Валютно-финансовые условия контрактов и их влияние на эффективность внешнеторговых операций

Исполнительная  гарантия выдается покупателю на случай, если продавец не может поставить  товар в сроки, установленные  договором. Этот вид гарантии в известной степени аналогичен гарантии по предоплате. Разница заключается в том, что исполнительная гарантия не предусматривает обязательного осуществления предоплаты. Обычно гарантируется уплата штрафа при невыполнении условий договора.

Банковская  гарантия оплаты позволяет импортеру избежать отвлечения собственных или привлечения заемных средств для осуществления предоплаты за поставленный товар. Импортер может получить отсрочку платежа за поставленный товар на срок, необходимый для реализации товара. Если поставка по контракту осуществляется партиями с предоставлением отсрочки платежа и каждая следующая партия товара поставляется после получения экспортером оплаты предыдущей — гарантия предоставляется на весь срок действия контракта на сумму стоимости одной партии.

Кроме непосредственно банковской гарантии в виде соответствующего документа  в качестве гарантии платежа по международным  расчетам могут выступать:

-       аваль - поручительство, гарантия, согласно которой авалист (поручившееся лицо) принимает на себя ответственность за оплату векселя перед его владельцем;

-       акцепт[14] - форма безналичных расчетов между экономическими субъектами за отгруженные товарно-материальные ценности, оказанные услуги и выполненные работы. Акцепт представляет собой согласие на оплату или гарантирование оплаты денежных, товарных или расчетных документов; применяется при расчетах за товары и услуги в международном и внутреннем товарообороте. 
 

[8] Нормативно-правовая юридическая справочная система «Гарант». Словарь.

[9] В отечественной (как впрочем, и во многих других странах) практике, к обозначенному периоду добавляют 1 месяц, что может быть вызвано особенностями «прохождения платежей», спецификой расчетов государственных предприятий и т.д. После истечения этого срока считается, что оплата производится в кредит.

[10] Аффилированные стороны - физические и юридические лица, способные оказывать влияние на деятельность юридических и (или) физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность

[11] не стоит забывать и про особенности налоговых систем контактирующих государств. Так иногда, с целью оптимизации налоговых платежей, эффективней заплатить экспортеру всю сумму авансом, нежели затем ждать возврата излишне уплаченного налога

[12] от англ. beneficiary — лицо, получающее гарантию

[13] Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / под общ.ред. Н.П.Гусакова. – М.: Инфра-М, 2008

[14] от лат. acceptus – принятый 
 
 
 

     Валютные  и финансово-кредитные операции в качестве вида ВЭД рассматриваются как содействующие, сопровождающие любую внешнеторговую сделку в виде финансовых обязательств, связанных с облегчением платежа за поставленную продукцию через конкретные формы расчета, а также валютные операции, совершаемые в целях избежания курсовых потерь. Валютные и финансово-кредитные операции рассматривают и в качестве самостоятельных специфических видов ВЭД в финансово-банковской сфере, обслуживающей внутренний валютный рынок и внешнеторговые платежи в системе международных расчетов.

     67. Виды кредитов  и формы кредитования  во ВЭД 
 

     Кредитование  в международной внешнеторговой практике является одним из инструментов стимулирования экспортеров.

     Кредит подразумевает предоставление ссуды в денежной или товарной форме на условиях возвратности с уплатой определенного процента. В качестве кредиторов внешнеторговых сделок выступают экспортеры, импортеры, банки и другие финансово-кредитные учреждения и государство.

     Коммерческая  выгода кредитования для экспортера определяется:

     1) ускорением сбыта;

     2) степенью увеличения объема поставок  товаров;

     3) стоимостью экспортных кредитов  и возможностью покрытия расходов  по кредитованию за счет полученной  выручки.

     Для импортеров частый и приемлемый вариант  внешнеторговых сделок – сочетание покупки на условиях наличных расчетов и кредитования.

     Кредиты классифицируются по различным признакам, характеризующим отдельные стороны  кредитных отношений их участников:

     - по видам кредита — коммерческие, банковские, товарные, инвестиционные, государственные, брокерские;

     - по срокам кредитования — краткосрочные,  среднесрочные, долгосрочные;

     - по способу предоставления —  авансы, отсрочка платежа, рассрочка  платежа;

     - по способу покрытия — частичные  и полные;

     - по способу погашения — вексельные, акцептные;

     - по целевому назначению — на  завершение экспортного производства, на хранение, складирование;

     - по условиям реализации — наличные, акцептные;

     - по способу обеспечения — обеспеченные, необеспеченные (бланковые);

     - по целевой функции — традиционные и нетрадиционные;

     - традиционные — коммерческие, банковские, товарные, фирменные;

     - нетрадиционные — факторинг,  форфейтинг;

     - по форме предоставления:

• экспортером импортеру — фирменные (вексельный, кредит по открытому счету), банковские (акцептный, акцептно-рамбурсный);
• импортером экспортеру — коммерческие (покупательские авансы, задаток), банковские (подтоварные ссуды, кредиты по контокоррентным счетам).

     Коммерческий  кредит — кредитование экспортером импортера в нескольких формах:

     - в товарной форме, в виде отсрочки платежа за проданные товары;

     - в виде денежных займов.

