ТНК в мировой экономике

     Для определения транснациональных  компаний существует специальный индекс транснационализации. Расчет индекса  транснационализации ведется по следующей формуле:

     I _T = 1/3 (A _I /A + R _I /R + S _I /S) x 100 % ,

     где

     I _T — индекс транснационализации, %;

     A _I — зарубежные активы;

     A — общие активы;

     R _I — объем продаж товаров и услуг зарубежными филиалами;

     R — общий объем продаж товаров и услуг;

     S _I — зарубежный штат;

     S — общий штат работников компании. [18]

2. Виды и структура ТНК

     По  организационной структуре транснациональные  корпорации, как правило, представляют собой многоотраслевые концерны. Головная компания выступает оперативным  штабом корпорации. На базе широкомасштабной специализации и кооперирования она осуществляет технико-экономическую  политику и контроль над деятельностью  заграничных компаний и филиалов.

     В последнее время в структуре  транснациональных корпораций происходят существенные изменения, главные из которых связаны с осуществлением, так называемой комплексной стратегии.

     Стратегия транснациональных корпораций основана на глобальном подходе, предусматривающем  оптимизацию результата не для каждого  отдельного звена, а для объединения  в целом.

     Комплексная стратегия заключается в децентрализации  управления международным концерном  и значительном повышении роли региональных управленческих структур. Такая политика стала возможной благодаря достижениям  техники в области связи и  информации, развитию национальных и  международных банков данных, повсеместной компьютеризации. Она позволяет  транснациональным корпорациям  координировать производственную и  финансовую активность зарубежных филиалов и дочерних фирм. Комплексная интеграция в рамках транснациональных корпораций требует и комплексной организационной  структуры, которая выражается в  создании региональных систем управления и организации производства.

     Региональные  системы управления подразделяются на три основные вида:

       Главные региональные управления, ответственные за все виды деятельности концерна в соответствующем регионе. Они наделены всеми правами по координации и контролированию деятельности всех филиалов в соответствующем регионе (например, главное региональное управление американского концерна “General motors” по координации деятельности филиалов в Азии и Океании расположено в Сингапуре);

       Региональные производственные управления, координирующие деятельность предприятий по линии движения продукта, т.е. соответствующей производственной цепочке. Такие управления отвечают за обеспечение эффективной деятельности соответствующих предприятий, бесперебойное функционирование всей технологической цепочки, подчинены непосредственно главному региональному управлению концерна. Они нацелены на развитие эффективных видов производств,  новых моделей и товаров (например, корпорация “Hewlett-Packard” в начале 90-х гг. по этой причине переместил свои производственные управления по ряду лидирующих продуктов из США в Европу);

     Функциональные региональные управления обеспечивают специфические виды деятельности концерна: сбыт, снабжение, обслуживание потребителей после продажи им товара, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы и т.д. Эти управления ответственны за результаты деятельности всех соответствующих структур в региональном или глобальном плане.

     В настоящее время принято выделять следующие типы транснациональных  корпораций:

     Горизонтально интегрированные корпорации с предприятиями, выпускающими большую часть продукции. Например, производство автомобилей в США или сеть предприятий “Fast Food”.

     Вертикально интегрированные корпорации, объединяющие при одном собственнике и под единым контролем важнейшие сферы в производстве конечного продукта. В частности, в нефтяной промышленности добыча сырой нефти часто осуществляется в одной стране, рафинирование – в другой, а продажа конечных нефтепродуктов – в третьих странах.

     Диверсифицированные транснациональные корпорации, которые включают в себя национальные предприятия с вертикальной и горизонтальной интеграцией. Типичным примером корпорации такого типа является шведская корпорации Nestle, имеющая 95% своего производства за рубежом и занятая ресторанным бизнесом, производством продуктов питания, реализацией косметики, вин и т.д. Число таких компаний в последние годы быстро растет.

3. Правила инвестирования ТНК

     Международные корпорации стали формой экономической  связи между странами базирования  и принимающими странами, во многих случаях не зависимой от решения  национальных законодательных и  исполнительных органов, а подчиняющейся  своим внутрикорпорационным интересам. Для фирмы прямое инвестирование можно рассматривать как деятельность, которая удовлетворяет основные предпринимательские нужды, среди которых: во-первых, потребность в рынках; во-вторых, потребность в эффективности производства; в-третьих, потребность в сырье; в-четвертых, потребность в информациях и технологиях; в-пятых, потребность минимизировать или диверсифицировать риски. Оптимальным выбором той или другой формы выхода на зарубежные рынки фирмы будет тот, который обеспечивает получение максимальной прибыли в заранее определенное время с учетом ограничений, обусловленных уровнем обеспеченности ресурсами, допустимым уровнем риска.

     Пока  не разработано каких-либо универсальных  правил международного инвестирования ТНК, хотя отдельные стороны международного инвестирования достаточно жестко регулируются на региональном уровне, например в  Западной Европе. Страны базирования  обычно регулируют поведение ТНК  с помощью национального законодательства о корпорациях, не делая особого  различия между ТНК и национальными  корпорациями. Принимающие же страны устанавливают правила функционирования подразделений иностранных ТНК  на их территории на основе национальных законов об иностранных инвестициях. Однако переговоры, проводившиеся в  течение ряда лет в рамках Комиссии ООН по ТНК под эгидой МВФ и  Мирового банка, хотя и не вылились в принятие неких согласованных  правил поведения ТНК, но привели  к определению некоторых общих  правил международного инвестирования, которых желательно придерживаться как ТНК, так и принимающим  странам.

