Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

      1. Коэффициент износа, превышающий  50%, считается нежелательным.

      2. Финансовое состояние предприятия  с точки зрения краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, то есть способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам. Условное нормативное значение коэффициента текущей ликвидности составляет от 1,5 до 2,0, а разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция (по другим данным ≥ 2.).

      Основными признаками платежеспособности являются:

• наличие на расчетном счете средств в объеме, достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

  3.Финансовое состояние с позиции долгосрочной перспективы характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Доля собственного капитала должна быть не меньше 60% . 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

Таблица 2

Система показателей оценки финансово-хозяйственной  деятельности 

 

Примечания к  табл. 2:

1. При выполнении курсового и дипломного проекта в табл. 2 не указывается формула расчета показателей и информационное обеспечение, а приводятся значения перечисленных показателей за n и (n+1)-й периоды и их динамика (рассчитываются их абсолютные и относительные изменения).
2. Средние значения отдельных показателей рассчитываются по данным отчетности с использованием формулы средней арифметической.

3. Данные о  «больных» статьях отчетности, таких  как просроченная задолженность,  могут содержаться в пояснительной  записке.  

Вывод к  табл. 2:

За рассматриваемый  период практически все показатели приведенные в таблице 2 имели  положительную динамику. В частности чистая прибыль увеличилась на 240%, а прибыль от продаж и балансовая прибыль на 46 – 100%. Это в свою очередь привело к увеличению показателей рентабельности.

Итог баланса  уменьшил свое значение за рассматриваемый  период, но не значительно, при этом рост цен за этот же период составил 14% т.е. реальная стоимость имущества предприятия несколько снизилась. Значение показателя текущей ликвидности за два рассматриваемых года уменьшилось на 20% и в конце 2009 года составило 1,6 доли, но не смотря на снижение данного коэффициента который оценивает финансовую устойчивость предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы этот коэффициент имеет нормальное значение т. к. его величина больше 1,5 доли единиц. В результате уменьшения показателя текущей ликвидности, уменьшилось и значение собственных оборотных средств на 30%, это в свою очередь привело к снижению доли собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств. Коэффициент покрытия запасов так же уменьшил свою величину в 2009 году, но не смотря на это был значительно больше 1, что позволяет сделать вывод об устойчивом финансовом положении предприятия в краткосрочной перспективе.

Выручка от реализации продукции в 2009 году возросла на 7% по сравнению с 2008 годом, как следствие этого увеличилась и балансовая прибыль. Общая капиталоотдача т.ж. выросла на 10%. Что же касается чистой рентабельности собственного и совокупного капитала, то и здесь наблюдается положительная динамика роста данных показателей. По имеющимся сведеньям можно сделать вывод о нормальном хозяйствовании данного субъекта и эффективном использовании им собственных и заемных средств.     
 

2.2 Детализированный (углубленный) анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

 

       Детализированный  анализ конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. Цель детализированного анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей его развития на перспективу.

       В общем виде программа детализированного  анализа финансово-хозяйственной  деятельности хозяйствующего субъекта включает в себя следующие разделы:

1. Предварительный  обзор экономического и финансового  положения хозяйствующего субъекта.

    1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйствен-ной деятельности.

    1.2. Выявление и оценка «больных» статей отчетности.

2. Оценка и  анализ экономического потенциала  субъекта хозяйствования.

    2.1. Оценка и анализ имущественного положения.

    2.1.1. Построение аналитического баланса.

    2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

    2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

    2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

    2.2. Оценка и анализ финансового положения.

    2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности.

    2.2.2. Оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

3. Оценка и  анализ результативности финансово-хозяйственной    деятельности.

    3.1. Оценка эффективности текущей  деятельности (деловой активности).

    3.2. Анализ прибыли и рентабельности.

    3.3. Оценка положения организации на рынке ценных бумаг (рыночной привлекательности).¹

      2.2.1. Анализ имущественного положения

       Стоимостная оценка имущества фирмы, его структуры, а также суждение о произошедших за рассматриваемый период изменениях могут быть получены либо по балансу в исходном формате, либо по так называемому аналитическому балансу. Последний получается путем перегруппировки и агрегирования статей и подразделов баланса в формат, рассматриваемый аналитиком, во-первых, как более наглядный для выявления взаимосвязей и закономерностей, свойственных данной фирме, и, во-вторых, как более удобный для расчета аналитических коэффициентов. При необходимости может осуществляться дополнительная очистка баланса от регулятивов, однако в действующем формате регулирующие статьи не играют существенной роли, поэтому процедура очистки не является значимо необходимой.

       Устойчивость  финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения, данные о динамике которых можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

       Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа заключается в следующем:

       во-первых, относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляции, затрудняющей сопоставление в динамике абсолютных показателей;

       во-вторых, использование относительных показателей  позволяет  проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

       Вертикальному анализу может быть подвержен  либо исходный баланс, либо модифицированный аналитический (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком.

       Данные  вертикального анализа по укрупненной  номенклатуре статей сводятся в табл. 3., на основе которой делаются выводы об основных изменениях в структуре баланса и о главных причинах, обусловивших эти изменения, а также о выявленных тенденциях тех или иных статей баланса. 
 

 

       

                                                                                     Таблица 3

       Вертикальный  анализ укрупненного баланса

 

Примечания к  табл. 3:

1. Аналогичным  образом можно провести вертикальный  анализ детализированного баланса,  либо модифицированного баланса с иной группировкой статей. 
 

 

Вывод к таблице 3:

В данной таблице  отображается вертикальный анализ укрупненного баланса, который показывает структуру средств предприятия и их источников. За анализируемый период видно, что итог баланса уменьшился в среднем на 6%, т.е. реальная стоимость имущества предприятия несколько снизилась. В части активов произошли следующие изменения: дебиторская задолженность уменьшилась, объем денежных средств предприятия так же сократился на 141 тыс. руб. Пассив баланса изменился только в отношении резервного фонда, который уменьшил свое значение в отчетном периоде на 25%. Что же касается структуры баланса то ее динамика была следующей. За рассматриваемый период основные средства увеличили свой удельный вес на 2%, так же добавили свой удельный вес и запасы на 6%, а вот дебиторская задолженность и денежные средства уменьшили свой процент в общей сумме активов в среднем на 3,5-4,5%

Источники предприятия  имели следующую структуру: резервный  фонд сократил свой удельный вес на 10% по сравнению с 2008 годом, а вот вес краткосрочных пассивов увеличился на 10%

Причиной обусловившей структурные изменения баланса было уменьшение объема производства и продаж продукции в 2009 году на 7%. 
 

       Горизонтальный  анализ отчетности заключается в определении темпов роста по всем статьям исходного или укрупненного баланса, что позволяет не только анализировать динамику отдельных показателей, но и прогнозировать их изменения.

     Данные  горизонтального анализа по укрупненной  номенклатуре статей сводятся в табл. 4. Данные по всем статьям базисного  года n принимаются за 100 %. На основе данных табл. 4 делаются выводы о темпах изменения основных статей баланса и о главных причинах, обусловивших эти изменения.

       Горизонтальный  и вертикальный анализы дополняют  друг друга, давая особенно ценную информацию для межхозяйственных сопоставлений. Динамика имущественного положения хозяйствующего субъект может быть охарактеризована с помощью  данных, приведенных в табл. 5. 
 

       Таблица 4

       Горизонтальный  анализ укрупненного баланса