Современный финансовый кризис, его особенности и пути преодоления

                                              Министерство Образования

                    «Самарский государственный экономический университет» 

                                 Кафедра“ Теоретической Экономики МЭО” 

                                      Курсовая работа по Экономике:

  По теме: “Современный финансовый кризис, его особенности и пути преодоления” 
 

                                                                                                                  Выполнил: Студент 1 курса                              

                                                                                                                  Дневной формы обучения           

                                                                                                  Специальность «Сервис»

                                                                                                                                 Радионов Илья

                                                                                                 Проверил: Кусков.В.М.

                                                            Самара 2011

                                                           Содержание 

Введение……………………………………………………………………………...2-3

Глава 1 Истоки и причины финансового кризиса…………………………………4-7

1.1 Природа финансового кризиса …………………………………………………8-13

1.2 Современная мировая финансовая система…………………………………....14-15

1.3Альтернативные взгляды на кризис…………………………………………….16

Глава 2 Финансовый кризис 2008 года в России………………………………….17-19

2.1 Начало кризиса. Падение фондового рынка: август — октябрь 2008 года….20-21

2.2 Хронология дальнейшего развития кризиса…………………………………...22-25

2.3 Как пережить финансовый кризис.......................................................................26

Глава 3 Пути выхода из кризиса развитых стран и России……………………… 27-32

3.1 Общая политика финансовой стабильности…………………………………. . 33-36

3аключение…………………………………………………………………………...37

Список литературы…………………………………………………………………..38

Приложение…………………………………………………………………………..39 
 

                                                           Введение

Финансовые кризисы  являются одной из наиболее актуальных, интересных, но далеко не изученных  тем в современной экономической  теории и в прикладных экономических  исследованиях. До настоящего времени  среди экономистов не существует единого мнения относительно причин и характера развития мировых  финансовых кризисов. Различные взгляды  высказаны и относительно факторов, определяющих начало и характер развития кризисных явлений.

Экономические кризисы подобно землетрясениям разрушают стабильную, налаженную жизнь  людей. Предвидение и предупреждение кризисов - одна из главных задач  экономической политики. Экономическая  наука издавна пыталась понять причины  и природу кризисов. На этот счёт имеется множество теорий. Среди  возможных причин кризисов в разное время называли колебания урожайности  сельскохозяйственных культур, недопотребление  бедных слоёв населения, перенакопление инвестиционного капитала, технические  новшества, неустойчивость ожиданий предпринимателей, кумулятивные экономические изменения, нарушение соотношения дохода с  потреблением и накоплением, нестабильность денежной массы в экономике и  т.д. К настоящему времени разработаны  уже не только описательные теории, но и математические модели экономических  циклов. С помощью систем алгебраических и дифференциальных уравнений, решаемых на ЭВМ, осуществляются имитационные исследования причин взлётов и падений экономической  конъюнктуры. На этой основе делаются попытки разработать различные  варианты государственной политики экономической стабилизации. Но до сих пор нет ни одной математической модели, которая была бы достаточно адекватной и которую можно было бы надёжно применять на практике.

Современная общеэкономическая  теория рассматривает экономику  не изолированно, а как жизненно важную часть всей общественной системы. Метод аналогии является действенным  инструментом современной общеэкономической  теории. Экономический организм в  чём-то сродни человеческому. Подобно  тому, как у человека жизненно важные органы обеспечивают непрерывную работу кровеносной системы, в рыночной экономике все её жизненно важные органы - фирмы, предприятия, банки, собственники, наёмные работники, государство - обеспечивают бесперебойную циркуляцию встречных  товарных и денежных потоков. И подобно  тому, как у человека патология  любого органа может вызвать тяжёлую  болезнь, сбой в работе любого экономического органа может вызвать кризис всей общественной системы.

Лавинообразная  депрессия приводит к тому, что  значительная часть предпринимателей разоряется и впадает либо в апатию, либо в социальный протест. То же относится  к наёмным работникам, которых  ещё не успели сократить или уже  сократили. Так довершается безрадостная картина общего экономического упадка.

В этой цепи экономических  неурядиц одной из первых страдает банковская система. Падение стоимости  акций на фондовых биржах наносит  ущерб фирмам, предприятиям и банкам. Последние начинают испытывать затруднения  с ликвидностью, неохотно выдают кредиты. Вкладчики стремятся забрать  свои вклады. Всё это может приводить  банки к банкротству. Процесс  может довершить всеобщая паника с большими бедствиями для всего  общества. Но, как известно, надежда  умирает последней, особенно в устоявшейся  системе частного предпринимательства, где люди давно привыкли рассчитывать прежде всего на себя. Фаза стабилизации и последующего оживления экономики  начинается во многом аналогично вышеизложенному, но, конечно, события разворачиваются  в обратном порядке. Толчком к  подъёму служит всё тот же фактор

заинтересовывающей  мотивации, который и породил  капиталистическую систему на обломках феодального общества, и не раз  выручал её на крутых исторических поворотах.

Такова приблизительная  картина типичного кризиса перепроизводства, характерного для капитализма на ранних стадиях его развития. Конечно, столь мрачный сценарий в наше время реализуется редко. Современное  капиталистическое государство, наученное  печальным историческим опытом, заблаговременно  выявляет неблагополучные звенья и  угрожающие тенденции, предотвращает  общую экономическую катастрофу. Государство дополнительно стимулирует  спрос на продукцию наиболее крупных  корпораций, оказывает финансовую поддержку  крупным банкам, корректирует налоговую  политику и т.д. А если этого недостаточно, то государство осуществляет и более  жёсткие меры общего макроэкономического  регулирования. Ярким примером кардинального  вмешательства государства в  экономическую деятельность является политика "нового курса" президента США Франклина Рузвельта. Она  позволила спасти американский капитализм от социальной революции и вывести  страну из Великой депрессии 30-х  годов минувшего столетия. Современные кризисы

капиталистической экономики могут протекать по несколько иному сценарию, чем  описан выше. Всё зависит от того, с чего начинается кризис, какое  звено из экономической цепочки  он прежде всего поражает,в каких социально экономических условиях развивается. Финансовый кризис, произошедший в 2008 году, будет еще долгое время оставаться дискуссионной проблемой не только для российских экономистов. Мировой кризис затронул все переходные экономики, однако, совершенно, по-разному, отразился на странах с различным состоянием государственных финансов, характеристиками банковской системы,

 Целью данной работы являются изучение основных причин и факторов российского финансового кризиса 2008 года, рассмотрение хронологии кризиса финансовой системы, а также анализ особенностей пост кризисного развития  финансового и реального секторов мировой и российской экономики.

                           Глава 1 Истоки и причины финансового кризиса

Нынешний кризис начался со сбоев в работе финансовой системы США. Глубокий анализ причин нынешнего финансового кризиса  в США дал профессор экономики  Массачусетского университета Дэвид  М. Котц. Он обосновал три важных тезиса. Во-первых, неолиберальная политика в США создала условия для  широких спекулятивных действий и формирования огромного финансового "пузыря". Во-вторых, начавшиеся в  экономике США в 2001 г. регрессивные процессы обозначили крушение веры в  неолиберализм и в подтверждение  неизменной закономерности наступления  спада после периода подъёма. В-третьих, в конце минувшего века наиболее высокие темпы роста  продемонстрировали страны, не следовавшие  неолиберальной модели - Китай, Южная  Корея и Япония.

Согласно мнению, высказанному экономистом Гавриилом  Поповым в конце октября 2008 года, современной экономической жизнью руководит не рынок и не Госплан, а корпорации спекулянтов, которые  и создали мир фиктивного капитала. Экономист Алексей Байер в  середине ноября 2008 года высказал мнение, что после сдувания ипотечного, кредитного и сырьевого пузырей может  произойти крах рынка суверенных долговых обязательств США, следствием чего будет бесконтрольная эмиссия  денежной массы в США, что в  свою очередь вызовет глобальную инфляцию.

Финансовый “пузырь” оказался огромным по своим размерам. Совокупная рыночная стоимость всех выпущенных в обращение акций  американских корпораций увеличилась  с 5,5 трлн долл. в 1994 г. до 17,1 трлн долл. в 1999 г., что составило прирост 11,6 трлн долл. Для сравнения: общий размер ВВП составил в 2000 г. 9,9 трлн долл. Возникновению  огромного спекулятивного “пузыря” содействовал быстрый рост нормы  прибыли, создавший мощный стимул для  вложений в ценные бумаги американских корпораций со стороны наиболее состоятельных  групп населения. Стал угрожающим рост неравенства доходов, наблюдавшийся  с 70-х годов. Все возрастающая часть  доходов перемещается в пользу этих групп, которые могут использовать основную их массу на инвестиции. Спекулятивное  развитие экономики опиралось на раздуваемый обман: сначала –  по поводу ИТ-революции, а затем –  по поводу так называемой новой экономики. Последняя концепция заставила  многих инвесторов поверить, что теперь в США будто действуют совершенно иные экономические законы, аннулирующие старый принцип, согласно которому после  подъёма следует спад.

Важным фактором является то, что вследствие цепочки  жестоких экономических кризисов, разразившихся  вне страны в 90-е годы, огромная масса  иностранного капитала ринулась в США. К тому же американские средства, прежде инвестировавшиеся за границей, теперь стали искать для себя стабильного  применения в самих США. Азиатский  финансовый кризис 1997 г. стал причиной того, что приток огромных финансовых средств, вложенных в быстро растущие восточно-азиатские страны, внезапно сменился более быстрым их оттоком. Российский финансовый кризис 1998 г. породил среди инвесторов общий страх перед так называемыми растущими рынками. Вследствие этих двух ударов огромный поток финансовых средств был направлен в США, что продлило срок жизни спекулятивного финансового “пузыря". В этом неолиберализм может занести на свой счет весьма сомнительную заслугу. "Именно либерализация восточно-азиатских экономик несла главнейшую ответственность за азиатский финансовый кризис, и именно восемь лет неолиберальной перестройки привели к финансовому кризису в России", - пишет профессор Котц. И подводит итог: "У многих в США сложилось мнение, что процветание американской экономики никогда не кончится. Психологический настрой помогал противостоять случайным эпизодам, когда падали цены на акции".

Приходу финансового  кризиса во многом способствовала многолетняя  спекулятивно высокая цена на нефть. Цена на сырую нефть в США формировалась (да и сейчас ещё формируется) независимо от традиционного соотношения спроса и предложения. Она контролировалась сложной системой финансового рынка  и четырьмя основными англо-американскими  нефтяными компаниями. Более 60% цены на сырую нефть – чистая спекуляция, продвигаемая трейдерскими банками  и хедж-фондами. Естественно, удобный  миф о пике нефтедобычи тут  ни при чем. Причина - в монопольном  контроле над нефтью и спекулятивными операциями над ее ценой. Так в 2000-х  годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен  на сырьё — после Большой депрессии  товаров потребления в 1980—2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания, достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб, угрожающий стагфляцией и аннулированием глобализации. В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти  марки WTI достигла рекордных за всю  историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение — до $61 24 октября  того же года и до $51 в ноябре.

  Пищевые и топливные кризисы обсуждались в июле на 34-м саммите Большой восьмёрки. Министр финансов России Алексей Кудрин на одной из недавних конференций стран финансовой "восьмёрки" справедливо отметил, что доля спекулятивных операций в росте цены на нефть весьма значительна. По его мнению, необходимо, чтобы министры финансов стран "большой восьмерки" дали поручение Международному валютному фонду (МВФ) изучить роль спекулятивной составляющей в ценообразовании на рынке нефти.