Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Газпром»

-выявления резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

-разработки мероприятий по использованию выявленных резервов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия  включает в качестве обязательных элементов:

-исследование изменения каждого показателя за анализируемый период («горизонтальный анализ»);

-исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ»);

-изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов («трендовый анализ»);

-расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности («анализ относительных показателей»);

-изучение влияния отдельных факторов на результативный показатель («факторный анализ»)⁴.

Начальным  этапом проведения анализа финансовых результатов является анализ валовой прибыли. Общий финансовый результат деятельности предприятия – валовая прибыль – представляет собой сумму прибылей и убытков от реализации продукции (работ, услуг), результатов прочей реализации и внереализационной деятельности. Анализ начинается с изучения динамики за ряд лет (минимум за два года) массы прибыли и изменения ее структуры.

Изменение структуры  валовой прибыли характеризует  качество формирования самой прибыли. Снижение в ее составе удельного  веса прибыли от реализации продукции (работ, услуг) оценивается как ухудшение качества балансовой прибыли, особенно с точки зрения кредиторов. Для  выявления конкретных причин снижения удельного веса прибыли от реализации продукции (работ, услуг)  и определения возможности ее увеличения проводят факторный анализ этого показателя.

В процессе анализа  прибыли от реализации продукции (работ, услуг) изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации и  определяются факторы изменения  ее суммы.

Можно выделить следующие факторы, то которых зависит величина прибыли от реализации продукции: объем реализованной продукции и ее ассортимент, уровень цен, производственная себестоимость, коммерческие и управленческие расходы.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром»

2.1 История развития и правовая форма ОАО «Газпром»

 

Открытие больших  месторождений газа в Сибири, на Урале и в Поволжье в 1970-е и 1980-е годы сделало СССР одной из крупнейших газодобывающих стран. В 1989 в СССР было создано объединённое министерство нефтегазовой промышленности и новая организация - «Газпром», который ведал поиском газовых месторождений, добычей газа, его доставкой и продажей. Главой "Газпрома" стал Виктор Черномырдин.

В 1991 в результате развала СССР «Газпром» потерял часть своего имущества на территории бывших советских республик - треть трубопроводов и четверть мощности компрессорных станций.

В декабре 1992 Борис  Ельцин назначил Виктора Черномырдина премьер-министром, что способствовало резкому усилению экономического влияния «Газпрома», получившего от государства значительные налоговые льготы. В ходе рыночных реформ часть акций «Газпрома» была «продана» за приватизационные ваучеры. Продажа акций жёстко регулировалась, при этом иностранные граждане, по уставу компании, не могли владеть более чем 9 % акций.

В октябре 1996 «Газпром»  продал 1 % своих акций в виде лондонских «depositary receipts», а в 1997 - облигации на сумму 2,5 млрд. долларов.

В 1998 Борис Ельцин освободил Виктора Черномырдина от должности премьер-министра, и тогда же правительство предъявило «Газпрому» требования выплаты многомиллиардной налоговой задолженности. После того как налоговая полиция начала конфисковывать имущество «Газпрома», компания была вынуждена заплатить налоги. В этом году компания впервые показала убытки. Причины неясны, но предполагались изношенные трубопроводы, коррумпированное руководство или же финансовые потери предыдущих лет, выплывшие на свет из-за более прозрачной фискальной политики.

В конце 1990-х  «Газпром» начал совершать сомнительные сделки с флоридской компанией "Итера" и их дочерним предприятием «Пургаз». Считалось, что от этих сделок обогащается руководство "Газпрома" и их родственники.

В 2001-2003 годах  Владимир Путин активно реформировал руководство «Газпрома».

К началу 2004 государство владело 38,7 % акций «Газпрома» и имело большинство в совете директоров. В 2004 президент России Владимир Путин пообещал присоединить к «Газпрому» государственную компанию «Роснефть». Это довело бы долю государства в «Газпроме» до более 50 %, после чего все ограничения по продаже акций «Газпрома» за рубеж были бы сняты. «Газпром» не сумел купить обанкротившуюся компанию ЮКОС, вместо этого его купила «Роснефть».

Тем не менее, в 2004 государство довело свою долю в  акциях «Газпрома» до более 50 %, купив недостающую часть акций «Газпрома».

9 декабря 2005 депутаты Госдумы 335 голосами "за" (80 - "против") приняли в третьем  чтении поправки к закону "О  газоснабжении в РФ", направленные  на либерализацию рынка акций  «Газпрома». Согласно принятым изменениям доля акций, принадлежащих госкомпаниям, в сумме не может быть ниже 50 % плюс одной акции, а иностранные граждане и компании смогут совместно владеть более чем 20 % акций "Газпрома".

