Анализ финансового состояния ОАО "Агрофирма" Птицефабрика Сеймовская

 

 

 

 

 

 

Изменения	Код строки	Излишек/недостаток
		12/31/2006	12/31/2007	12/31/2008	12/31/3009	12/31/2010

 

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 3.1 –  Анализ ликвидности баланса

1.НЛА-НСО	(250+260)-(620+660)	-340,219	-288874	-249166	-310822	-31,039
2.БРА-КП	(240+270)-(610+630)	112817	25645	82661	-87538	-110841
3.МРА-ДП	(210+220+230+140)-590	396745	488947	275932	507534	371410
4.ТРА-ПП	(190-140)-(490+640+650)	218271	233584	195691	215656	232241

 

 

       

 

 

 

У анализируемого предприятия  не имеются денежные средства для  погашения наиболее срочных обязательств. Краткосрочная кредиторская задолженность  составляет большую долю в балансе (10,85 – 16,84%), чем краткосрочные финансовые вложения  и денежные средства (0,01 - 0,00001 и 0,99 - 0,54% соответственно). Таким образом, наиболее ликвидные активы существенно ниже наиболее срочные обязательства. Платежный недостаток в разрезе лет колеблется от 340219 тыс. руб. в 2006 году и до 31039 тыс. руб. в 2010 году.  Кредиторская задолженность уменьшилась на 4942 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения увеличились на 64000 тыс. руб., а денежные средства увеличились на 240238 тыс. руб. Можно сделать вывод, что при условии срочного погашения краткосрочных обязательств у компании не будет достаточно ликвидных средств для их погашения.

Превышение быстрореализуемых  активов  над краткосрочными пассивами  обусловлено значительной долей  краткосрочной дебиторской задолженности (6,95 - 11,18%)  в балансе предприятия по сравнению с долей краткосрочных займов и кредитов (2,32 - 5,94%), а также задолженности перед участниками по выплате доходов (0,16 - 0,69%). Также наблюдается увеличение средств на конец периода по статьям быстрореализуемых активов на 99 575 тыс. руб. Платежный излишек в разрезе лет колеблется от 82 561 в 2010 году до 478 471 тыс. руб. в 2007 году. Таким образом, дебиторская задолженность со сроком погашения менее 1 года больше краткосрочных займов и кредитов и задолженности перед участниками, несмотря на рост краткосрочных займов и кредитов на 270 538 тыс. руб.

Превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными  пассивами обусловлено значительной долей запасов (1,72% – 2,35%) и долгосрочных финансовых вложений (17,39% – 29,53%) в балансе предприятия по сравнению с незначительной долей долгосрочных обязательств (1,55% - 8,53%). Наблюдается значительное увеличение средств на конец периода по статье долгосрочных финансовых вложений на 1 770 152 тыс. руб., данный факт объясняет увеличение платежного излишка на конец периода от 1 155 314 тыс. руб. до 2 553 836 тыс.руб. Таким образом, запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения больше долгосрочных обязательств, несмотря на увеличение долгосрочных обязательств на 603 696 тыс.руб.

Превышение постоянных пассивов (капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих  расходов) над труднореализуемыми активами (внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений) обусловлено значительной долей раздела капитала и резервов (в 2006 году – 4 730 981 тыс. руб., в 2007 году – 5 240 788 тыс. руб., в 2008 году – 5 752 225 тыс. руб., в 2009 году – 6 381 176 тыс. руб., в 2010 году – 7 030 928 тыс. руб.) в балансе предприятия по сравнению с меньшей долей внеоборотных активов (в 2006 году – 4 838 724 тыс. руб., в 2007 году – 5 626 273 тыс. руб., в 2008 году – 6 424 547 тыс. руб., в 2009 году – 7 440 934 тыс. руб., в 2010 году – 9 150 163 тыс. руб.),  сниженных на сумму НДС и увеличением капитала и резервов на 2 999 947 тыс.руб. в общей структуре баланса предприятия. Платежный недостаток колеблется в разрезе лет от 629 600 тыс. руб. в 2008 году до 1 134 955 тыс. руб. в 2006 году. Таким образом, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

В анализируемом балансе  первое неравенство имеет знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом говорить о  компенсации недостатка средств  по одной группе активов их избытком по другой группе невозможно, т. к. компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, а в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Таким образом, можно сделать вывод о низкой ликвидности баланса, о низкой способности предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства, т.е. расплачиваться по “выставленным счетам”.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность баланса не отличается от абсолютной. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей (из которых в соответствующих  группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). Перспективная ликвидность баланса является абсолютной.

3.2 Оценка коэффициентов ликвидности

Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) имеют большое значение при ведении бизнеса, особенно при неблагоприятных коммерческих условиях. Основными показателями ликвидности являются:

1) коэффициент абсолютной  ликвидности,

2) коэффициент промежуточной  ликвидности,

3) коэффициент текущей  ликвидности,

4) общий показатель  ликвидности.