     Банковский  кредит — выдача экспортерам и импортерам денежных ссуд за счет средств самого банка.

     Коммерческое  кредитование импортеров со стороны экспортеров осуществляется в двух формах: вексельного кредита или по открытому счету.

     При вексельном кредитовании импортер акцептует  тратту, выставленную на него экспортером, т.е. подтверждает оплату векселя в  полном объеме и в указанный срок, против передачи ему банком товарных документов, присланных на инкассо. Акцепт — согласие на оплату или гарантию оплаты товарных, финансовых, расчетных документов или товара. Тратта — переводной вексель. Инкассо — операции банков с финансовыми или коммерческими документами для получения акцепта или платежа.

     Система открытого счета предполагает взаимное открытие корреспондентских банковских счетов контрагентами до момента совершения сделки, а последующий процесс погашения платежа предполагает запись (выставление) поставщиком на счет покупателя соответствующей поставке суммы в момент отгрузки товара. Расчет обеспечивается путем банковского перевода.

     Формами банковского кредитования импортеров являются: учет векселей, ссуды под залог купленных товаров, акцептное кредитование, акцептно-рамбурсный кредит.

     Коммерческое кредитование экспортеров осуществляется в форме покупательских авансов и банковских гарантий.

     Формами банковского кредитования экспортеров  являются: учет тратт (векселей); выдача подтоварных ссуд, кредитов по контокоррентным (текущим счетам).

     69. Позиции валютных  условий контракта 
 

     Валютно-финансовые условия контракта включают в  себя принципы и формы расчетов между  экспортером и импортером, выбор  валюты цены и платежа, систему страхования  риска валютных потерь и различного рода гарантий от неплатежа или необоснованной его задержки.

     Валютные  условия контракта неразрывно связаны  с его основным содержанием (количеством, качеством, ассортиментом поставляемой продукции, периодом поставки) и предполагают прежде всего обоснованный выбор  валюты, в которой будет определяться цена и совершаться платеж.

     Для фиксации цены в контракте используется любая из СКВ импортера или  третьей страны, которая используется в международных расчетах. Валюта цены устанавливается исходя из межгосударственных и торговых соглашений, предусмотренных между странами, и в зависимости от способов реализации на мировом рынке конкретных товаров (через международные биржи и аукционы).

     При выборе предполагаемой валюты цены необходимо стремиться к сокращению возможного пересчета валют при совершении платежа, что достигается фиксацией цены и платежа в одной и той же валюте. В международной практике предусматривается вариант, предполагающий использование при пересчете валют курса телеграфного перевода (или курса продавца), действующего в той стране, в валюте которой производится платеж, как более выгодного для экспортера, и среднего курса продавца и покупателя (среднеарифметической величины).

     Валютный  риск — возможные потери, вызванные  изменением реальной стоимости платежа, выраженного в иностранной валюте, в связи с колебанием ее курса. Различают курсовые валютные риски (потери при колебаниях валютных курсов) и инфляционные (обесценивание валют в результате инфляции).

     Одним из способов нейтрализации валютных рисков служит сокращение сроков между заключением сделки и осуществлением платежа.

     Специальные меры — защитные валютные оговорки. Защитные оговорки – способы страхования валютных рисков. Они построены на принципах увязки размеров платежей с изменениями, происходящими на валютных и товарных рынках и направлены на сохранение содержания расчетного обязательства, выраженного в конкретной валюте.

     Валютные  оговорки — условие, включенное в текст контракта, в соответствии с которым сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валюты платежа по отношению к курсу валюты оговорки. Они могут быть:

     1. Односторонние — защищают интересы лишь одной из сторон, предусматривают пересчет суммы платежа только в случае повышения (или понижения) валютного курса;

     2. Двусторонние — предусматривают пересчет суммы платежа в случае изменения курса валюты и распространяются на обоих партнеров внешнеторговой сделки;

     3. Прямые (на базе текущего валютного курса) — применяются при совпадении валюты цены и платежа, ставя при этом в зависимость цену товара и сумму платежа от изменения курса другой, более стабильной валюты (валюты оговорки);

     4. Косвенные (на базе текущего валютного курса) — применяются в случае, когда предусматривается фиксация экспортной цены в более стабильной валюте, а последующий платеж — в более слабой валюте;

     5. Индексные — ориентированные на изменение суммы платежа в зависимости от движения общего (или отдельных) индекса цен.

     6. Оговорки о пересмотре контрактной цены — предусматривают пересмотр контрактной цены в случае изменения курса валюты цены, выходящие за рамки пределов его колебания, установленные контрагентами.

     Защитными формами от обесценения валют  служат некоторые виды внешнеторговых и валютных сделок — компенсационные, товарообменные, а также фьючерсные, форвардные сделки и валютные опционы. 
 

     70. Формы внешнеторговых  расчетов 
 

     Расчеты представляют собой обязательства по предоставлению денежного эквивалента за выполненные по международной сделке действия на согласованных в контракте условиях.

     Внешнеторговые  расчеты включают платежи по финансовым обязательствам, возникающим в процессе внешнеторговой деятельности предприятий, компаний и фирм.