Анализ финансового состояния ОАО "Группа Е4"

 

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности — для банков; коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7— 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств.

Превышение оборотных  активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Проанализировав показатели ликвидности исследуемого предприятия, можно сделать вывод о том, что оно является платежеспособным, т.к. все показатели либо выше либо соответствуют нормативной величине.

2. Диагностика вероятности банкротства предприятия.

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным  судом или объявленная должником  его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства  — неспособность предприятия  обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

«несчастной» — возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

«ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство  должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство  наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Для диагностики несостоятельности  хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
• коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в общей сумме активов).

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (табл. 18).

Табл. 18. Группировка  предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного  капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9-20 баллов)	9,9-1 (19,9-5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39-1,1 (9,9-1 баллов)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10 баллов)	0,44-0,30 (9,9-5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

 

1.  класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
2. класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
3. класс — проблемные предприятия;
4. класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
5. класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Согласно этим критериям  определим, к какому классу относится анализируемое предприятие (табл. 19).

Табл. 19. Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

Номер показателя	2009		2010		2011
	Фактический уровень	Количество баллов	Фактический уровень	Количество баллов	Фактический уровень	Количество баллов
1	0,44	0	12,08	23,2	17,73	32
2	2,81	30	3,81	30	5,76	30
3	0,03	0	0,05	0	0,22	1,6

 

Поводя итог, можно отметить, что предприятие относится к  III классу, т.е. к проблемным предприятиям. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты. Однако за 2010 и 2011 годы предприятие стало улучшать свое положение.

 

 

 

 

 

Заключение

Полученные результаты анализа  свидетельствуют о повышении активности, доходности и прибыльности предприятия в 2010-2011 годах по сравнению с 2009 г.

Имущество предприятия и  оборотные активы за 2010-2011 гг. повышаются. Так в 2010 г. они увеличились на 3016531 тыс.руб. Основную часть имущества составляют оборотные средства.

Проанализировав различные  показатели рентабельности, можно сделать  вывод о том, что все три  года предприятие работает эффективно, доходно и прибыльно. Особенно высокие  показатели рентабельности предприятие  показывает в 2010 году.

Проанализировав показатели ликвидности исследуемого предприятия, можно сделать вывод о том, что оно является платежеспособным, т.к. все показатели либо выше либо соответствуют нормативной величине.

За анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 68322%. Значительно возросла сумма основных средств.  Сумма и доля незавершен¬ного строительства в 2011 году значительно меньше, чем в 2009, что следует оценить положительно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Группа Е4»;
2. Форма №2 « Отчет о прибылях и убытках» ОАО «Группа Е4»;
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 3-е изд., исп. и доп. - М.: ИНФРА-М