Содержание

 

      Введение

     В связи с переходом на рыночные отношения, субъекты хозяйствования оказались перед проблемой самостоятельного выбора стратегии развития, поиска источников финансирования, реконструкции и расширения производства, полностью ощутили бизнес–риски всех уровней – коммерческие, финансовые, валютные. В этих условиях была глубоко осознана значимость получения такой информации, которая позволила бы всесторонне обосновать финансовые стратегические и текущие решения, снизить информационный риск при разработке стратегии развития и бизнес-планирования, выбрать надежных партнеров и предвидеть финансовые результаты своей деятельности. Новые условия хозяйствования потребовали своевременной и объективной диагностики финансового состояния предприятия, поиска резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

     Экономический анализ хозяйственной деятельности позволяет более глубоко и  всесторонне изучить экономическую информацию о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования «Мегги» с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

     Основная  цель – проведение экономического анализа деятельности предприятия, оценка эффективности его функционирования, определение факторов, влияющих на изменения результативных показателей, а также поиск резервов увеличения эффективности деятельности. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за 2010 год; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности.

     В процессе реализации основной цели экономического анализа решаются следующие задачи:

     – определение экономической эффективности  использования финансовых ресурсов;

     – прогнозирование результатов хозяйствования;

     – подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

     Группа  предприятий «МЕГГИ» работает на медицинском рынке с 1995 года. Основное направление деятельности - реализация медицинской и лабораторной мебели и оборудования для оснащения лечебно-профилактических учреждений.

     Прежде  всего, это мебель для оснащения  больничных палат, операционных и процедурных  кабинетов: различные варианты шкафов, как металлических, так и из ламинированной ДСП, кушетки медицинские. Палатная мебель - кровати медицинские, столики медицинские и тумбы прикроватные. Предприятием реализуется более 350 наименований мебели, ассортиментный ряд товаров постоянно расширяется.

     Кроме традиционной медицинской мебели компания реализует целый ряд изделий медицинского назначения: тележки медицинские (для перевозки больных), кресла каталки, ширмы медицинские, штативы для вливаний и пр.

     Предприятие находится по адресу: Адрес: 450024, г. Уфа, Глазовская, 1/1.  

 

      1. Оценка  имущественного состояния  предприятия

     1.1 Оценка структуры  активов

     Финансовое  состояние предприятия во многом определяется размещением и использованием средств (активов баланса). Для анализа  структуры активов используем данные приложения 3.

     Для начала проанализируем динамику активов  предприятия в целом.

     Рисунок 1 - Динамика активов предприятия за 2006-2009 года

     Из  приведенных расчетов видим, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилась на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода на 41 т.р. или на 0,73%.

     Рисунок 2 - Динамика внеоборотных активов

     Внеоборотные  активы сократились на 315 т.р. или на 13,5%, а их удельный вес снизился с 41,77% до 36,4%, то есть на 5,37%. Это является положительным фактором, поскольку увеличивается доля наиболее ликвидных активов предприятия.

     Причиной  данных изменений стало уменьшение  основных средств на 168 т.р. или на 30,16%, удельный вес которого сократился с 9,97% до 7,02%. Такое уменьшение связано с продажей части неиспользуемых основных средств, что является положительным показателем.

     Большая часть средств задействована  в незавершенном строительстве, так  его сумма составляет 1479 тыс. руб. или 26,68%. Это оценивается положительно, поскольку наличие незавершенного строительства обычно свидетельствует о ведущихся на предприятии инвестиционных проектах. Однако незавершенное строительство может рассматриваться и как дополнительная нагрузка на финансовую систему предприятия в связи с тем, что необходимо изыскивать средства на его продолжение и ввод в эксплуатацию. Рост стоимости является признаком продолжения инвестиционного проекта. Единственным выходом в данной ситуации является скорейшее его завершение и ввод в эксплуатацию.

     Также причиной сокращения внеоборотных активов стало то, что долгосрочные финансовые вложения сократились на 150 т.р. или на 100%. Это можно оценить как положительный фактор, поскольку истек срок вложения и высвободившие средства предприятие внесло в виде краткосрочных вложений.

     Рисунок 3 - Динамика оборотных активов

     Стоимость оборотных активов увеличилась  на 274 т.р. или на 8,43%, а их удельный вес вырос с 58,23% до 63,6%. Это указывает на рост наиболее ликвидных активов, которые непосредственно участвуют в производственном процессе, что оценивается положительно.

     Основными причинами роста стали:

     - запасы увеличились на 61 т.р. или на 2,67%, из них сырье и материалы на 23 т.р. или 1,472%, готовая продукция на 15 т.р. или 3,34%. В целом все эти изменения происходят в ходе нормального процесса хозяйственной деятельности и при отсутствии отрицательной тенденции оборачиваемости их можно рассматривать с положительной стороны.