В этом же году Газпром покупает 76% акций Сибнефти.

Декабрь 2006 - "Газпром", Royal Dutch/Shell, Mitsui и Mitsubishi подписали протокол о вхождении "Газпрома" в Sakhalin Energy (компания-оператор нефтегазового проекта "Сахалин-2"), в результате чего "Газпром" получит 50 % плюс одну акцию в проекте. У Shell останется 27,5 % минус одна акция, у Mitsui - 12,5 %, у Mitsubishi -- 10 %. За акции Sakhalin Energy "Газпром" суммарно заплатит 7,45 млрд. долл.

Декабрь - "Газпром" подписал соглашение с Болгарией, которым  предусмотрен отказ от бартерных  схем расчётов за транзит российского газа в Турцию, Грецию и Македонию взамен на очень медленный переход на рыночные цены - цена российского газа для Болгарии вырастет в 2007-2012 гг. с $91 до $245 за 1 тыс. кубометров.

В начале февраля 2007 "Газпром" и Сибирская угольная энергетическая компания (СУЭК) подписали протокол о намерениях, в соответствии с которым в течение первого полугодия 2007 года эти компании создадут совместное предприятие, в которое внесут электроэнергетические и угольные активы. Ожидается, что "Газпром" получит в новом предприятии 50 % плюс одну акцию, а СУЭК - 50 % минус одну акцию. Наиболее вероятно, что в качестве вклада в СП Сибирская угольная энергетическая компания отдаст все основные энергетические и угольные активы (за исключением сетей), а газовый концерн -пакет акций в РАО "ЕЭС России".

 

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

 

Источником  информации для анализа хозяйственной  деятельности является бухгалтерская  и статистическая отчётность предприятия  за 2011-2012 года, в частности: "Бухгалтерский  баланс" - форма №1; "Отчёт о прибылях и убытках" - форма №2.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1. Динамика абсолютных показателей деятельности ОАО "Газпром"

Показатель	Значение показателя						Изменение за анализируемый  период
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса			тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011		31.12.2012	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2011)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2012)
1	2		3	4	5		6	7
Актив
1. Внеоборотные  активы	161 646 224	202 580 980		28,3	27,4		+40 934 756	+25,3
в том числе:  основные средства	16 065 594	15 876 074		2,8	2,1		-189 520	-1,2
нематериальные  активы	172 777	172 256		<0,1	<0,1		-521	-0,3
2. Оборотные,  всего	408 562 087	536 996 902		71,7	72,6		+128 434 815	+31,4
в том числе:  запасы	13 240 773	24 459 819		2,3	3,3		+11 219 046	+84,7
дебиторская задолженность	382 137 243	476 547 260		67	64,4		+94 410 017	+24,7
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	6 607 256	26 853 194		1,2	3,6		+20 245 938	+4,1 раза
Пассив
1. Собственный  капитал	232 617 352	288 339 935		40,8		39	+55 722 583	+24
2. Долгосрочные  обязательства, всего	220 366 245	180 276 115		38,6		24,4	-40 090 130	-18,2
в том числе:  заемные средства	218 352 828	177 261 998		38,3		24	-41 090 830	-18,8
3. Краткосрочные  обязательства*, всего	117 224 714	270 961 832		20,6		36,6	+153 737 118	+131,1
в том числе:  заемные средства	29 245 335	146 697 284		5,1		19,8	+117 451 949	+5 раз
Валюта  баланса	570 208 311	739 577 882		100		100	+169 369 571	+29,7

 

* Без доходов  будущих периодов, включенных в  собственный капитал.

Из представленных в  первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2012 г. в активах организации доля внеоборотных средств составляет одну треть, а текущих активов – две третьих. Активы организации за рассматриваемый период увеличились на 169 369 571 тыс. руб. (на 29,7%).  Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 24%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:

 

Рисунок 2.1. Структура активов организации

 

Рост величины активов  организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

-дебиторская  задолженность – 94 410 017 тыс. руб. (55,7%)

-долгосрочные  финансовые вложения – 40 394 068 тыс. руб. (23,8%)

-краткосрочные  финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов) – 14 809 312 тыс. руб. (8,7%)

-запасы –  11 219 046 тыс. руб. (6,6%)

Одновременно, в пассиве баланса  наибольший прирост наблюдается  по строкам:

-краткосрочные  заемные средства – 117 451 949 тыс. руб. (54,2%)

-нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) –  55 577 546 тыс. руб. (25,7%)

-кредиторская  задолженность – 42 449 895 тыс. руб. (19,6%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-189 520 тыс. руб. и -41 090 830 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал  организации на 31.12.2012 равнялся 288 339 935,0 тыс. руб. Собственный капитал организации за весь анализируемый период вырос на 55 722 583,0 тыс. руб., или на 24%.

