Административно - хозяйственная деятельность ОАО "Молоко"

     Выполнение  четвертого неравенства свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     Таблица 5

Анализ  ликвидности баланса, тыс. руб.

 
 
 
 
 

2.3. Анализ платежеспособности

     Оценка  платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности К_ЛА показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными средствами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:   

                                      Кла1 = 35585/53738 + 35000 = 0,40

                                      Кла2 = 49598/101595 + 62000= 0,30

     _{В данном случае коэффициент  абсолютной ликвидности  показывает, что предприятие  может покрыть  свои текущие обязательства ликвидными активами на 40% в начале периода и на 30% в конце периода.}

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) К_ЛП показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

                                          Кбл1= 35585+130799/53738+35000 =1,88

                                          Кбл2=49598+235723/101595+62000 =1,74

     _{Рекомендуемые ограничения значений данного коэффициента от 0,7 до 1. У ОАО «Молоко» значения коэффициента быстрой ликвидности превышает эти ограничения, следовательно, суммы наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов у предприятия достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств и краткосрочная задолженность будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.}

3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_ЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

                                              Кло1=35585+130799+110244/53738+35000=3,12

                                              Кло2=49598+235723+72944/101595+62000=2,19

     Полученные результаты означают, что 3,12 руб. текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств на начало периода и 2,19 руб. на конец периода.

     Рекомендуемое значение данного коэффициента 2. У ОАО «Молоко» значение данного коэффициента как на начало периода, так и на конец периода соответствует установленным ограничениям, значит общей суммы оборотных средств у данного предприятия достаточно для обеспечения платежеспособности.

     Для правильного вывода о динамике и  уровне платежеспособности предприятия  необходимо принимать в расчет следующие  факторы:

     -       характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств и значительны размеры товаров для продажи;

     -       условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

     -      состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

     -       состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

     Таблица 6

Коэффициенты  платежеспособности

 

     Расчет  коэффициентов платежеспособности оформлен в таблицу 6.  Как видно из таблицы 6, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и общий коэффициент покрытия  значительно превышают нормальный уровень. Следовательно, ОАО «Молоко» является платежеспособным. Однако на конец отчетного периода наблюдается незначительное снижение значений коэффициентов, которое вызвано существенным увеличением краткосрочной кредиторской задолженности на конец периода. Одним из возможных способов улучшения платежеспособности является сокращение дебиторской задолженности. 
 
 
 
 

     2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

     Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Для  оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости.

     Рассчитаем  показатели наличия источников формирования запасов 

     Начало  периода:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОК) = собственный капитал - иммобилизованные активы

     СОК=408230 - 261230=147000 тыс. руб

2. Наличие собственных и долгосрочных источников заемного капитала (СиД)=СОК + долгосрочные обязательства

     СиД=147000+40500 = 187500 тыс.руб.

3. Общая величина источников (ОИ)=СиД+краткосрочные заемные средства

     187500+35000=222500 тыс.руб.

     Рассчитаем  показатели обеспеченности запасов  источниками их формирования:

      СОК-Запасы=147000 – 110224 = 36776 тыс.руб.

      СиД=СиД-Запасы=187500 – 110224 = 77276 тыс.руб.

      ОИ=ОИ-Запасы=222500 – 110224 = 112276 тыс.руб.

     Из  расчетов видно, что предприятие  имеет недостаток собственных источников формирования запасов.

     Конец периода

Наличие собственных оборотных средств  (СОК) = собственный капитал - иммобилизованные активы

1. СОК=659080 – 501110 = 157970 тыс.руб.

Наличие собственных и долгосрочных источников заемного капитала 2) (СиД)=СОК+ долгосрочные обязательства

     СиД=157970+36700 = 194670 тыс.руб.

     3) Общая величина источников (ОИ)=СиД+краткосрочные заемные средства

     ОИ=194670+62000 = 256670 тыс.руб.

     Рассчитаем  показатели обеспеченности запасов  источниками их формирования:

      СОК-Запасы=157970 – 72944 = 85026 тыс.руб.

      СиД=СиД-Запасы=194670 – 72944 = 121726 тыс.руб.

      ОИ=ОИ-Запасы=256670 – 72944 = 183726 тыс.руб.

     Из  расчетов видно, что предприятие  и на конец отчетного периода  не имеет недостаток собственных  источников формирования запасов.

     Определим тип финансовой устойчивости

     Нормальная  устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

     Относительные показатели финансовой устойчивости. Рассчитаем коэффициенты, определяющие состояние оборотных средств.

1. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

       собственный капитал - иммобилизованные  активы /оборотные активы =                                                     стр.490 – стр.190/стр.290 ≥0,1 (10%)

     На  начало периода: 408230 – 261230/276628= 0,53

     На  конец периода: 659080 – 501110 /358265 = 0,44

     По  данным расчетам можно сделать вывод, что оборотные средства предприятия сформированы на начало периода на 53% за счет собственных средств и на конец периода на 44%.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов

       ((стр.490 (Капитал и резервы) + стр.590 (Долгосрочные обязательства))) - стр.190 (Внеоборотные активы)) / (стр.210 (Запасы) + стр.220 (НДС по приобретенным ценностям))

     На  начало периода: 408230 +40500– 261230/110224+49 = 1,70

     На  конец периода: 659080 +36700– 501110 /72944+105 = 2,66

3. Коэффициент маневренности

     Этот  коэффициент показывает, какая часть  собственного капитала используется для  финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственные оборотные средства представляют собой сумму собственного капитала и долгосрочных кредитов за минусом внеоборотных активов.

       ((стр.490 (Капитал и резервы) - стр.190 (Внеоборотные активы)) / (стр.490 (Капитал и резервы)

     На  начало периода: 408230 – 261230/ 408230 = 0,36

     На  конец периода: 659080 – 501110/ 659080 = 0,24

     36% всех собственных средств на начало периода находится в мобильной форме, и 24% на конец периода. Это может вызвать ухудшение финансового состояния.

     Рассчитаем показатели, определяющие состояние основных средств.

1. Индекс постоянного актива

       иммобилизованные активы / собственный  капитал

     На  начало периода: 261230/408230 = 0,64

     На  конец периода: 501110/ 659080 =  0,76

     Данные  расчеты показывают, что у данного  предприятия в общей величине собственных источников основные средства составляют 64% на начало периода и 76% на конец периода.

     Рассчитаем  коэффициенты финансовой независимости

1. Коэффициент автономии

       собственный капитал /баланс

     На  начало периода: 408230/537858 = 0,76

     На  конец периода: 659080/859375 = 0,77

     Данные  расчеты показывают, что 76% на начало периода и 77% на конец периода всего капитала составляют собственные средства.

     Рекомендуемое значение не ниже 0,5. Поскольку значение коэффициента ниже нормального ограничения, зависимость организации от заемных  источников превышает норму, т.о. ОАО  «Молоко» все обязательства может  покрыть его собственными средствами.

2. Коэффициент соотношения долгосрочных заемных и собственных средств

       собственный капитал +долгосрочные  обязательства/ собственный капитал