Анализ финансового состояния ОАО "Агрофирма" Птицефабрика Сеймовская

Скорость реализации запасов характеризуется оборачиваемостью запасов и длительностью оборота. На начало и конец анализируемого периода коэффициент оборачиваемости запасов составил 0,58 и 1,12 оборота соответственно. Лишь в 2009г г. наблюдалось снижение до -1,94. Увеличение оборачиваемости свидетельствует о повышении скорости реализации запасов и деловой активности предприятия.

Фондоотдача, или оборачиваемость  основных производственных фондов за анализируемый период увеличилась с 0,69 до 1,29 оборота. Это говорит о том, что если на начало анализируемого периода с 1 рубля основных производственных фондов было получено 0,6 рублей выручки, то в 2010 году величина выручки возросла до 0,6 с 1 рубля вложенных в основные производственные фонды. Повышение фондоотдачи свидетельствует об эффективном использовании производственных фондов, а также об их обновлении, так как длительность оборота снижается. Все это положительно влияет на получение выручки с использованием данных основных фондов.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности характеризует сколько  раз в год взыскивается дебиторская  задолженность. Если на начало анадизируемого периода коэффициент составил 0,48 оборота, то на  конец анализируемого периода данный коэффициент составил 0,93. К 2009 году оборачиваемость увеличилась до 1,59. Увеличение оборачиваемости  говорит об увеличении частоты взыскания дебиторской задолженности, а следовательно об увеличении денежных средства, получаемых от дебиторов.

Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции характеризует  длительность замораживания денег  в виде готовой продукции. Как  видно, анализируемый период оборачиваемость готовой продукции возросла с 12,1 до 27,1 оборота на начало и конец соответственно. В 2008 и 2009 годах он увеличивается до 27,3 и 38,7. Данная  тенденция положительно влияет на деловую активность предприятия, так как способствует скорому получению выручки. а следовательно, и прибыли от готовой продукции.

 Оборачиваемость собственного капитала на протяжении всего периода  имеет тенденцию к увеличению, так если на начало значение коэффициента составило 0,53, то на конец 1,06 оборотов соответственно. Данное увеличение  коэффициента оборачиваемости говорит об увеличении  активности собственного капитала предприятия.

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует необходимое  количество оборотов для оплаты задолженности  перед кредиторами. За анализируемый период показатель оборачиваемости увеличился с 1,38 до 2,69 оборотов. В 2008 году оборачиваемость увеличилась до 2,46, далее резко увеличилось на 4,79 Данное увеличение оборачиваемости и положительно влияет на деловую активность предприятия.

Оборачиваемость общей задолженности, которая характеризует количество оборотов для оплаты всей задолженности предприятия,   на протяжении первого анализируемого периода увеличивается с 0,24 до 0,44 оборотов на начало и конец соответствующего года. Все это положительно влияет на деловую активность предприятия, так как предприятие за более короткие сроки может рассчитаться по всем своим задолженностям.

Оборачиваемость задолженности  по кредитам составляет на начало и  конец периода  0,29 и 0,54 оборота. Значительное увеличение наблюдается в 2009 году – 0,92, вследствии увеличения выручки от продаж. Повышение оборачиваемости данного показателя положительно  влияет на платежеспособность и деловую активность предприятия.

5.  Анализ финансового результата

5.1 Оценка величины прибыли

Для оценки величины прибыли  за анализируемый период проводятся необходимые расчеты.

За отчетный период на предприятии ОАО «"Агрофирма" Птицефабрика Сеймовская» выручка увеличилась на 1 397 665 тыс. руб. и составила на конец 2010 года 1922274 тыс. руб.( в 2007 году она составляла 1047041 тыс. руб., в 2008 году – 1619530 тыс. руб., в 2009 году – 1723678 тыс. руб.). Данное изменение является положительным моментом, поскольку свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия.

Чистая прибыль уменьшилась с 658 831 тыс. руб. до 631 073 тыс. руб., то есть на 27 758 тыс. руб. или на 4,42% в удельном весе. Это отрицательная тенденция, можно сделать вывод о нерациональном использовании предприятием ресурсов и больших затратах на производство.

Увеличение валовой  прибыли на 86 610 тыс. руб.  или уменьшение в удельном весе на 4,58% говорит о  том, что эффективность работы производственных подразделений предприятия увеличилась. Об увеличении эффективности деятельности предприятия: производства и сбыта свидетельствует увеличение прибыли от продаж на 80 393 тыс. руб.  или снижение в удельном весе на 4,65% за отчетный период, увеличение доходов от участия в других организациях на 10 251 тыс. руб.

В отчетном периоде наблюдается  увеличение прибыли до налогообложения на 24 464 тыс. руб. или уменьшение в удельном весе на 4,59%. Это является следствием увеличения прибыли от продаж на 80 393 тыс. руб.  или снижение в удельном весе на 4,65%.

В целом динамика финансовых результатов включает в основном положительные изменения, но в целом деятельность предприятия неэффективна, так как происходит уменьшение  чистой прибыли с 658 831 тыс. руб. до 631 073 тыс. руб., то есть на 27 758 тыс. руб. или на 4,42%в удельном весе.

5.2 Оценка рентабельности предприятия

Рентабельность - относительный показатель прибыльности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности и более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйственной деятельности.

Эффективность деятельности предприятия можно оценить, проследив  показатели и динамику рентабельности, представленных в таблице 5.1.