2.3 Вертикальный  и горизонтальный анализы формы  № 1 "Бухгалтерский баланс" 

 

Провести горизонтальный анализ – это значит сравнить текущее  значение статьи баланса с ее значением  на предыдущую дату.  При формулировании выводов как предварительных, так и общих следует исходить из того, что в обычных производственных условиях увеличение статей актива баланса оценивается положительно, а уменьшение –отрицательно.

Положительной оценки заслуживают такие показатели (табл. 1, строки 6-7), как результаты исследований и разработок 66% роста, величина основных средств увеличилась на 27%, однако общие основные средства уменьшились на 1%, за счет уменьшения незавершенных капитальных вложений на 58%. Кроме того можно отметить рост финансовых вложений на 29%, отложенных налоговых активов на 8%, а также прочих внеоборотных активов на 56%.

Увеличение запасов  на 85% можно считать положительным  фактом, однако такое большое увеличение может быть и не оправданным в том случае, если корпорация пытается сим образом нивелировать последствия инфляции; впрочем, скорее всего это обусловлено в большей степени ростом производства (добычи углеводородов). Также видно увеличение по остальным статьям оборотных активов, в их числе налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям вырос на 39%, краткосрочная и долгосрочная дебиторские задолженности в общем выросли на 25%, однако из них долгосрочная сократилась на 65%, а краткосрочная выросла на 117%, феноменальный рост можно видеть в величине долгосрочных финансовых вложений, он составил 5362%, или 15,1 млрд. руб., против 281 млн. руб. в начале года. Выросли на 86% денежные средства, а также их эквиваленты.

Наибольший прирост в увеличении валюты баланса сыграли краткосрочная дебиторская задолженность, которая превзошла общее увеличение валюты баланса за исследуемый период с показателем в 221 млрд. руб. против 169

млрд. руб., но отчасти  погасилась уменьшением долгосрочной дебиторской задолженности в 127 млрд. руб. Стоит отметить так же, что поразительно возросшая величина долгосрочных финансовых вложений также сыграла свою роль в общем пополнении валюты, добавив порядка 15 млрд. руб. 
 

 

Таблица 2.2. Динамика состава  и структуры имущества ОАО  “Газпром ” за 2011-2012 год.

Показатель	на начало  анализируемого  периода  31.12.2011		на конец  анализируемого  периода  31.12.2012		Изменение за год
	Тыс. руб.	% к  итогу	Тыс. руб.	% к  итогу	Тыс. руб.	% к  итогу
1	2	3	4	5	6	7
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	172 777,00	0,03%	172 256,00	0,02%	-521	100%
Результаты исследований и разработок	33 250,00	0,01%	55 292,00	0,01%	22042	166%
Основные средства, в т. ч.	16 065 594,00	2,83%	15 876 074,00	2,15%	-189520	99%
Земельные участки и  объекты природопользования	10 695 268,00	1,88%	13 609 460,00	1,84%	2914192	127%
Незавершенные строительство	5 370 326,00	0,94%	2 266 614,00	0,31%	-3103712	42%
Финансовые вложения	139 383 995,00	24,51%	179 778 063,00	24,31%	40394068	129%
Отложенные налоговые активы	1 387 738,00	0,24%	1 504 924,00	0,20%	117186	108%
Прочие внеоборотные активы	4 602 870,00	0,12%	5 194 371,00	0,70%	373976	156%
Итого по разделу I	161 646 224,00	28,15%	202 580 980,00	27,39%	40958245	126%
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	13 240 773,00	2,33%	24 459 819,00	3,31%	11219046	185%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	6 576 815,00	1,16%	9 136 629,00	1,24%	2559814	139%
Дебиторская задолженность, в т. ч.	382 137 243,00	67,20%	476 547 260,00	64,57%	94410017	125%
Прочие дебиторы	193 946 873,00	34,11%	67 433 466,00	9,12%	-126513407	35%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты)	188 190 370,00	33,10%	409 113 794,00	55,32%	220923424	217%
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	281 424,00	0,05%	15 090 736,00	2,04%	14809312	5362%
Денежные средства и их эквиваленты	6 325 832,00	1,11%	11 762 458,00	1,59%	5436626	186%
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	408 562 087,00	71,85%	536 996 902,00	72,61%	128434815	131%
Валюта баланса	570 208 311,00	100	739 577 882,00	100	169393060	130%