Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Газпром»

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности на протяжении 2011-2012 гг. имеет отклонения от рекомендуемых показателей в сторону завышения, но данных факт дает возможность предприятию гасить краткосрочные обязательства собственными средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отрицательную динамику в 2011-2012 гг., согласно рекомендуемым значениям показателей. Однако, в 2011-2012 гг., значение показателей коэффициента абсолютной ликвидности достигли уровня рекомендуемых значений, что дает предприятию, возможность, гасить по краткосрочным обязательствам имеющимися денежными средствами.

В целом, проанализировав  динамику показателей коэффициентов  соотношений, можно сделать вывод, что предприятие считается платежеспособным и ликвидным.

2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 2.11 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Как видно из таблицы 2.11, ОАО “Газпром ” на протяжении исследуемого периода (2012 года)  работает более чем устойчиво  и эффективно. К концу года наблюдается  увеличение собственных оборотных  средств и общей величины основных источников средств для формирования запасов. Краткосрочные и долгосрочные заемные средства имеют тенденцию к снижению, что позволяет судить о ситуации в перспективе, которая будет ориентировочно соответствовать текущей.

Таблица 2.12 Относительные показатели финансовой устойчивости

Исходя из таблицы 2.12, ОАО “Газпром ” имеет не лучший показатель автономии, однако это характерно для вертикально-интегрированной корпорации. Кроме того, показатель ниже среднего достигается за счет краткосрочных и долгосрочных займов и кредитов, которые впоследствии могут помочь развитию предприятия. В целом Газпром имеет достаточную зависимость от внешних источников финансирования, что подтверждает и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, превышающий в полтора раза среднеотраслевой показатель. Это не самый благоприятный факт для финансового состояния корпорации, однако он не является решающим.

Коэффициент маневренности достаточно высок для данной отрасли. Это положительно сказывается на ликвидности предприятия. Коэффициент мобильности всех средств также достаточно высок, это достигается за счет преобладания оборотных средств над внеоборотными.

Коэффициент мобильности оборотных средств значительно упал к концу года, значительно увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность, чей удельный вес стал еще больше преобладать над более ликвидными денежными средствами и их эквивалентами, а также финансовыми вложениями. При этом коэффициент мобильности всех средств значительно вырос.

Кроме того, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами к концу года сократился, что нивелировало положительный эффект, произведенный на ликвидность ростом коэффициента маневренности.

Практически не изменился коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами, что обусловлено достаточно равномерным ростом статей данных активов.

Коэффициент кредиторской задолженности достаточно невысок на протяжении исследуемого периода и составляет порядка 0,26, это объясняется тем, что корпорация не пренебрегает также и другими видами заемных средств.

Коэффициент концентрации перманентного капитала выше, чем коэффициент автономии, это достигается за счет значительных долгосрочных обязательств.

Уровень функционирующего капитала порядка 34,5% показывает, что большую часть свободных финансовых ресурсов корпорация инвестирует, и лишь треть вкладывает в собственное развитие. Стоит  также учесть, что вложения в дочерние и зависимые компании, отражаются как инвестиции, хотя на деле эти  средства способствуют развитию самой  корпорации. Таким образом, нельзя однозначно сказать, что “чистые” инвестиции компании преобладают.

Коэффициент прогноза банкротства  к концу года принял незначительное отрицательное значение, что не является самым благоприятным фактом для  компании, однако, учитывая сложную  систему управления и финансирования корпорации, едва ли этим показателем  можно манипулировать, для выявления  кризисной ситуации.

В целом на основании данных показателей  можно сделать вывод, что состояние  корпорации радикально не изменилось. Наметились как повышения, так и  снижения в некоторых ключевых финансовых коэффициентах. Упала мобильность  оборотных средств, однако в целом  мобильность всех средств значительно  повысилась. Сократился коэффициент  обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. На конец года корпорация находится в достаточно благоприятном, устойчивом финансовом положении.

2.8 Анализ деловой  активности

Коэффициент общей оборачиваемости  активов существенно больше 1, это говорит о том, что корпорация осуществляет полный цикл деятельности, т.е. стоимость имущества успевает сделать почти 2 оборота в год. Помимо прочего, коэффициент имеет  положительную динамику роста.

Оборотные средства на начало периода  оборачивались почти 5 раз в год, однако к концу года величина коэффициента сократилась до 2.8 ежегодных оборотов.  Средний срок оборота оборотных средств по себестоимости от реализации имеет тенденцию к росту.

Достаточно скромные показатели оборачиваемости  запасов  обусловлены  спецификой нефтедобывающей  и  нефтеперерабатывающей  деятельности, кроме того показатель ощутимо вырос за исследуемый  период (с 5.6 до 7.9).

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности  достаточно стабильны. Так коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и средний срок оборота кредиторской задолженности возросли за исследуемый период, а средний срок оборота дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизились. Это говорит лишь о перераспределении финансов корпорации.

Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов и коэффициент  оборачиваемости собственного капитала за анализируемый период стабильно росли.

Таблица 2.13<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439_0020_0028_0432_0435_0431_0029_002c_041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439_0020_0028_0432_0435_0431_00291_002c_041e_0431_044b_0447_043