Аналих хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Енисейское речное пароходство»

- потенциальный, представляющий  собой доходы будущих периодов.

Таблица 24 – анализ собственного капитала

Виды финансовых ресурсов	на 01.01.10г.	на 01.01.11г.	Отклонение	Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	по сумме, тыс. руб.
1. Собственный  капитал всего	1810058	2000213	190155	110,51
2. Накопленный капитал,  в том числе	850 724	1 044 523	193799	122,78
2.1. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	835303	1029102	193799	123,20
2.2. Резервный капитал	15421	15421	0	100,00
3. Добавочный капитал	928492	924848	-3644	99,61

 

Данные таблицы 24 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала, а именно в сумме нераспределенной прибыли и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный период увеличилась на 190 155 тыс. руб. или 10,51%.

Собственный капитал может  быть использован на формирование как  внеоборотных, так и оборотных активов, причем, чем больше часть, используемая на финансирование оборотных активов, тем быстрее и в большей мере возможна его отдача при условии оптимального размещения его в оборотных активах.

Та часть собственного капитала, которая направляется на формирование оборотных активов, называется собственными оборотными средствами. Они рассчитываются по формуле:

СОС = СК+ДО-ВА,

где СОС - собственные оборотные  средства; ДО – долгосрочные обязательства; ВА – внеоборотные активы.

Долю собственных оборотных  средств в общей величине собственных  финансовых ресурсов характеризует  коэффициент маневренности собственного капитала. Он рассчитывается по формуле:

Км = СОС / СК

Повышение значения показателя означает более высокий уровень  маневренности собственных источников, а, следовательно, и более устойчивое финансовое положение. Оптимальным  считается значение данного коэффициента на уровне 0,2 – 0,5 в зависимости от отраслевой специфики, которая определяет структуру активов.

Расчет собственных оборотных  средств ОАО «Енисейское речное пароходство» и их изменения представлен  в таблице 25.

Анализ таблицы 25 показал, что у предприятия наблюдается  рост собственных оборотных средств, что оценивается положительно. Коэффициент  маневренности собственного капитала имеет положительную динамику роста, что означает более высокий уровень  маневренности собственных источников, а, следовательно, и более устойчивое финансовое положение.

Таблица 25 – Расчет собственных оборотных средств

Виды финансовых ресурсов	на 01.01.10г.	на 01.01.11г.	Отклонение	Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	по сумме, тыс. руб.
1. Собственный капитал	1810058	2000213	190155	110,51
2. Долгосрочные обязательства	9938	4488	-5450	45,16
3. Внеоборотные активы	1010653	1106116	95463	109,45
4. Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3)	809343	898585	89242	111,03
5. Коэффициент маневренности  собственного капитала (стр.4:стр.1)	0,447	0,449	0,002	100,47

 

Заемный капитал – это  кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Таблица 26 – Анализ состава и структуры заемного капитала

Состав заемного капитала	на 01.01.10г.		на 01.01.11г.		Отклонение		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд.весу, %
1. Заемный капитал всего,  в том числе	103935	100	76505	100	-27430	X	74
2. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	-
3. Краткосрочные кредиты  и займы	0	0	0	0	0	0	-
4. Кредиторская задолженность	94645	91,1	65 704	85,9	-28941	-5,18	69
5. Прочие краткосрочные  пассивы	9290	8,9	10801	14,1	1511	5,18	116

 

Анализируя таблицу 26, заметим, что долгосрочные обязательства в структуре заемного капитала предприятия отсутствуют. Эта ситуация оценивается отрицательно, так как долгосрочные обязательства являются одним из источников финансирования развития и модернизации материально – технической базы. Их рост способствует повышению финансовой устойчивости и текущей платежеспособности.

Для конкретизации оценки необходимо более детально рассмотреть  состав и структуру кредиторской задолженности, выделяя задолженность  товарного и нетоварного характера, а также просроченную задолженность.

