0	0,00	0,00	1,73	1,63	-0,10
Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)	-15263	-10527	4736	-31,03	57,50	-11,30	-7,35	3,95
Итого по III разделу	79805	84524	4719	5,91	57,29	59,09	58,99	-0,10
IV Долгосрочные обязательства	1527	13999	12472	816,76	151,41	1,13	9,77	8,64
V Краткосрочные обязательства:
Займы и кредиты	1500	7300	5800	386,67	70,41	1,11	5,09	3,98
Кредиторская задолженность	52160	37110	-15050	-28,85	-182,71	38,62	25,90	-12,72
Прочие краткосрочные обязательства	67	363	296	441,79	3,59	0,05	0,25	0,20
Итого по V разделу	53727	44773	-8954	-16,67	-108,70	39,78	31,25	-8,54
Всего заемных средств	55254	58772	3518	6,37	42,71	40,91	41,01	0,10
Итог баланса	135059	143296	8237	6,10	100,00	100,00	100,00	х
Величина собственного оборотного капитала	-2137	-1676	461	-21,57	5,60	-1,58	-1,17	0,41

2.2 Анализ платежеспособности и  финансовой устойчивости  предприятия

Одна из важнейших  характеристик предприятия –  стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе.

Она связана с общефинансовой структурой предприятия, степени зависимости от кредиторов и инвесторов.

В табл. 14 представлена группировка средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности.

В структуре активов наибольшую долю занимают труднореализуемые активы (А₄), затем медленно реализуемые (А₃). В пассиве велика доля постоянных активов  (П₄) и срочных обязательств (П₁). Соблюдается соотношение (2002 и 2003 гг.), 

Текущая ликвидность  в 2003г.:

Перспективная ликвидность  в 2003 г.:

Предприятие не способно своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам, то есть не может покрыть в случае необходимости  обязательства активами, срок превращения которых в деньги не соответствует сроку погашения обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Средства	2002 г.	2003 г.	2004г.	Обязательства	2002 г.	2003 г.	2004г.	Платежный излишек (недостаток)
								на начало 2003 г.	на конец 2003 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	16	3	46	Наиболее срочные обязательства (П1)	35231	52160	37110	-52157	-37064
Быстро реализуемые активы (А2)	7524	10214	14935	Краткосрочные обязательства (П2)	220	1500	7300	8714	7635
Медленно реализуемые активы (А3)	34897	42900	42115	Долгосрочные обязательства (П3)	566	1594	14362	41306	27753
Труднореализуемые активы (А4)	80591	81942	86200	Постоянные пассивы (П4)	87011	79805	84524	2137	1676
Итого	123028	135059	143296	Итого	123028	135059	143296	0	0
Баланс	123028	135059	143296	Баланс	123028	135059	143296	0	0

Таблица 14. Группировка средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности на начало года

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 15. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия на начало года

Наименование показателя	Норматив	2002 г.	2003 г.	2004г.	Отклонение 2004 г. от 2002 г.(+,-)
Общий показатель ликвидности (L1)	L1	0,4	0,34	0,45	0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	L2	0,0005	0,00006	0,001	0,0005
Коэффициент критической оценки (промежуточного покрытия) (L3)	L3	0,22	0,19	0,34	0,12
Общий коэффициент покрытия (L10)	L10	1,2	1	1,1	-0,1
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	L4	1,2	1	1,3	0,1
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)		50	-79	3,3	-46,7
Доля оборотных средств в  активах (L6)	L6	0,3	0,4	0,4	0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	L7	0,08	-0,04	-0,03	-0,11
Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)	L8	Х	0,7	Х	Х
Коэффициент утраты платежеспособности (L9)	L9	Х	0,68	Х	Х

 

 Общий коэффициент  ликвидности дает общую оценку  финансовой ситуации предприятия с точки зрения ликвидности. Именно на этот показатель чаще всего обращают внимание при заключении тех или иных договоров. В СХПК «Уваровская Нива» гораздо ниже нормы, что говорит о неблагоприятной финансовой ситуации в хозяйстве. Стоит заметить, что все рассчитанные коэффициенты далеки от нормативов и еще раз подтверждают сделанные вывод о не благополучности финансовой ситуации на предприятии.

При определении удовлетворительности структуры баланса и платежеспособности предприятия принимают во внимание три показателя:

1. коэффициент текущей ликвидности,
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами,
3. коэффициент восстановления платежеспособности или коэффициент утраты платежеспособности.

Структура баланса СХПК «Уваровская Нива» может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности < 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами < 0,01. В тоже время коэффициент восстановления платежеспособности ниже 1, что говорит о том, что в течение 6 месяцев СХПК «Уваровская Нива» не сможет восстановить свою платежеспособность.

В то же время по коэффициенту «критической оценки» (промежуточного покрытия) часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно покрыта за счет средств на различных счетах, за счет имеющихся ценных бумаг и дебиторской задолженности (краткосрочной).

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, что СХПК «Уваровская Нива» сможет покрыть текущие обязательства по кредитам лишь при условии, что мобилизует все имеющиеся оборотные средства.

Доля оборотных средств в активах больше других зависит от отраслевой принадлежности. Необходимо отметить низкое значение данного коэффициента по исследуемому хозяйству.

С помощью коэффициентов, рассчитанных в таблице 16 можно проанализировать финансовую устойчивость организации.

Обратим внимание на коэффициент  капитализации – коэффициент  соотношения заемных и собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

По коэффициенту обеспеченности собственными средствами по СХПК «Уваровская Нива» Можно сделать вывод, что предприятию необходимо уделить внимание именно собственным источникам средств, так как данный показатель в 2003 и 2004 гг. стал отрицательным.