Анализ финансового положения организации

    - уменьшение  общих расходов   и затрат  на производство и сбыт продукции -положительная тенденция, если при этом не страдает качество продукции;

   - рост прибыли  от реализации благоприятен и  свидетельствует об увеличении

рентабельности продукции  и относительном снижении издержек производства и обращения;

По сравнению с прошлым годом прибыль уменьшилась , хотя оборот от реализации возрос. Это  вызвано  ростом инфляции и увеличением  цен на ювелирные изделия.

-Показатель налога на прибыль    характеризует долю балансовой прибыли,

перечисляемой в бюджет в виде обязательных отчислений, снижение этого показателя сказывается положительно на деятельность предприятия.

 

7. Анализ структуры источников средств и их использования

 

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных  вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне  зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о  величине собственных источников представлена в Ш разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др.;

фонды cпециальногo назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия [ 29, стр 34];

 нераспределенная  прибыль - часть чистой прибыли,  которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.

Данные о составе  и динамике заемных средств отражаются в IV и V разделах пассива. К ним относятся:

краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

долгосрочные  кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;

краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри

страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

долгосрочные  займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

кредиторская  задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

задолженность органам  социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся показатели представленные в таблице 10:

 

 

 

 

 

Источники средств.   Таблица 10

Показатель	Назначение		Расчетная формула и источники информации
1. Коэффициент независимости	Характеризует долю собственных источников в общем объеме источников		Источники собственных  средств (итог Ш раздела пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто
2. Коэффициент финансовой  устойчивости	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время		Источники собственных  средств + долгосрочные заемные средства (итог III и IV разделов пассива) * 100 / Валюта баланса-нетто
3. Коэффициент финансирования	Показывает, какая часть  деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств		Собственные источники / заемные источники
4. Коэффициент инвестирования (собственных источников)	Показывает, в какой  степени источники собственных  средств покрывают произведенные инвестиции	Источники собственных  средств * 100 / Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто)

 

Произведем расчет этих коэффициентов:

•

1. Коэффициент  независимости :

Кнезависимости = Источники  собственных средств/Валюта баланса х 100% Коэффициент независимости = 64369:79836х100 составляет 80,6% на начало года и 664086:80575х100 = 82,4% на конец отчетного года. Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия, что говорит о небольшом снижении доли средств в общем объеме источников.

 

2. Коэффициент  финансовой устойчивости (стабильности):

Кстабильности = (Источники  собст. средств + Долгосрочные заем. обязательства/Валюта баланса) х 100%

Коэффициент финансовой устойчивости = 64369:79836х100 составляет 80,6% на начало года и 66408:80575х100=82,4%, что показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Из-за   отсутствия долгосрочных заемных средств коэффициент  независимости и коэффициент финансовой устойчивости одинаковые.

3. Коэффициент  инвестирования (собственных источников):

Кинвестирования = (Источники собственных средств/ Основные средства и прочие вложения) х 100%

Ки = (64369/29419)х100 = 218% на начало года;

Ки = (б6408/30028)х100 = 221 % на конец года.

Из расчетов видно, что  коэффициент инвестирования остался  практически на том же уровне, это говорит о том, что предприятие не имело вложений в отчетном периоде.

Далее переходим к  анализу изменений, имевших место  как в составе собственных, так и заемных средств.

Анализ собственных  источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объем фондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Целесообразно изучить  поэлементно  каждый источник, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного  капитала прежде всего оценивается  полнота его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей  не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.

Далее следует убедиться  в стабильности величины уставного  капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия (например, для АО определяется структура уставного капитала - доля обыкновенных и привилегированных акций).

При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует  оценить изменение её доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.

Не меньшее значение для оценки эффективности деятельности предприятия имеет динамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления). При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондов в механике финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следует вести раздельно в части средств, направляемые на производственные нужды (инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.

Предложить : оценку состава  и структуры источников собственных  средств предприятия следует  проводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденции происходящих изменений.

Анализ состава и  структуры заемных средств целесообразно  начинать с выяснения роли в деятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполне очевидно, что для предприятия наличие в составе источников его имущества долгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку это позволяет располагать привлеченными средствами длительное время.

Важным вопросом в  анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств. Финансирование за счет собственных источников связано с выплатой дивидендов по акциям (для предприятий,  функционирующих в форме АО). При этом выбор той или иной политики выплаты дивидендов может быть решающим с точки зрения привлекательности предприятия для инвесторов.

При расчетах с  поставщиками и подрядчиками плата за временное  пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий - товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

Проанализировав структуры источников средств и расчета показателей мы пришли к выводу, что в целом структуру источников средств можно охарактеризовать положительно , т.к. предприятие в основном  старается работать с платежеспособными  поставщиками и индивидуальными частными предпринимателями , которые производят 100% предоплату денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

З. Характеристика финансовой устойчивости предприятия  и мероприятия по улучшению

 

Оценка финансового  состояния организации будет  неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя   платежеспособность,  сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является соответствие величины   и структуры активов и пассивов   задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить: достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния.

Долгосрочные пассивы  и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует  соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы< собственный  капитал х 2 - внеоборотные активы

По балансу анализируемой  нами организации  вышеприведенное  условие  на начало и конец отчетного  периода соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой. На начало периода: 50417< (64369х 2)-29419 (99319) На конец периода: 50547< (66408х2)-30028  (102788)

Это самый простой  и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Также финансовую устойчивость характеризуют относительные коэффициенты. (таблица 11)

Показатели финансовой устойчивости    Таблица 11

№	Наименование		Способ	Нормальное	Пояснения
П/п	показателей		Расчета	ограничение
1	Коэффициент		Ul= стр.590 +	UK1	Указывает, сколько заемных средств организация
	капитализации		мтр.690/стр.490
					привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2		Коэффициент	U2=CTp.490 - стр.	U2>0,6-.0,8 •	Показывает, какая часть  оборотных активов финансируется за счет собственных источников
		Обеспеченности	190/стр.290
		Собственными
		Источниками
		Финансирования
3		Коэффициент финансовой независимости	U3=стр.490/стр.700	U3>0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4		Коэффициент финансирования	U4=стр.490/стр.590 + Стр.690	U4>1	Показывает, какая часть  деятельности  финансируется за счет собственных  средств, а какая – за счет заемных
5		Коэффициент финансовой устойчивости	U5=CTp.490 + Стр.590/стр.300-290	опт. 08:09 тревожное ниже 0,75	Показывает, какая часть  актива финансируется за счет устойчивых источников
6		Коэффициент	U6=crp.490 -	*	***
		финансовой	стр.190/стр.210+
		независимости	стр.220
		формирования
		запасов