Технико-экономическое обоснование организации производства конвейерной ленты

 

      График  погашения кредита, выданного коммерческими  банками, представлен таблицей 3.2.2.

Таблица 3.2.2

Обслуживание  банковского кредита, тыс. руб.

3.3. Издержки производства

      Издержки  производства по проекту рассчитываются укрупненно и подразделяются на прямые (или переменные), зависящие от изменения  объемов производства продукции (к  ним относятся издержки на материальные и топливно-энергетические ресурсы  и часть средств на оплату труда  рабочих), и постоянные, не зависящие  от изменения объемов производства и рассчитываются на весь объем выпускаемой  продукции (к ним относятся накладные  расходы, издержки на сбыт (2% от производственной себестоимости), финансовые издержки и  амортизация).

      Прямые  издержки на материалы - величина затрат зависит от степени освоения мощности, при 100% освоение мощности составят 124098,13 тыс. руб. (таблица 2.2.1).

      Издержки  на персонал с учетом отчисления на социальные нужды (26% к сумме средств  на оплату труда основных производственных рабочих) составят: 2464,06^.1,26 = 3104,71 тыс. руб. (по данным таблицы 2.4.4)

      Накладные расходы составят 7562,77 тыс. руб. (по данным таблицы 2.5.3)

      Издержки  на сбыт составляют 5% от производственной себестоимости (раздел 2.5.3) и равны  153705,44^.0,05 = 7685,27 тыс. руб.

      Налоги  в себестоимости составляет 2,5% от суммы предыдущих статей.

      Финансовые  издержки - сумма выплачиваемых за кредиты процентов (по данным таблицы 3.2.2).

      Амортизация - годовая величина амортизационных  отчислений,

А = 1150,53 тыс. руб. (по данным раздела 2.3).

      Полная  себестоимость всего выпуска  продукции находится как сумма  всех операционных издержек, финансовых издержек и амортизации.

      Полная  себестоимость единицы продукции (удельные общие издержки) рассчитывается как отношение полной себестоимости  всего выпуска продукции к  выпуску продукции за год с  учетом процента освоения мощностей  предприятия.

      Данные  расчетов сводятся в таблицу 3.3.1.

Таблица 3.3.1

Производственные  издержки, тыс. руб.

3.4. Чистые доходы  и денежные потоки

      Инвестиционный  процесс с финансовой точки зрения объединяет два противоположных  и самостоятельных процесса - создание производственного объекта (или  вложение капитала) и последовательное получение дохода от вложенного капитала. Эти процессы протекают последовательно (с разрывом во времени или без  него) или на некотором отрезке времени параллельно. Поэтому для оперативного управления финансами, детализации структуры активов и пассивов предприятия и дальнейшей оценки экономической эффективности инвестиций необходимо составить отчет о чистых доходах (таблица 3.4.1) и таблицу денежных потоков (таблица 3.4.2) в соответствии с графиком реализации проекта.

      Принимаем:

• Рентабельность продукции = 25%;
• Налог на прибыль = 24 %;
• Ставка дисконтирования = 10 %;
• Мощность цеха = 160,83

      Доход от продаж определяется как произведение цены единицы продукции на объем  производства, цена единицы продукции (Ц_ед.пр.) определяется затратным методом:

    (3.4.1)

где  - полная себестоимость единицы продукции (по данным таблицы 3.3.1)

       - рентабельность продукции, 25%.

Таблица 3.4.1

Отчет о  чистых доходах, тыс. руб.

 

                                                                      Расчет чистых денежных потоков, тыс. руб.                                                                        Таблица 3.4.2.       

 

     1. Приток наличностей определяется  для каждого года реализации  проекта как сумма доходов  от продаж и ликвидационной  стоимости.

     2. Доход от продаж - себестоимость  с учетом 25% рентабельности продукции.

     3. Ликвидационная стоимость в конкретном  году реализации проекта представляет  собой стоимость ликвидируемого  оборудования с коротким сроком  службы, выводимого из эксплуатации  в данном году. В последний  год реализации проекта ликвидационная  стоимость включает в себя:

• Стоимость земли, 247 тыс. руб. (по п.1 таблицы 2.3.2);
• 2/3 от стоимости зданий и сооружений, 2/3^.3576,0 = 2384,0 тыс. руб. (по п.3 таблицы 2.3.2);
• Стоимость оборотного капитала, 2861,4 тыс. руб. (по п.7 таблицы 2.3.2).

      Ликвидационная  стоимость = 247 + 2384,0 + 2861,4 = 5492,4 тыс. руб.

   4. Отток наличностей складывается  из:

• Общей суммы капитальных вложений (по данным таблицы 3.1.1);
• Операционных издержек (по данным таблицы 3.3.1);
• Финансовых издержек (по п.6 таблицы 3.3.1);
• Сумм уплачиваемых налогов из прибыли (по п.4 таблицы 3.4.1).

   5. Отток наличностей  приводится  в таблице денежных потоков  со знаком минус.

   6. Чистый  денежный поток - это  разность притока денежных средств  и величины их оттока.

   7. Величина чистой текущей стоимости  определяется путем умножения  чистого денежного потока на  коэффициент приведения (или коэффициент  дисконтирования).

   Коэффициент дисконтирования ( ) определяется по выражению:

где r - норма или ставка дисконтирования, 10%;

     t - порядковый номер года, притоки которого приводятся к начальному году, т.е. дисконтируются.

3.5. Оценка экономической  эффективности проекта

     Эффективность инвестиций оценивается с помощью  системы показателей:

• Чистая текущая (дисконтированная) стоимость (чистый приведенный доход);
• Рентабельность;
• Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости);
• Максимальный денежный отток;
• Точка безубыточности.