Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Октября 2011 в 21:57, курсовая работа
В связи с переходом на рыночные отношения, субъекты хозяйствования оказались перед проблемой самостоятельного выбора стратегии развития, поиска источников финансирования, реконструкции и расширения производства, полностью ощутили бизнес–риски всех уровней – коммерческие, финансовые, валютные. В этих условиях была глубоко осознана значимость получения такой информации, которая позволила бы всесторонне обосновать финансовые стратегические и текущие решения, снизить информационный риск при разработке стратегии развития и бизнес-планирования, выбрать надежных партнеров и предвидеть финансовые результаты своей деятельности. Новые условия хозяйствования потребовали своевременной и объективной диагностики финансового состояния предприятия, поиска резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.
Введение 3
1. Оценка имущественного состояния предприятия 5
1.1 Оценка структуры активов 5
1.2 Оценка структуры пассивов 8
2. Анализ финансовой устойчивости 11
2.1. Определение типа финансовой устойчивости 11
2.2. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости 14
2.3 Оценка чистых активов. 17
3.1 Оценка ликвидности баланса. 20
3.2. Оценка коэффициентов ликвидности 21
4. Анализ деловой активности (оценка коэффициентов оборачиваемости) 24
5. Анализ финансовых результатов 26
5.1 Оценка величины прибыли за анализируемый период 26
5.2. Анализ рентабельности предприятия 27
6. Оценка состояния банкротства. 29
Заключение 30
Список использованной литературы 35
В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (DЕс, DЕт, DЕн) можно с определенной степенью условности выделить пять областей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, каждой из которых соответствует своё сочетание абсолютных показателей (таблица 2).
Таблица 2 - Области финансовой устойчивости
| Область финансовой устойчивости | Сочетание показателей | Описание |
| Абсолютная
финансовая устойчивость |
DЕс
> 0
DЕт >0 DЕн >0 |
Организация не зависит от внешних кредиторов. Ситуация встречается крайне редко, не может рассматриваться как идеальная, т.к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники. |
| Нормальная
финансовая устойчивость |
DЕс »
0
DЕт » 0 DЕн » 0 |
Успешно функционирующая организация использует для покрытия запасов и затрат различные нормальные источники средств - собственные и привлеченные. |
| Неустойчивое
финансовое положение |
DЕс
< 0
DЕт ³ 0 DЕн ³ 0 |
Организация для финансирования части своих запасов и затрат вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными. |
| Критическое
финансовое положение |
DЕс
< 0
DЕт < 0 DЕн ³ 0 |
Кроме задержек расчетов с персоналом и бюджетом, организация имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. |
| Кризисное
финансовое положение |
DЕс
< 0
DЕт < 0 DЕн < 0 |
Организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, в условиях рыночной экономики при повторении такой ситуации д. б. объявлена банкротом. |
Таблица 3 – Анализ финансовой устойчивости
| N п/п | Показатели | Код строк | Значения | Изменение | |
| 01.01.2010 | 01.01.2011 | ||||
| 1 | Собственный капитал | 490 | 2449 | 2440 | -9 |
| 2 | Внеоборотные активы | 190 | 2333 | 2018 | -315 |
| 3 | Собственные оборотные средства | 490-190 | 116 | 422 | 306 |
| 4 | Долгосрочные заемные средства | 590 | 260 | 260 | 0 |
| 5 | Краткосрочные кредиты и займы | 610 | 1561 | 1578 | 17 |
| 6 | Общая величина источников формирования запасов | п3+п4+п5 | 1937 | 2260 | 323 |
| 7 | Запасы и НДС | 210+220 | 2567 | 2628 | 61 |
| 8 | Излишек или недостаток собственных оборотных средств | п3-п7 | -2451 | -2206 | 245 |
| 9 | Излишек или недостаток оборот средств и долгосрочных источников | п3+п4-п7 | -2191 | -1946 | 245 |
| 10 | Излишек или недостаток всех источников формирования запасов | п6-п7 | -630 | -368 | 262 |
| 11 | Тип финансовой устойчивости | Кризисное положение | Кризисное положение | ||
Тип финансовой устойчивости на начало периода – кризисное положение:
-2451 < 0
-2191 < 0
-630 < 0
Тип финансовой устойчивости на конец периода – кризисное положение:
-2206 < 0
-1946 < 0
-368 < 0
Как показывают цифры имеется положительная динамика.
Из таблицы 3 видим предприятие находится в кризисном финансовом положении. Предприятие для покрытия своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.
Организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, в условиях рыночной экономики при повторении такой ситуации должна быть объявлена банкротом.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
Насколько устойчиво предприятие можно также оценить по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятии. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости.
Для точного отражения финансовой устойчивости предприятия рассчитывают следующие показатели (таблица 4):
Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости
| № п/п | Показатель | Код строки | Значения | Изменения | |
| 01.01.2010 | 01.01.2011 | ||||
| 1 | Коэффициент автономии | Стр.490/Стр.300 | 0,438 | 0,440 | 0,002 |
| 2 | Коэффициент заемного капитала | 1-п.1 | 0,562 | 0,560 | -0,002 |
| 3 | Мультипликатор собственного капитала | Стр.300/(Стр.490-Стр.460) | 2,281 | 2,272 | -0,008 |
| 4 | Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | (Стр.490+Стр.590)/Стр.700 (ф.№1) | 0,485 | 0,487 | 0,002 |
| 5 | Коэффициент покрытия процентов | Стр.050/Стр.070 (ф.№2) | 0,000 | 64,449 | 64,449 |
| 6 | Коэффициент маневренности | (Стр.490-Стр.190+Стр.510)/ Стр.490 | 0,047 | 0,173 | 0,126 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | Стр.190/(Стр.490+ Стр.510)(ф.№1) | 0,953 | 0,827 | -0,126 |
| 8 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Стр.190/Стр.510 (ф.№1) | 0,000 | 0,000 | 0,000 |
| 9 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (Стр.490-Стр.190)/Стр.700 (ф.№1) | 0,021 | 0,076 | 0,055 |
| 10 | Коэффициент финансовой зависимости | (Стр.590+Стр.690-Стр.640-Стр. |
1,281 | 1,272 | -0,008 |
Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств предприятия и показывает степень независимости МЕДТЕХНИКА от внешних источников финансирования. Нормативное значение данного коэффициента на конец периода не выполняется. Это говорит о том, что в настоящее время предприятие на 44% финансирует свою деятельность собственными средствами, что при увеличивающей тенденции можно оценить положительно.
Производным от коэффициента автономии является показатель финансовой зависимости. По существу он является обратным к коэффициенту автономии. Снижение этого показателя в динамике означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия. На конец периода произошло снижение и составило 0,56.
Мультипликатор собственного капитала отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования. В данном случае на начало периода предприятие на 48,5% не зависело от краткосрочных заемных источников, а на конец периода на 48,7%, т.е. зависимость предприятия от краткосрочных заемных средств сократилась на 0,2%. Это хороший показатель.
Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам. Иначе, сколько раз предприятие в течение периода заработало средств на выплаты процентов по займам. Коэффициент покрытия процентов вырос на 64,449 пункта и составил 64,449 руб., что оценивается как положительно.
Коэффициент
маневренности показывает, какая
часть собственных средств
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. В данном случае на начало периода доля составляла 95,3%, а на конец периода 82,7%, т.е. доля сократилась на 12,6%.
Показатель,
характеризующий степень
Коэффициент финансовой зависимости показывает удельный вес заемных источников в общей сумме источников. Коэффициент понизился на 0,008 и составил 1,272, что оценивается положительно, так как зависимость предприятия от внешних источников финансирования сократилась.
В целом анализ показал следующее:
Собственный
капитал предприятия
Чистые активы – это расчетная величина, определяемая как разность между стоимостью активов акционерного общества, принимаемых к расчету, и его обязательств, принимаемых к расчету.
А*=АI+АII-А
АI - внеоборотные активы.
АII -оборотные активы.
А - стоимость не учитываемых активов, стоимость собственных акций выпущенных у акционеров (стр. 411, 244).
На начало периода:
А*= 2333+3252 = 5585
На конец периода:
А*= 2018+3526=5544
П*=ПIV+ПV- 640
П*- пассивы принимаемые к расчету.
ПIV- долгосрочные пассивы.
ПV- краткосрочные активы.
(стр. 640)- доходы будущих периодов.
На начало периода:
П*= 260 + 2876 – 0 = 3136
На конец периода:
П*=260 + 2844 = 3104
Оценка чистых активов
ЧА= А*- П*
На начало периода:
ЧА=5585 – 3136 =2449
На конец периода:
ЧА= 5544 – 3104 = 2440
Получается, что чистые активы предприятия сократились с 2449 т.р. до 2440 т.р.
Сравним рассчитанные показатели с величиной уставного капитала:
Информация о работе Анализ финансового предприятия на примере ЭА "Мегги"