Из  рассчитанных данных видим, что коэффициент экономической рентабельности снизился на конец периода на 65,4% - это произошло в результате снижение величины чистой прибыли на конец отчетного периода.

     Рентабельность  собственного  капитала на конец периода снизилась по сравнению с началом периода на 169,4%, т.е. чистая прибыль, приходящая на рубль собственного капитала снизилась на конец отчетного периода.

     Рентабельность  реализации говорит о том, сколько  прибыли приходится на рубль объема продаж. Из наших данных следует, что этот показатель увеличился на конец отчетного периода на 8,9%. На рентабельность объема продаж  оказали влияние изменение цен и себестоимость.

     Основной  причиной сокращения показателей рентабельности стало уменьшение чистой прибыли предприятия по сравнению с прошлым годом. Следовательно, для улучшения показателей необходимо добиваться ее роста.

 

      6. Оценка  состояния банкротства.

     Коэффициент текущей ликвидности:

     На  начало года = 1,13

     На  конец года = 1,239

     Имеется положительная динамика.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

     На  начало года = 0,036

     На  конец года = 0,12

     Имеется положительная динамика.

     Коэффициент Бивера на 01.01.10 = (138880+15)/3136 = 44,29

     Коэффициент Бивера на 01.01.11 = (134236+17)/3104 = 43,25

     Значение коэффициента более 0,4, значит, предприятие имеет нормальное финансовое положение.

     Поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, но имеет тенденцию к росту, то рассчитается коэффициент восстановления платежеспособности.

     К в.п. = (1,239+6/12*(1,239 – 1,13))/2 = 0,647 ≤ 1

     Значит, у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

     Двухфакторная модель:

     На  начало года Z₂ = -0.3877 – 1.0736*1,13+0,0579*0,562 = -1,568 – вероятность банкротства мала.

     На  конец года Z₂ = -0.3877 – 1.0736*1,239+0,0579*0,56 = -1,685 – вероятность банкротства мала.

     Согласно  моделям банкротства финансовое положение оценивается как нормальное.

 

      Заключение

     Из  приведенных расчетов видим, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилась на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода на 41 т.р. или на 0,73%.

     Внеоборотные  активы сократились на 315 т.р.или на 13,5%, а их удельный вес снизился с 41,77% до 36,4%, то есть на 5,37%.

     Стоимость оборотных активов увеличилась  на 274 т.р. или на 8,43%, а их удельный вес вырос с 58,23% до 63,6%.

     В целом активы баланса можно считать  удовлетворительными, за исключением того, что все-таки в ходе нормальной хозяйственной деятельности их общая стоимость должна расти, а не уменьшаться.

     Общая сумма источников средств предприятия  сократилась на 41 т.р. или на 0,73%. Собственные  средства предприятия сократились на 9 т.р. или на 0,37%, а заемные уменьшились на 32 т.р. или на 1,11%, что является положительным фактором.

     Снижение кредиторской задолженности повлекло к уменьшению краткосрочных обязательств, что является положительным фактором в деятельности предприятия.

     В целом можно сказать, что структура  пассивов требует принятии корректировочных мер. А именно, увеличения собственного капитала или хотя бы долгосрочного  капитала, в состав которых входят долгосрочные пассивы. Увеличение долгосрочных пассивов должно стать альтернативой краткосрочным кредитам и займам, должно способствовать улучшению финансового положения предприятия.

     Из  анализа видим предприятие находится в кризисном финансовом положении. Предприятие для покрытия своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.

     Организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, в условиях рыночной экономики при повторении такой  ситуации должна быть объявлена банкротом.

     Коэффициент автономии говорит о том, что в настоящее время предприятие на 44% финансирует свою деятельность собственными средствами, что при увеличивающей тенденции можно оценить положительно.

     Коэффициент финансовой зависимости на конец периода снизился и составило 0,56.

     Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, что на начало периода предприятие на 48,5% не зависело  от краткосрочных заемных источников, а на конец периода на 48,7%, т.е. зависимость предприятия от краткосрочных заемных средств сократилась на 0,2%. Это хороший показатель.

     Коэффициент покрытия процентов вырос на 64,449 пункта и составил 64,449 руб., что оценивается  как положительно.

     Коэффициент  маневренности составил 0,173% (нормативное  значение 20% - 50%), что подтверждает неустойчивость финансового положении предприятия, но имеется положительная динамика. 

     Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. В данном случае на начало периода  доля составляла 95,3%, а на конец периода 82,7%, т.е. доля сократилась на 12,6%.

     Показатель, характеризующий степень использования  собственных оборотных средств  предприятия на начало периода – 0,021, что свидетельствует о недостаточности  собственных оборотных средств  для финансирования производственной деятельности в полном объеме. На конец периода он улучшается и составляет 0,076.

     Коэффициент финансовой зависимости понизился  на 0,008 и составил 1,272, что оценивается  положительно, так как зависимость  предприятия от внешних источников финансирования сократилась.

     Собственный капитал предприятия увеличился, наряду с сокращением заемного. Но нужно дальнейшее его увеличение до отметки, превышающей уровень  заемного капитала, а это возможно только путем увеличения прибыли  предприятия.

     Чистые активы предприятия сократились  с 2449 т.р. до 2440 т.р.

     Баланс  МЕДТЕХНИКА является неликвидным, так как не выполняются два первых условия.

     Основными причинами стали:

     На  конец периода  наиболее ликвидные  активы выросли с 298 т.р. и составили 331 т.р., тогда как наиболее срочные обязательства увеличились с 1315 т.р. до 1266 т.р. Так денежные средства и краткосрочные вложения не покрыли наиболее срочные обязательства. Таким образом,  текущая платежеспособность предприятия недостаточна, но имеется положительная тенденция.

     Решение вопроса о недостатке денежных средств  и КФВ может быть осуществлено путем стимулирования сбыта, поскольку  реализация запасов позволит получить дополнительные денежные средства.

     Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода увеличился до 0,116 по сравнению с началом 0,104.  Это свидетельствует о том, что предприятие испытывает недостаток денежных средств для финансирования текущей хозяйственной деятельности.

     Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности на конец периода вырос  0,315 по сравнению с началом 0,273 это говорит о том, что предприятие начало своевременно  проводить расчеты с дебиторами.

     Коэффициент текущей платежеспособности на конец  периода вырос и составляет 1,239 по сравнению с началом 1,130.

     Коэффициент общей ликвидности характеризует общую оценку финансового состояния предприятия на конец периода она составляла 0,658 это говорит о низкой ликвидности предприятия, так как этот показатель  должен быть >2.

     В свою очередь на платежеспособность можно повлиять через краткосрочную кредиторскую задолженность, увеличив долю «спокойный» кредиторской задолженностью, для чего не обходимо стимулировать предоплату через скидки. В любом случае, снизить «давление» краткосрочной кредиторской задолженности поможет решению проблем ликвидности, в силу чего улучшится финансовая устойчивость.

     Все показатели оборачиваемости активов, кроме фондоотдачи, имеют отрицательную  тенденцию. Сокращение оборачиваемости  активов связано с сокращением  выручки в отчетном году по сравнению  с ростом самих активов.

     В целом, изменение самих активов  играет небольшую роль в изменении  оборачиваемости, предприятию следует  наращивать выручку.

     Чистая  прибыль за отчетный год снизилась  с прошлым годом на 4644 т.р., ее удельный вес в общей сумме выручки  от реализации продукции увеличился с 15,1% до 18,79% т.е. на 3,69%

     Снижение  абсолютной величины чистой прибыли  произошло в результате:

     - снижения выручки от реализации  продукции на сумму 205495 т.р.

     Положительными  факторами, повлиявшими на образование  чистой прибыли является :

     - снижение себестоимости проданной  продукции и рост его удельного  веса на 1,09% с 68,2% до 69,28%;

     - снижение управленческих расходов  на 67635 т.р., удельный вес сократился  значительно, всего на 6,39% с 8,83%;

     - рост прочих доходов на 31015 т.р.

     - рост текущего налога на прибыль  на 5744 т.р. и рост удельного  веса на 2,16% с 4,72% до 6,88%.

     Следовательно, предприятию необходимо увеличивать  выручку от реализации, для этого  необходимо увеличить коммерческие расходы и провести активную сбытовую политику.

     Также нужно большое внимание уделить  анализу прочих доходов и расходов, поскольку именно резкий скачок прочих расходов в итоге сократил чистую прибыль предприятия.

     Рентабельность  собственного  капитала на конец  периода снизилась по сравнению  с началом периода на 169,4%, т.е. чистая прибыль, приходящая на рубль собственного капитала снизилась на конец отчетного периода.

     Рентабельность  реализации говорит о том, сколько  прибыли приходится на рубль объема продаж. Из наших данных следует, что  этот показатель увеличился на конец отчетного периода на 8,9%. На рентабельность объема продаж  оказали влияние изменение цен и себестоимость.

     Основной  причиной сокращения показателей рентабельности стало уменьшение чистой прибыли  предприятия по сравнению с прошлым годом. Следовательно, для улучшения показателей необходимо добиваться ее роста. 
 
 
 
 

 

      Список использованной литературы

1. Абрютина  М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 3-е издание, перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2001.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002.
3. Байнгольц С.Б., Мельник Методология экономического деятельности  хозяйствующего субъекта : учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.
4. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник (Ковалев В.В., Волкова О.Н.). – М.: ООО «ТК велби», 2002.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2001.
6. Крылов Э.И., Власова В.Ш., Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия:  Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003.
7. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. профессора Н.П. Любушина – М.: Юнити – Дана, 2000.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учебник – 2-е изд., исправ. и доп. – М.: ИНФРА-М., 2003.
9. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л. А., и др.: Учебное пособие для вузов / Под ред. П.П  Табурчака , В.М Тумина и М.С. Сапрыкина. – Ростов н/Д: Феникс, 2002.