     Главная идея этих правил — обеспечение  максимальной свободы международного перемещения капитала, либерализация  национальных рынков капитала. В числе  правил международного инвестирования следующие:

     Право входа. Означает правила, при соблюдении которых ТНК разрешается создать филиал на территории суверенного государства. В идеале они предполагают отсутствие необходимости получения какого-либо разрешения от властей принимающей страны на осуществление инвестиций. Однако в большинстве случаев право входа может ограничиваться правительством, если иностранные инвестиции либо угрожают национальной безопасности, либо их цель противоречит действующему законодательству. Некоторые страны устанавливают список отраслей или предприятий, в которые иностранные инвестиции запрещены. Однако в любом случае наиболее предпочтительным путем регулирования права входа считается установление исчерпывающего списка исключений, при которых иностранные инвестиции запрещаются, при понимании того, что во всех остальных случаях они разрешаются.

     Справедливый  и недискриминационный  режим. Предусматривает предоставление иностранным инвесторам правового режима, не менее благоприятного, чем национальным инвесторам. Означает свободу репатриации прибыли, перевода зарплаты и других платежей. ТНК имеет право на компенсацию потерь в результате обстоятельств, перечисленных в применяемом праве, каковым обычно является право принимающей страны. Любые льготы и исключения, которые могут предоставляться правительством принимающей страны, должны быть одинаковыми для национальных и для зарубежных инвесторов.

     Прекращение контракта. Означает право принимающей страны в одностороннем порядке экспроприировать (национализировать) филиал ТНК при условии соблюдения действующего законодательства и выплаты нормальной компенсации инвестору. Компенсация считается нормальной, если она является достаточной (выплачивается справедливая рыночная стоимость предприятия), эффективной (выплачивается в приемлемой для инвестора валюте по рыночному курсу на день перевода), быстрой (выплаты исключают необоснованные задержки; в случае их возникновения инвестору выплачивается рыночный процент по задержанным суммам). Экспроприация иностранных инвестиций без выплаты нормальной компенсации считается допустимой только по решению суда в случае грубого нарушения ТНК законов принимающей страны и вовлеченности в преступную деятельность. В таких случаях за ТНК остается право обратиться в международный арбитраж.

     Урегулирование  споров. Считается, что предпочтительным способом урегулирования споров между ТНК и принимающей страной являются переговоры. Если они не дают результата, то спор в большинстве случаев решается судом принимающей страны на основе применимого законодательства либо беспристрастным и независимым арбитражем на основе Международной конвенции по урегулированию инвестиционных споров, подписанной 115 странами под эгидой Мирового банка.

     ТНК своей политикой оказывают влияние, как на страны базирования, так и на принимающие страны.

     Основная  причина негативного отношения  к ТНК в странах базирования:

1. вместе с производством за рубеж переносится часть рабочих мест, которые теряются для трудящихся в стране базирования;
2. уводится от налогообложения часть прибыли, в результате эти налоги не попадают в бюджет и не могут быть использованы для финансирования социальных и других общественно значимых программ в стране базирования.

     Поэтому представители государства и  трудящихся нередко требуют введения налога на отток национального капитала за рубеж или каких-либо других ограничений  международной деятельности ТНК. Но макроэкономический анализ показывает, что в целом положительный  результат более эффективного использования  национального капитала за рубежом  перекрывает отрицательные моменты.

     Принимающие страны в основном опасаются политического  давления со стороны ТНК и проникновения  в отрасли, связанные с национальной безопасностью. Часто местные производители  аналогичных товаров, не выдерживающие  иностранную конкуренцию, требуют  от правительства принятия протекционистских  мер. Но в условиях низкого уровня сбережений и недостатка инвестиционных ресурсов, значительно большее число принимающих стран стремится не ограничивать приток иностранного капитала, а всячески привлечь ТНК путем предоставления налоговых и иных льгот.

     В настоящее время либерализация  и регулирование международных  инвестиций транснациональных компаний осуществляются на основе двусторонних, региональных и многосторонних соглашений, которые, как правило, относятся к прямым инвестициям. Сегодня остро встает вопрос о распространении этого процесса на портфельные инвестиции и банковские кредиты. В частности, предполагается, что в рамках ВТО будет разработано многостороннее соглашение по инвестициям, которое включит в себя комплекс законов, нацеленных на достижение полной свободы движения капитала. Если в регионе промышленно развитых стран такая свобода уже достигнута, то в странах с переходной экономикой либерализация рынков капитала получила развитие лишь в 90-е годы.

     Азиатский финансовый кризис 1997-1998 гг. заставил пересмотреть ряд положений, касающихся свободного движения капитала, например положения  о необходимости для стран  с переходной экономикой полной мобильности  капитала, поскольку она может  спровоцировать финансовые кризисы, угрожающие стабильности международной финансовой системы. Помимо этого, в последнее  время различия между тремя типами капиталовложений (прямимы инвестициями, портфельными инвестициями и банковскими  кредитами) начинает постепенно стираться. Транснациональные корпорации, будучи ведущими субъектами международного инвестирования, одновременно являются катализаторами беспрецедентного роста международных  частных банковских кредитов, предоставляемых  через систему межбанковского кредитования. Рост транснациональных корпораций вызвал параллельный рост международных банковских операций. В результате была создана глобальная сеть международных оптовых банков, в рамках которой осуществляется межбанковское кредитование. Эти банки могут повысить эффективность международного движения капитала и соответственно уровень благосостояния в глобальном масштабе. Однако искажения на национальных рынках капитала через механизм международного движения капиталов могут оказать негативное влияние на другие страны.