Таблица 27 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Виды задолженности	на 01.01.10г.		на 01.01.11г.		Отклонение		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд.весу, %
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Кредиторская задолженность,  всего	103007	100,00	76475	100,00	-26532	-	74,24
2. Кредиторская задолженность  товарного характера, в т.ч:	31330	30,42	20 545	26,86	-10785	-3,55	65,58

 

 

 

 

Окончание таблицы 27

Виды задолженности	на 01.01.10г.		на 01.01.11г.		Отклонение		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд.весу, %
А	1	2	3	4	5	6	7
2.1. Поставщики и подрядчики	28692	91,58	18 730	91,17	-9962	-0,41	65,28
2.2. Авансы полученные	2638	9,19	1 815	9,69	-823	0,50	68,80
3. Прочая кредиторская  задолженность, в т.ч:	71677	69,58	55930	73,14	-15747	3,55	78,03
3.1. Перед персоналом организации	22863	31,90	18 899	33,79	-3964	1,89	82,66
3.2. Перед государственными  и внебюджетными фондами	7930	11,06	7 431	13,29	-499	2,22	93,71
3.3. По налогам и сборам	22477	31,36	9 479	16,95	-12998	-14,41	42,17
3.4. Прочие кредиторы	3120	4,35	2 876	5,14	-244	0,79	92,18
3.5. Участникам (учредителям)  по выплате доходов	8362	11,67	10 771	19,26	2409	7,59	128,81
3.6. Задолженность перед  дочерними обществами	6925	9,66	6 474	11,58	-451	1,91	93,49

 

Анализируя данные таблицы 27, на начало и на конец отчетного периода структуру кредиторской задолженности можно оценить как нерациональную, так как наибольший удельный вес (69,58% и 73,14% соответственно) приходится на не просроченную задолженность нетоварного характера. На конец отчетного периода наблюдается уменьшение кредиторской задолженности товарного характера на 3,55% или на 10785 тыс. руб. Возникновение задолженности бюджету, внебюджетным фондам и прочим кредиторам  может быть связано с уменьшение сумм, выплаченных авансами до наступления сроков платежей, несовпадение моментов начисления и оплаты расходов.

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Анализ деловой  активности и рентабельности

 

Стабильность финансового  положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается  в немалой степени его деловой  активностью.

Значение анализа деловой  активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности  и интенсивности использования  ресурсов организации и в выявлении  резервов их повышения.

Основные относительные  показатели деловой активности организации.

1. коэффициент оборачиваемости  (скорость обращения активов) (Оа). Характеризует интенсивность использования всех имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов.

Оа =В/А

2. коэффициент оборачиваемости  собственного капитала. (Оск). С финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность средств, принадлежащих собственникам организации. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности только в том случае, когда его рост достигается за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала. Повышение значения показателя за счет уменьшения собственного капитала не является признаком более высокой деловой активности, а является следствием появления непокрытых убытков, сокращения деятельности, повлекшим за собой уменьшение уставного капитала либо реорганизации фирмы.

Оск = В/СК

3. отдача внеоборотных активов (Ова). Характеризует интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активов.

Ова = В / ВА, руб.

4. коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (Ооба). Характеризует интенсивность использования оборотных средств. Отражает скорость оборота текущих (мобильных) активов, или сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов.

Ооба = В/ОбА, обор.

5. время обращения оборотных  активов (ВобА). Характеризует среднюю продолжительность одного оборота текущих активов. Рост показателя оценивается негативно, означая замедление оборачиваемости.

ВобА = (ОбА / В) *Дн, дни.

6. чистая рентабельность  активов (ЧРа). Отражает эффективность использования всех активов (всего капитала , показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 рублей авансированных активов.

Чра = (ЧП / А) * 100, %.

7. рентабельность собственного  капитала (Рск). Характеризует эффективность использования средств, принадлежащих собственникам организации, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 рублей собственных средств.

Рск = (ЧП/СК)*100,%.

8. Оборачиваемость запасов выраженная в днях, показывает, сколько потребуется дней для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи, т.е. превращение их в денежные средства.

Таблица 28 - Анализ динамики основных показателей деловой активности

Показатели	Ед. изм.	2009г.	2010г.	Отклонение	Темп роста, %
		сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	по сумме, тыс. руб.
1. Коэффициент оборачиваемости активов	Оборот.	1,31	2,71	1,39	206
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Оборот.	1,40	1,50	0,10	107
3. Отдача внеоборотных активов	руб.	2,36	2,71	0,34	115
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Оборот.	2,96	3,01	0,05	102
5. Время обращения оборотных активов	дни	121,80	119,58	-2,21	98
6. Рентабельность (убыточность) активов	%	8,80	23,13	14,33	263
7. Рентабельность (убыточность) собственного капитала	%	9,35	12,80	3,45	137
8. Коэффициент оборачиваемости  запасов	дни	9,0	7,7	-1,3	85,6