2. Анализ финансового  состояния хозяйствующего  субъекта

      Основной  целью финансово-экономического анализа  является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния хозяйствующего субъекта, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом следует иметь в виду, что хотя таким образом проводится ретроспективный анализ, его результаты представляют определенный интерес, поскольку на их основе с помощью специальных методов можно спроецировать ожидаемые параметры финансового состояния на ближайшую или несколько более отдаленную перспективу.

      Цель  анализа достигается в результате решения определенного набора взаимосвязанных аналитических задач, ограничиваемого организационными, информационными,  техническими и методическими возможностями проведения анализа. Признавая недостаточность технических возможностей и методического арсенала анализа, следует отметить, что в конечном итоге главным фактором является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность хозяйствующего субъекта - это «сырая» информация, что в полной мере относится и к данным отчетности, представляемой хозяйствующими  субъектами в налоговые органы, на основе который должен быть проведен анализ в курсовом проекте. Полный комплексный анализ деятельности хозяйствующего субъекта  принято подразделять на финансовый (внешний) и управленческий (внутренний), что обусловлено сложившимся на практике разделением системы учета в масштабе хозяйствующего субъекта на финансовый (бухгалтерский) учет и управленческий  учет. Несмотря на достаточно условное разделение анализа на внешний и внутренний (поскольку внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот), проведение в курсовом проекте лишь одной его части - финансового анализа - связано с ограниченностью исходной информации, невозможностью привлечения для выполнения курсового проекта данных производственного учета, нормативной и плановой информации. Все это обусловливает  проведение анализа классическим способом - по данным финансовой отчетности, то есть проведение финансового (внешнего) анализа. Финансово-экономический анализ проводится на основе собранных во время экономической практики данных бухгалтерской отчетности, представляемой хозяйствующим субъектом в налоговые органы.

      Логика  аналитической работы предполагает проведение анализа финансового  состояния хозяйствующего субъекта в виде двухмодульной процедуры:

      - экспресс-анализ (анализ основных  показателей финансово-экономической  деятельности организации, предварительный  обзор экономического и финансового положения организации);

      - детализированный, углубленный анализ  финансово-хозяйственной деятельности.

2.1. Анализ основных показателей финансово-экономической                          деятельности хозяйствующего субъекта (экспресс-анализ)

     Целью экспресс-анализа является получение  оперативной, относительно простой и достаточно наглядной оценки финансового благополучия и динамики развития  хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ целесообразно проводить в три этапа.

      Первый  этап - подготовительный, задачами которого являются принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и получение подтверждения в ее готовности к чтению. Первая задача решается  путем ознакомления с аудиторским заключением, вторая - проверка готовности отчетности к чтению - носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм, проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимоувязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т. п.

     Второй  этап - предварительный обзор бухгалтерской отчетности - предполагает ознакомление с пояснительной запиской к балансу, на  основании которой можно оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также установить качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Также на данном этапе осуществляется знакомство с учетной политикой организации, чтобы определить методы оценки основных балансовых статей, порядок и принципы формирования фондов и резервов, принципы организации расчетов с кредиторами, метод определения выручки от реализации и т.п.

     На  данном этапе дается оценка величины и динамики основных показателей, характеризующих деятельность хозяйствующего субъекта за рассматриваемый период. Результаты расчета основных показателей сводятся в табл. 1. Для расчета используются данные, содержащиеся в формах № 1, 2 и 5 бухгалтерской отчетности.  

     Анализируя  тенденции основных показателей, необходимо иметь в виду, что, во-первых, на их уровень и динамику искажающее влияние  оказывает инфляция, во-вторых, и сам баланс не свободен от некоторых ограничений, к главным из которых относятся:

• баланс, фиксируя сложившиеся на момент его составления итоги финансово-хозяйственных операций, отражая статус-кво в средствах и обязательствах, отвечает на вопрос что представляет собой предприятие на данный момент, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на последний вопрос не может быть получен только по данным баланса, для этого необходимо привлечь и дополнительные источники информации и осмыслить множество факторов, не находящих отражения в отчетности (инфляция, НТП, финансовые затруднения у смежников и др.);
• анализ баланса должен проводиться в динамике, обеспечивая временную сопоставимость расчетных аналитических показателей. Еще лучше, если имеется возможность сравнения полученных показателей со среднеотраслевыми, среднепрогрессивными и т.п.;
• одно из ограничений баланса связанно с применением при его расчете принципа использования цен приобретения. В условиях инфляции, роста цен на используемые сырье и оборудование, низкой обновляемости основных средств и т. п. многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов, что приводит к значительному искажению реальной оценки его хозяйственных средств, «цены предприятия в целом»;
• объективность результатов анализа в значительной степени зависит от степени агрегированности данных: малая  степень агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости огромными массами данных, а слишком большая степень агрегированности - к сокращению их информативности и аналитичности;
• несоответствие балансовой оценки активов и пассивов их реальной стоимости, поэтому итог баланса не отражает суммы средств, которой реально располагает хозяйствующий субъект, что обусловлено действием инфляции, конъюнктурой рынка, используемыми методами учета и т. д. Во-первых, учетная оценка активов хозяйствующего субъекта и источников их покрытия не совпадает с их текущей рыночной оценкой. Во-вторых, даже если предположить что учетная и текущая оценка совпадают, то и в этом случае валюта баланса не будет отражать точной «стоимостной оценки» предприятия, поскольку цена предприятия в целом, как правило, больше суммарной оценки его активов. Эта разница характеризует величину гудвилла данного предприятия и может быть выявлена лишь в процессе его продажи;

• представление в балансе информации только в  денежном выражении значительно сужает ее объем и ограничивает полезность, заставляя исследователя получать недостающие данные из других источников;
• субъективизм составителей – намеренный (с целью искажения реального положения вещей) и непреднамеренный (ошибки, специфическое понимание отдельных положений учета).

                                                                                         Таблица 1

      Основные  финансово-экономические  показатели

      хозяйствующего  субъекта за 2008 -2009  гг. 

Вывод к табл. 1:

Объем реализованной  продукции в текущих ценах  за анализируемый период увеличился на 7,27%,  но цены за этот же период времени возросли на 14%, следовательно объем производства и продаж в натуральных единицах уменьшился на 7%.

Среднегодовая стоимость ОПФ возросла, но не значительно  на 0,6%, это в свою очередь увеличило  фондоотдачу: 14 копеек на рубль, т.е. повысилось эффективное использование ОПФ.

В рассматриваемом  периоде снижение показателя объема реализованной продукции в фиксированных  ценах, сопровождается уменьшением  среднесписочной численности работающих, что приводит к увеличению производительности труда на 3%, при этом заработная плата выросла значительно на 29,5% по сравнению с прошлым годом.

Себестоимость реализованной продукции росла  медленнее чем объем этой продукции  в текущих ценах, следовательно  произошло снижение показателя затраты на одон рубль, на 0,6% и росту рентабельности продукции на 0,6% пункта, следовательно и росту рентабельности производства на 2,3% пункта.

Среднегодовая величина оборотных средств сократилась  на 4% это в свою очередь уменьшило  их оборачиваемость на 16 дней и как следствие привело к росту объемов реализованной продукции в текущих ценах.

Изменение балансовой прибыли практически полностью  обусловлено прибылью от продаж, что  касается чистой прибыли, то ее удельный вес за анализируемый период возрос с 17,9% до 30,4%.        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Третий - основной – этап экспресс-анализа: экономическое чтение и анализ отчетности. Его цель - обобщенная оценка имущественного и финансового состояния объекта по данным отчетности.

     В данном разделе предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств, выявление «больных» статей в отчетности и оценка их в динамике. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Один из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в табл. 2.

     Большинство из приведенных в табл. 2 показателей, также как и тенденции их изменения, имеют достаточно очевидную экономическую  интерпретацию, поэтому ограничимся лишь некоторыми комментариями.