В 2009 году с учетом роста ВВП (на 110 — 112 процентов) и изменения других факторов спроса экономики на деньги увеличение рублевой денежной базы оценивается на уровне 28 — 34 процента, рублевой денежной массы — на 32 — 40 процентов, широкой денежной массы — на 32 — 39 процентов. При этом планируется, что депозиты физических лиц возрастут на 4,2 — 5,2 трлн. рублей, юридических лиц — на 4,8 — 5,7 трлн. рублей.

    Реализация  мер денежно–кредитной и экономической  политики позволит в 2009 году увеличить  коэффициент монетизации экономики  по рублевой денежной массе до 16,5 процента, по широкой денежной массе — до 24,5 процента.

    Прогнозируется, что международные резервные активы Республики Беларусь в национальном определении на 1 января 2010 г. достигнут 5,87 — 7,75 млрд. долларов США.

    Денежно-кредитная  политика Беларуси в 2010 году направлена на поддержку внешней и внутренней сбалансированности экономики страны как важнейшего условия ее стабильного развития. Указом от 7 декабря 2009 года № 591 утверждены Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 год [10, c. 55].

    Этот  документ разработан в увязке с прогнозом социально-экономического развития и проектом бюджета страны на очередной год. Он определяет основные задачи и инструменты монетарной политики, перспективы развития банковского сектора и платежной системы, международного сотрудничества в банковской сфере.

    Следует отметить, что с учетом действующих  и прогнозируемых внешних и внутренних экономических факторов Национальный банк не предполагает существенных изменений  стоимости корзины иностранных  валют по отношению к ее действующему в настоящее время уровню ни до конца текущего, ни в начале 2010 года.

    В рамках дальнейшего укрепления финансовой стабильности и с учетом ожидаемого прироста цен в следующем году на уровне не более 8-10% основными направлениями  предусматривается снижение ставки рефинансирования к концу 2010 года до 9-12% годовых. Стоимость кредитов банков к этому времени снизится в среднем до 12-15% годовых, а доходность рублевых депозитов в 10-13% годовых позволит сохранить их высокую привлекательность и существенно увеличить вклады физических и юридических лиц в банках.

    Основные  параметры развития банковского  сектора, в первую очередь объем  предоставляемых предприятиям и  населению кредитных ресурсов, будут  соответствовать динамике макроэкономических показателей и обеспечат дальнейшее повышение роли банковской системы в социально-экономическом развитии страны. 

    В соответствии с прогнозом социально-экономического развития страны на 2010 год рост реального  валового внутреннего продукта (далее - ВВП) составит 111 - 113 процентов, инвестиций в основной капитал - 123 - 125 процентов. Индекс потребительских цен (инфляция) оценивается на уровне 108 - 110 процентов. Дефицит республиканского бюджета в году не превысит 1,5 процента к ВВП.

    В 2010 году денежно–кредитная политика будет направлена на поддержку внешней и внутренней сбалансированности экономики Беларуси как важнейшего условия ее стабильного развития.

    Курсовая  политика сохранит роль важнейшего инструмента  достижения внешней и внутренней устойчивости белорусского рубля. В 2010 году сохранится привязка курса белорусского рубля к корзине иностранных валют (евро, доллар США и российский рубль). Для обеспечения необходимой гибкости реагирования обменного курса на изменение ситуации на внешних рынках будет использоваться коридор колебаний стоимости корзины иностранных валют плюс/минус 10% от центрального значения, равного стоимости корзины, сложившейся к началу 2010 года [11, c. 46].

    Ставка  рефинансирования к концу 2010 года при  прогнозируемом уровне инфляции составит 9 — 12% годовых. Процентная политика ориентирована на доступность кредитов субъектам экономики и стимулирование привлечения в банковские депозиты средств юридических и физических лиц. На конец 2010 года процентные ставки по новым рублевым кредитам нефинансовому сектору составят 12 — 15% годовых, по новым срочным рублевым депозитам в банках — 10 — 13% годовых.