Таблица 5.1 -Расчет коэффициентов рентабельности,%

№	Название показателя	Формула расчета	Значения
			31.12.2006		31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010
1	Рентабельность продаж (продукции)	050/010	14,00	7,00		7,00	8,00	9,00
2	Рентабельность основной деятельности	050/(020+030+040)	16,00	8,00		8,00	9,00	11,00
3	Рентабельность активов	190(ф2)/300(ф1)	3,00	3,00		4,00	3,00	3,00
4	Рентабельность собственного капитала	190(ф2)/490(ф1)	8,00	9,00		9,00	9,00	9,00
5	Рентабельность инвестируемого капитала	190(ф2)/(490+590)(ф1)	5,00	6,00		6,00	6,00	5,00

 

Анализ таблицы 5.1 показывает, что рентабельность продаж для рассматриваемого предприятия на начало отчетного периода составляла 14%, на конец – 9%, т.е. прибыль компании от операционной деятельности падает. Этот факт означает, что использование активов на конец периода стало более неэффективным.

Рентабельность основной деятельности также снижается с 16% на начало периода до 11% на конец, что свидетельствует об уменьшении прибыли, приходящейся на 1 рубль затрат основной деятельности на 5%.

Рентабельность активов в течении анализируемого периода составляла 3% и сохраняется к концу периода. Данный  показатель не меняется и это свидетельствует о том, что предприятие одинаково использует свои активы.

Рентабельность собственного капитала на начало периода составляла 8%, на конец периода – 9%, увеличение показывает, что использование акционерного капитала увеличилось, однако данное увеличение незначительно.

Динамика изменения  рентабельности инвестируемого капитала повторяет динамику изменения рентабельности основного капитала, так как предприятие  не имеет заемных средств, привлеченных на долгосрочной основе, а именно за анализируемый период она составила: 5%, 6%, 6%, 6% и 5% соответственно.

           Таким образом, все рассчитанные показатели рентабельности компании в отчетном году снижаются по отношению к предыдущим годам, что является отрицательной тенденцией в целом для предприятия и говорят о неэффективном использовании имущества предприятия.

6  Оценка состояния банкротства

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность  должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по выплате обязательных платежей. Основной признак банкротства- неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

6.1 Методика, утвержденная  Постановлением Правительства РФ

Для оценки состояния банкротства используется система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса, состоящая из коэффициентов:

1. Коэффициент текущей  ликвидности (Кт.л.):

К_{т.л на нач.} =290/(610+620+630)=1,31

К_{т.л на кон} =290/(610+620+630)=1,38

Коэффициенты текущей ликвидности, на начало периода соответствует нормативу, =1,31=(1;2);, а на конец периода, значительно выше норматива =1,38 >>(1;2).

2.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (КОСС):

КОСС_нач =(490-190)/290=0,6

КОСС_кон =(490-190)/290= 0,4

Коэффициент текущей  ликвидности на начало и конец  периода составляет 1,31 и 1,38 , что в пределах норматива (от 1 до 2). Что касается коэффициента обеспеченности СОС, он составляет 0,6 и 0,4 на начало и конец периода соответственно. Уменьшение коэффициента говорит о том, что предприятие неспособно погашать свои краткосрочные задолженности собственными оборонными активами, а значит, оно не может считаться как платежеспособным.

6.2 Оценка банкротства по Биверу

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему  показателей для оценки финансового  состояния предприятия с целью  определения вероятности банкротства  – пятифакторную модель, содержащую следующие индикаторы:

- рентабельность активов;

- удельный вес заёмных  средств в пассивах;

- коэффициент текущей  ликвидности;

- доля чистого оборотного  капитала в активах;

- коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли  и амортизации к заёмным средствам).

Расчет показателей У. Бивера для диагностики банкротства представлена в таблице 6.2.

Таблица 6.2 – Расчет показателей  У.Бивера

Показатель	Формула расчета	Значения, %
		31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010
Коэффициент Бивера	(стр. 190 ф.2 + стр. 140 ф.5) / (стр. 590 + стр. 690 ф.1)	0,74	0,45	0,35	0,29	0,20
Рентабельность активов, %	стр. 190 ф.2 / стр. 300 ф.1 * 100%	0,12	0,09	0,08	0,07	0,06
Финансовый леверидж, %	(стр. 590 + стр. 690 ф.1) / стр. 700 ф.1 * 100%	0,02	0,03	0,04	0,09	0,07
Коэфф. покрытия ОА соб. оборот. средствами	(стр. 490 ф.1 – стр. 190 ф.2) / стр. 300 ф.1	-0,12	-0,09	-0,08	-0,07	-0,06
Коэффициент текущей ликвидности	(стр. 290 – стр. 230 ф.1) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660 ф.1)	1,05	0,91	0,74	0,74	0,43

 

Рентабельность активов  уменьшилась на 0,06% и составила на конец отчетного периода 0,06%, таким образом, ОАО «"Агрофирма "Птицефабрика Сеймовская»на 31.12.2010  попадает в третью группу, что прогнозирует банкротство предприятия через 1 год. Падение данного показателя свидетельствует об отрицательной динамике.

Финансовый леверидж незначительно увеличился до 0,07%, и  состоит в диапазоне первой группы, следовательно, по данному показателю состояние ОАО «"Агрофирма "Птицефабрика Сеймовская», можно охарактеризовать как благоприятное.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами увеличивается на 0,06 до -0,06 и  компания по данному показателю относится к третьей группе, следовательно, состояние можно охарактеризовать как 1 год до банкротства.