Административно - хозяйственная деятельность ОАО "Молоко"

     Тематические - это планы проведения анализа  по комплексным вопросам, которые  требуют углубленного изучения. В  них рассматриваются объекты, субъекты, этапы, сроки проведения анализа, его  исполнители и др. Контроль за выполнением планов анализа ведет заместитель руководителя предприятия по экономическим вопросам или лицо, на которое возложены обязанности по управлению анализом в целом. 

      2. Анализ финансового  состояния предприятия. 

      2.1 Анализ изменений в составе и структуре баланса

     Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности. По этому  признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

     Для анализа статей актива воспользуемся  таблицей 1. Из данных таблицы 1 следует, что за анализируемый период имущество  предприятия ОАО «Молоко» значительно увеличилось, темп роста составил 159,8 %. Это произошло в основном за счет роста иммобилизованных активов, которые возросли на  91,8 %.

     Оборотные активы предприятия также увеличились, прирост составил 29,5 %. Наибольшее увеличение произошло по статье «Дебиторская задолженность», темп прироста – 80,2 %. За анализируемый  период денежные средства предприятия возросли на 39,4 %. Что касается статьи запасов, то здесь наблюдается снижение в размере 33,8 %.  
 

Таблица 1

Аналитическая группировка и  анализ статей актива баланса, тыс. руб.

 

     Для более подробного анализа структуры  активов воспользуемся таблицей 2. По данным таблицы 2 видно, что за отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: увеличилась доля основного капитала, а оборотного соответственно  уменьшилась на 9,7 процентных пункта. Среди внеоборотных активов наибольший удельный вес принадлежит основным средствам.

     Большое влияние на финансовое состояние  ОАО «Молоко» оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Доля запасов уменьшилась на 12 процентных пунктов. Этому в значительной мере способствовало уменьшение удельного веса готовой продукции на 8,2 пункта, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала.

     Необходимо  проанализировать влияние на финансовое состояние ОАО «Молоко» изменения счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и дебиторская задолженность. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней приводит к замедлению оборачиваемости капитала. В нашем примере доля дебиторской задолженности возросла на 3,1 процентных пункта, причем по статье «Покупатели и заказчики» наблюдается значительное увеличение удельного веса (на 9,6 пункта),  а по статье «Авансы выданные» – снижение на 4,4 пункта.   

Таблица 2

Детальный анализ статей актива баланса, тыс. руб.

 

     Увеличение  денежных средств на счетах свидетельствует, как правило,  об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. По данным нашего примера на конец отчетного периода произошло незначительное снижение доли денежных средств – на 0, 8 процентных пункта.

     Если  в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники  их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал.

     Анализ  статей пассива баланса (таблицы 3). За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 159,8%. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 61,3 %. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

     Заемный капитал за анализируемый период возрос на 55 %. Наибольшее увеличение произошло  по статье «Кредиторская задолженность» – на 89,1 %, а также по статье «Краткосрочные кредиты и займы» – на 77,1 процента. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. На начало периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на  77061 тыс. руб.(130799 – 53738), на конец периода – на  134128 тыс. руб. (235723 – 101595). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.  

     Долгосрочные  обязательства уменьшились на 9,4 %. Увеличение долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как  положительный фактор, так как  они приравниваются к собственному капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия. 
 

Таблица 3

Аналитическая группировка и  анализ статей пассива  баланса, тыс. руб.

     Более подробный анализ статей пассива  баланса проводится с использованием таблицы 4. В таблице 4 приведена структура  пассива баланса. Наибольший удельный вес в источниках имущества занимает собственный капитал, состоящий из уставного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и нераспределенной прибыли отчетного года. Доля собственного капитала в структуре источников имущества возросла на 0,7 процентных пункта. Это свидетельствует о повышении независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

     Доля  заемного капитала снизилась на 0,7 процентных пункта в результате увеличения доли собственного капитала. Удельный вес  долгосрочных обязательств  уменьшился на 3,2 пункта. Доля краткосрочных кредитов возросла на 0,7 процентных пункта, доля кредиторской задолженности – на 1,8 пункта. Изменилась и структура кредиторской задолженности: возрос удельный вес обязательств по статье «Поставщики и подрядчики» - на 2,4 процентных пункта; снизился удельный вес задолженности перед персоналом на 0,3 пункта.

     В целом финансовое состояние предприятия  характеризуется положительно.

Таблица 4

Детальный анализ статей пассива, тыс. руб.

 
 
 
 
 
 

          2.2. Анализ ликвидности предприятия

     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А₁ – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

     А₂   –  быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.

     А₃  –  медленно реализуемые активы: запасы (без строки 217 «Прочие запасы и затраты» и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий.

     А₄  –  труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

     П₁ – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

     П₂ – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.

     П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.

     П₄ – постоянные пассивы: итог раздела IV пассива баланса.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

                                         

     Анализ  ликвидности баланса оформлено в виде таблицы 5. Первое условие ликвидности не выполняется, причем на конец анализируемого периода наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы на 51997 тыс. руб. Сопоставление наиболее ликвидных (А₁) и быстрореализуемых активов (А₂) с наиболее срочными обязательствами (П₁) и краткосрочными пассивами (П₂) позволяет оценить текущую ликвидность. Второе условие ликвидности выполняется, поэтому можно сделать вывод о платежеспособности ОАО «Молоко» на ближайший период.

     Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.