    Депозиты  физических лиц возрастут на 5,6 — 7,2 трлн. рублей, депозиты юридических  лиц — 5,1 — 6,2 трлн. Рублей.

    В 2010 году приоритетными направлениями  развития банковского сектора станут преодоление негативных последствий мирового финансово–экономического кризиса и обеспечение устойчивости функционирования банков.

    Так, за 2010 год прирост нормативного капитала банковского сектора составит 24 — 25%, доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, не превысит 10%.

    Прирост активов банков сложится на уровне 31 — 36%, что составит 63% к ВВП. Требования банков к экономике возрастут  на 36 — 40% и достигнут 51% к ВВП.

    При этом доля кредитов, выдаваемых банками в рамках государственных программ, в общем объеме требований банков к экономике в 2010 году снизится по отношению к 2009 году на 2 — 3 процентных пункта.

    В целях расширения финансового рынка  и вовлечения в него новых участников в 2010 году продолжится работа по созданию новых финансовых инструментов и механизмов, широко используемых в мировой финансовой практике.

    Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной  политики Республики Беларусь за январь-сентябрь 2010 г. и задачи банковской системы по их дальнейшей реализации, а также вопросы формирования единого расчетного и информационного пространства рассмотрены 28 октября на расширенном заседании Правления Национального банка, которое провел его Председатель Петр Прокопович.

    Заседание проходило с участием представителей Комитета государственного контроля, заинтересованных министерств и ведомств, структурных подразделений центрального аппарата, Главных управлений и организаций Национального банка, Ассоциации белорусских банков и банков [11, c. 46].

    Международные резервные активы Республики Беларусь в национальном определении по состоянию  на 1 октября 2010 года составили 6,5 млрд. долларов США. С начала года они возросли на 506,7 млн. долларов США, или на 8,5 процента.

    Позитивные  тенденции в экономике и финансовой сфере позволили ориентировать процентную политику, прежде всего, на снижение общего уровня процентных ставок в целях увеличения доступности кредитных ресурсов. При этом обеспечивалось сохранение привлекательности банковских депозитов в национальной валюте для юридических и физических лиц. Важнейшим мероприятием процентной политики было поэтапное снижение ставки рефинансирования.

    На  протяжении трех кварталов она уменьшалась  шесть раз и составила 10,5 процента годовых. В среднем на одного жителя республики на 1 октября 2010 года приходилось 2,5 млн. рублей сбережений, размещенных в банках, тогда как в начале года было 1,9 млн. рублей. В долларовом эквиваленте этот показатель увеличился с 677,4 до 829 долларов США.

    Общий объем кредитов, выданных банками за девять месяцев нынешнего года, составил в рублевом эквиваленте 80,8 трлн. рублей. Это на 24,8 трлн. рублей или на 44,3 процента больше чем за аналогичный период предыдущего года. Существенное место в кредитной деятельности банков занимает предоставление их населению. В целом объем кредитной задолженности физических лиц за январь – сентябрь увеличился на 4,1 трлн. рублей, или на 25,9 процента, и составил 20,1 трлн. рублей. Это говорит о том, что банковская система обеспечила кредитование важнейших направлений социально-экономического развития страны [12, c. 46].

    В 2010 году Национальный банк обеспечит  эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы, а также дальнейшее расширение сферы  безналичных расчетов.

    В области международного сотрудничества продолжится реализация мероприятий по интеграции банковских систем Республики Беларусь и других государств - участников СНГ, а также сотрудничество с международными финансовыми организациями.

    В целом в 2010 году денежно-кредитная политика будет содействовать сохранению финансовой стабильности, снижению внешних дисбалансов, обеспечению устойчивости экономического роста и занятости населения.

    Президент Беларуси Александр Лукашенко утвердил основные направления денежно-кредитной  политики (ОНДКП) на 2011 год. Коридор колебаний курса планируется сузить, золотовалютные резервы – увеличить.

    В соответствии с указом N597, которым  утверждены ОНДКП, в 2011 г сохранится привязка курса белорусского рубля  к корзине иностранных валют (доллару, евро и российскому рублю) с изменением в рамках коридора +/-8% от центрального значения, равного стоимости корзины, сложившейся к началу 2011 г. То есть коридор колебаний курса планируется сузить до +/-10% в 2010 году.

    По  прогнозу Нацбанка, ставка рефинансирования к концу 2011 года составит 8-10% годовых при прогнозируемой инфляции 7,5- 8,5%. При этом предполагается, что процентные ставки по новым рублевым кредитам нефинансовому сектору составят 11-13% годовых, по новым срочным рублевым депозитам в банках - 9-11% годовых.

    В 2011 году прирост активов банковского  сектора и наращивание ресурсной  базы (пассивов) банков прогнозируется на уровне 21-22%.

    Требования  банков к экономике в общем  объеме активных операций банков возрастут  на 24-25% (58% к ВВП) при росте нормативного капитала на 15-21%.

    В соответствии с прогнозом, доля проблемных активов банков в активах, подверженных кредитному риску, на конец 2011 года не должна превысить 8% [5, c. 13].

    Нацбанк прогнозирует, что золотовалютные резервы  по стандартам МВФ за 2011 год вырастут на $1,2 млрд. Основным источником роста ЗВР Нацбанк считает прямые иностранные инвестиции, чистый приток которых, по прогнозу правительства, должен составить не менее $6,4 млрд.

    Денежно-кредитные  показатели на 2011 г рассчитаны исходя из прогноза основных параметров социально-экономического развития Беларуси. При изменении в течение 2011 г указанных параметров монетарные показатели будут изменяться в соответствующих пропорциях.

3. НАПРАВЛЕНИЯ  БЮДЖЕТНОЙ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ  ПОЛИТИКИ

    Фундаментальные проблемы, характеризующие бюджетную  политику Республики Беларусь на современном  этапе, заключаются в следующем:

    Несмотря  на определенные достижения в направлении  создания эффективной системы управления государственными финансами, все ее элементы функционируют с низкой степенью эффективности;

    Поскольку в соответствии с действующими правовыми  актами основное внимание обращается на соответствие исполнения бюджета  заложенным в законе показателям, т.е. в первую очередь на целевое использование бюджетных средств, то на оценку действительной эффективности государственных расходов не хватает ни материальных, ни профессиональных ресурсов;

    Управление  государственным долгом продолжает осуществляться главным образом исходя из бюджетных потребностей и необходимости финансовой поддержки нерентабельных отраслей без надлежащего учета воздействия рынка государственного долга на сбережения и частные инвестиции, а также без достаточного внимания к эффективности различных долговых инструментов.

    Таким образом, основными направлениями  бюджетной политики Республики Беларусь являются следующие [9]:

    - Прозрачность бюджетов всех уровней и процедур принятия бюджетных решений, максимальная консолидация внебюджетных и целевых бюджетных фондов;

    - Создание эффективной системы управления государственными финансами на всех стадиях бюджетного процесса;

    - Реформа межбюджетных отношений на основе более четкого разграничения расходных и налоговых полномочий между республиканским и местными бюджетами и формирования новых систем финансовой поддержки регионов.

    Для достижения этих целей Беларуси рекомендуется  поэтапная реализация комплекса  мер. Правительству РБ необходимо: осуществить  структурную перестройку экономики; обеспечить рост инвестиций в основной капитал за пятилетие в 2 – 2,2 раза по сравнению с предыдущей пятилеткой; снизить к 2010 году уровень налоговой нагрузки не менее чем на 8-10 процентных пунктов; уровень инфляции к 2010 году должен составить 3-4%.

    Опыт  мировой бюджетной политики показал, что формирование эффективной бюджетно-налоговой системы должно, с одной стороны, основываться на фискальных принципах, а с другой – учитывать социально-экономическое положение страны и модель макроэкономического регулирования, которую поддерживает правительство.