     - увеличилась дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 78 т.р., удельный вес увеличился с 8,72% до 10,19%,  т.е. на 1,47%. В росте дебиторской задолженности нет особых отклонений в сторону увеличения и в составе оборотных активов она занимает довольно таки небольшой удельный вес.

     - удельный вес денежных средств  снизился на 2,09% с 3,29% на начало отчетного периода до 1,21% на конец отчетного периода, в это же время снизилась и абсолютная сумма на 117 т.р. или на 63,598%, что не является плохим показателем, поскольку в дальнейшем виден рост краткосрочных финансовых вложений (КФВ). А именно, КФВ увеличились к концу года на 150 т.р. или на 131,58% и составили 264 т.р. Такое изменение в целом не является причиной для беспокойства, поскольку не влияет на показатель платежеспособности, в том числе и абсолютной.

     В целом активы баланса можно считать  удовлетворительными, за исключением  того, что все-таки в ходе нормальной хозяйственной деятельности их общая  стоимость должна расти, а не уменьшаться.

     1.2   Оценка структуры  пассивов

     Для анализа структуры источников средств  используем данные приложения 4.

     Общая сумма источников средств предприятия  сократилась на 41 т.р. или на 0,73%. Собственные  средства предприятия сократились на 9 т.р. или на 0,37%, а заемные уменьшились на 32 т.р. или на 1,11%, что является положительным фактором.

     Рисунок 4 - Динамика собственного капитала предприятия

     Сокращение  собственных средств является отрицательным  моментом в деятельности предприятия, причиной таких изменений стало сокращение нераспределенной прибыли на 9 т.р. или на 9,47% и удельный вес соответственно снизился на 0,15% с 1,7% на начала отчетного периода до 1,55% на конец отчетного периода. Такое сокращение связано с выплатой дивидендов учредителям, поэтому его нельзя оценить отрицательно.

     Несмотря  на это нужно помнить, что уменьшение собственного капитала увеличивает зависимость предприятия от внешних кредиторов, что, несомненно, является отрицательным моментом в деятельности.

     Основными причинами сокращения заемных средств  стали:

     - В структуре заемного капитала  преобладают краткосрочные обязательства.  Их преобладание является негативным  фактом, который характеризует ухудшение  структуры баланса и повышение  риска утраты финансовой устойчивости.

     Краткосрочные кредиты и займы увеличились  на 17 т.р. или на 1,09%, их удельный вес  увеличился на 0,51% с 27,955% на начало отчетного  периода до 28,46% на конец отчетного  периода. Это является плохим показателем, который говорит о том, что предприятию постоянно приходится наращивать краткосрочные кредиты для того, чтобы финансировать текущую деятельность.

     Кредиторская  задолженность сократилась  на 49 т.р. или на 3,73%, удельный вес тоже сократился на 0,71% с 23,55% на начало отчетного  до 22,84% на конец отчетного периода.

     Краткосрочная кредиторская задолженность сократилась в связи со следующими причинами:

     - Кредиторская задолженность по  поставщикам и подрядчикам снизилась на 87 т.р. или на 7,42%, удельный вес сократился на 1,41% с 20,98% на начало отчетного периода до 19,57% на конец отчетного периода.

     - Задолженность перед персоналом  предприятия выросла на 14 т.р.или на 33,33% - это фактор отрицательный.

     - Задолженность перед внебюджетными  фондами  выросла на 7 т.р. или на 24,14% - это следствие роста заработной платы.

     - Задолженность перед бюджетом  выросла на 20 т.р. или на 30,3%, удельный вес вырос незначительно.

     Таким образом, снижение кредиторской задолженности повлекло к уменьшению краткосрочных обязательств, что является положительным фактором в деятельности предприятия.

     В целом можно сказать, что структура  пассивов требует принятии корректировочных мер. А именно, увеличения собственного капитала или хотя бы долгосрочного  капитала, в состав которых входят долгосрочные пассивы.

     Увеличение долгосрочных пассивов должно стать альтернативой краткосрочным кредитам и займам, должно способствовать улучшению финансового положения предприятия.

 

      2. Анализ финансовой устойчивости

     2.1. Определение типа  финансовой устойчивости

     Одна  из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, связана с общей финансовой структурой предприятия. Общее финансовое состояние предприятия можно описать одним абсолютным показателем – величиной собственных оборотных средств:

                               Е_с = И_с - F                                              

     Показатель Е_С характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

     Экономическая трактовка Е_С может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. В некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости с позиции краткосрочной перспективы:

                                   Е_с = Z - K_t - P_p                                                                        

     Показатель  Е_С по своей природе является аналитическим, и какой бы алгоритм ни использовался для расчета, его можно исчислить лишь с определенной долей условности. На основе величины собственных оборотных средств, строятся остальные показатели (таблица 1).

     Таблица 1 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости