Валютно-финансовые условия контрактов и их влияние на эффективность внешнеторговых операций

     Финансовые  условия контрактов включают четыре элемента: виды платежа и средства платежа, формы расчетов, финансовые гарантии.

     Под формой расчетов понимают условие платежа, обладающее специфическими особенностями в отношении порядка зачисления средств на счет кредитора, видов используемых платежных документов, а также процедуры документооборота.

     Условия платежа могут предусматривать  оплату денежными средствами и оборотными документами (ценными бумагами).

     Расчеты денежными средствами оформляются  банковским переводом, аккредитивом, инкассовым поручением.

     Банковский  перевод — форма расчета, представляющая собой приказ банку о выплате суммы со счета и переводе ее в указанный в сделке банк. В операции банковского перевода участвуют три стороны: приказодатель, от которого исходит поручение о переводе, банк, получивший этот приказ и получатель денежных средств (бенефициар). Операции по переводу денежных средств за рубеж регулируются международными банковскими обычаями (обыкновениями). Банковские переводы могут осуществляться в виде авансового платежа в счет исполнения обязательств по контракту.

     Документарный аккредитив — формализованный договор, по которому банк, на основе заявления своего клиента берет обязательство открыть в пользу другого лица (бенефициара) кредит против товарораспорядительных документов. Различаются отзывные аккредитивы — в любое время могут быть изменены или аннулированы банком-эмитентом по указанию приказодателя аккредитива даже без предварительного уведомления бенефициара, и безотзывные аккредитивы — при условии предоставления необходимых документов и соблюдения всех требований составляют твердое обязательство платежа банка-эмитента.

     При инкассовой форме расчетов банк по поручению экспортера получает платеж от импортера за отправленные в его адрес товары и перечисляет полученные средства на счет экспортера.

     Оборотный документ, являющийся  средством  расчета по внешнеторговой сделке, имеет два квалифицирующих признака:

1. содержит ничем не обусловленный приказ уплатить определенную денежную сумму;
2. подлежит оплате по предъявлении или приказу.

     Оборотные документы являются разновидностью ценных бумаг и делятся на два  вида вексель и чек.

     Вексель — документ составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство.

     Простой вексель представляет собой ничем  не обусловленное обязательство уплатить по наступлении срока определенную сумму денег держателю векселя.

     Переводной  вексель (тратта) содержит письменный приказ векселедержателя, адресованный плательщику об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу — первому держателю векселя.

     Чек — это письменное распоряжение, которое должно быть выписано по определенной форме и прямо, и безусловно подлежит оплате по предъявлении и в размере указанной на нем сумме.

     К оборотным документам, связанным  с денежными обязательствами, относится  и депозитный сертификат – письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита. Депозитные сертификаты могут передаваться и продаваться третьим лицам. В некоторых странах депозитные сертификаты принимаются в уплату налогов. 
 

     71. Аккредитив в практике внешнеэкономической деятельности в России 
 

     Аккредитивная форма расчетов предусматривает  обязательство покупателя открыть  аккредитив (за счет безналичных расчетов) на конкретную сумму в пользу продавца в банке-эмитенте к установленному контрактом сроку.

     Порядок осуществления расчетов с использованием аккредитива определяется инструкцией  приказодателя в лице импортера  в адрес своего уполномоченного  банка, руководствующегося международными Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов, с соответствующей пометкой на бланке аккредитива, подтверждающей принятие данным банком этих правил.

     Использование аккредитивных расчетов российскими  участниками ВЭД активно ведется  по линии финансирования импортных  операций. Финансирование импортных  операций может осуществляться разными способами: от коммерческого кредитования до открытия специализированных кредитных линий. Наиболее распространенным способом финансирования импорта в России стало предоставление кредита в форме документарного аккредитива.

     В чистом виде аккредитив представляет собой одну из форм расчетов по импортным  контрактам, обеспечивающую своевременный  и полный платеж. Чаще всего аккредитив используется при бартерных, компенсационных  и встречных сделках, в составе  валютных операций.

     Предоставляя аккредитив, банк импортера берет на себя обязательство выплатить продавцу определенную договором сумму после своевременного предоставления последним в свой банк заранее оговоренных документов. В случае, если контрактом между импортером и продавцом предусмотрена отсрочка платежа, аккредитив выступает в качестве кредитного инструмента.

     Преимущества  аккредитивной формы расчетов для  российских импортеров заключается  в том, что аккредитив оказывается  гораздо дешевле часто требуемой  стопроцентной предоплаты. Значительно снижаются стоимость его выставления и подтверждения первоклассным банком.

     Созданные в системе коммерческих банков России специальные программы финансирования внешнеторговых сделок предоставляют  льготные условия при импорте  либо определенного товара, либо при ввозе продукции из конкретной страны-производителя, а также ориентированны на конкретного заемщика. Такие программы поддерживаются  правительствами заинтересованных стран или международными финансовыми организациями. Для того, чтобы воспользоваться ими, российскому импортеру достаточно договориться со своим поставщиком об использовании аккредитива с отсроченным платежом. Банки, являясь уполномоченными по такого рода специальным программам, обеспечивают своим клиентам наиболее благоприятные условия для получения кредита, процентных ставок, сроков возврата и обеспечения.

     Аккредитивная форма финансирования импорта позволяет  снизить риск операции кредитования. Во-первых, оплата производится после получения товаротранспортных документов, т.е. после фактического прибытия товара оговоренного качества в предусмотренные договором сроки. Во-вторых, сводится к минимуму возможность нецелевого использования средств — сумма предоставляемого кредита не выдается импортеру непосредственно, а служит гарантией платежеспособности покупателя и своевременного платежа. В-третьих, низкий уровень процентных ставок повышает способность заемщика реализовать товар в короткие сроки и расплатиться с банком, что также позволяет минимизировать риск невозврата кредита.

     Кроме того, банк поставщика в качестве обеспечения аккредитивов, которое должен предоставить импортер, принимает, например, векселя СБС или средства на депозите в основных мировых валютах, а это позволяет импортеру получать дополнительный доход. 

3. Эффективность внешнеторговой деятельности предприятия

Сущность экономической  эффективности ВЭД заключается  в возможности экономии общественно  необходимых затрат на производство товаров или услуг, реализуемой  в сфере международной торговли через участие субъекта ВЭД в международном разделении труда.

Количественным показателем  экономической эффективности внешнеэкономической  операции служит отношение полученного  результата в виде определённой денежной суммы к общей сумме осуществлённых затрат на достижение этого результата.

Экономическую эффективность  экспорта характеризуют несколько  показателей:

1) Показатель экономического  эффекта экспорта - прибыли от  экспорта:

Пэкс = РПруб - НРин.вал  х Круб/долл - НРруб - С,

где НРин.вал и Нрруб - величина накладных расходов в  национальной (руб.) и иностранной валютах;

С - себестоимость  реализованных товаров;

РП - сумма реализованных  товаров в иностранной валюте;

Пэкс - прибыль от экспорта.

Прибыль от экспорта также может быть определена следующим  образом:

Пэкс = (Вруб.экв + Вруб) - (С + НРруб.экв + НРруб),

где Вруб - рублевая выручка  от обязательной продажи валюты;

Вруб.экв - рублевый эквивалент оставшейся после продажи части  валютной выручки;

НРруб.экв - рублевый эквивалент накладных расходов в  иностранной валюте, определяется путем умножения на курс рубля к иностранной валюте на день пересчета.

Прибыль от экспорта в отчетном году сравнивается с аналогичными показателями базисного года и планового  периода. Выявляется динамика данного  показателя. Желательно соблюдение соотношения  Пф Пб.

Главная цель анализа  эффективности экспорта выявить  объективные возможности наиболее рационального участия в международном  разделении труда, определить на перспективный  период оптимальную структуру экспортного  производства. Поэтому в расчетах обычно используют прогнозные данные о внешнеторговых ценах и народнохозяйственных издержках. Однако содержательную экономическую информацию дают показатели, опирающиеся на фактические значения валютных цен и затрат. Они особенно важны при построении и анализе отчетных таблиц (шкал) относительной (валютной) эффективности экспорта.

Следует отметить, что  использование показателей валютной эффективности внешней торговли наталкивает на ряд ограничений.

Во-первых, они пригодны лишь для анализа вариантов экспорта по отдельному рынку и не дают возможности сопоставлять валютную эффективность товаров на различных рынках, так как инвалютные цены и конкретные условия, в которых реализуются товары на различных рынках, различны. В этой связи, для обеспечения сопоставимости валютной эффективности необходим учет реальной ценности различных валют.

Во-вторых, показатели валютной эффективности не дают ответа на вопрос: действительно ли экономятся затраты труда в результате внешней  торговли и какова абсолютная величина этой экономии?

2) Показатели экономической эффективности.

Показатель экономической  эффективности экспорта может быть определен как отношение выручки  от экспорта к связанным с ним  затратам:

ЭЭ1 = (Вруб.экв + Вруб) / (С + НРруб.экв + НРруб),

где ЭЭ1 - показатель абсолютной эффективности экспорта.

Этот показатель сравнивается с показателем ЭЭ2, характеризующим  эффективность реализации продукции  данного вида на внутреннем рынке:

ЭЭ2 = РП / С,

где ЭЭ2 - показатель относительной  эффективности экспорта;

РП - объем экспортной продукции, пересчитанный во внутренних среднегодовых ценах;

С - полная себестоимость  продукции в рублях.

Если ЭЭ1 1 и при  этом ЭЭ1 ЭЭ2 (т.е. эффективность реализации продукции на внешнем рынке выше, чем на внутреннем), то экспорт следует  признать экономически выгодным и необходимо искать пути возможного расширения поставок продукции на экспорт с учетом наиболее выгодных направлений экспорта.

Показатели ЭЭ1 и  ЭЭ2 целесообразно рассчитывать при  заключении каждого экспортного  контракта для выбора наиболее оптимального по критерию максимума ЭЭ1 и при условии ЭЭ1 ЭЭ2 , а также при анализе ВЭД за отчетный период и при планировании ВЭД на предстоящий.

Экономическая эффективность  внешнеторговых экспортных и импортных  операций определяется сопоставлением всех материальных, финансовых и трудовых затрат на производство продукции и осуществление самой операции с конечными финансовыми или иными результатами этой операции.

О динамике эффективности  экспорта можно судить по соотношению  темпов прироста доли экспортной продукции  в общем объеме производства с темпами прироста доли прибыли от экспорта в общем объеме прибыли от реализации.

Например, если доля экспортной продукции выросла по сравнению  с предыдущим периодом на 30%, а удельный вес прибыли от экспорта в общем  объеме прибыли от реализации вырос на 20%, то можно сказать, что эффективность экспорта снизилась.