Расчет коэффициентов  ликвидности приведен в таблице 6.

 

 

 

Таблица 6 – Расчет коэффициентов  ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности на предприятии составляет 0,032 на начало и 0,207 на конец периода. Наблюдается уменьшение этого коэффициента на 2,1% за счет снижения по статье «Краткосрочные финансовые вложения» на 24,95% и увеличения краткосрочных обязательств на 37,88%. На начало и конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению (20-30%); он существенно ниже норматива (на начало периода составляет 4 %, на конец – 1,9%), что обусловлено увеличением на конец периода краткосрочных обязательств в среднем на 36,80%, следовательно, имеющиеся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают краткосрочную кредиторскую задолженность ни на начало периода, ни на конец периода. Значение показателя, равного 0,04 (на начало периода) и 0,019% (на конец периода означает, что каждый день подлежат погашению 4%( на начало) и 1,9%(на конец) краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженности, имеющая место на отчетную дату может быть погашена за 25 дней (1 / 0,04) – на начало периода и 52 дня (1/0,019) – на конец.

Коэффициент промежуточной  ликвидности составил 0,821 на начало и 0,309 на конец периода. Наблюдается  его уменьшение на 0,512 также за счет снижения по статье «Краткосрочные финансовые вложения» на 24,95% и увеличения краткосрочных обязательств на 37,88%, то есть наблюдается отрицательная тенденция к концу отчетного периода, так как на начало периода он удовлетворял норматив, а в конце периода значительно ниже его нормы. Значение именно этого коэффициента наиболее точно отражает текущую платежеспособность предприятия. И, следовательно, предприятие не имеет возможность своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей  ликвидности на начало периода соответствует норме - 1,31,а на конец периода увеличивается и составляет 1,37, что не значительно выше, чем в начале периода на 0,06.  Следовательно, значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Тенденция снижение, по данному коэффициенту за весь анализируемый период является отрицательной.

Общий показатель ликвидности  за отчетный период увеличился на 0,18 с 0,837 до 1,019, что обусловлено увеличением доли на конец периода оборотных активов, увеличением кредиторской задолженности. В динамике коэффициент общей ликвидности значительно снижается, что свидетельствует об отсутствии на предприятии работ по улучшению платежеспособности.Следует отметить, что на конец изучаемого периода все показатели имели тенденцию к снижению, для коэффициентов, не удовлетворяющих нормативному значению на начало анализируемого периода, такая тенденция рассматривается как отрицательная.

4. Оценка деловой активности

Цель анализа –  оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота деньги-товар-деньги. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

№п/п	Название показателя	Значения
		2007г.	2008г.	2009г.	2010г.
1	2	3	4	5	6
1	Оборач-ть активов	0,16	0,32	0,52	0,31
2	Оборач-ть запасов	0,58	1,22	-1,94	1,12
3	Фондоотдача	0,69	1,35	2,56	1,29
4	Оборач-ть ДЗ	0,48	0,93	1,59	0,93
5	Коэфф. Оборач-ти ГП	12,1	27,3	38,7	27,1
6	Оборач-ть СК	0,53	1,06	1,63	1,06
7	Оборач-ть КЗ	1,38	2,46	4,79	2,69
8	Оборач-ть общ. Зад-сти	0,24	0,44	0,76	0,44
9	Оборач-ть зад-сти по кредитам	0,29	0,55	0,92	0,54

Таблица 4.1- Расчет показателей деловой активности предприятия

 

Название показателя	Длительность одного оборота, дней
	2006	2007	2008	2009	2010
Оборач-ть активов	474,433	474,643	509,828	550,850	625,740
Оборач-ть запасов	21,326	17,211	14,354	14,088	18,403
Фондоотдача	264,757	303,273	325,142	354,695	376,828
Оборач-ть ДЗ	45,793	56,028	54,433	49,470	45,894
Коэфф. Оборач-ти ГП	0,817	0,968	1,008	1,259	2,084
Оборач-ть СК	418,679	416,724	399,403	423,222	452,183
Оборач-ть КЗ	49,679	61,069	65,319	66,218	89,552
Оборач-ть общ. Зад-сти	73,224	91,611	107,482	125,309	171,246
Оборач-ть зад-сти по кредитам	14,483	19,369	29,628	45,618	64,552

Таблица 4.2- Длительность одного оборота в днях

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле  4:

,                                                       (4)

где  365 – количество дней в году;

        К_об – коэффициент оборачиваемости.

Рассматривая результаты проведенных расчетов таблицы 4.1, можно сделать выводы:

Коэффициент оборачиваемости  активов характеризует эффективность  использования активов  для получения  прибыли и доходов. В данном анализируемом  периоде на начало и конец коэффициент составил 0,16 и 0,31 оборотов соответственно, что говорит об увеличении выручки, приходящейся на рубль вложений предприятия в активы.