Совершенствование учета ценных бумаг

Объем эмиссии  акций действующих эмитентов  по состоянию на 1 января 2011 года увеличился по сравнению с 1 январем 2010 годом  на 45,2 % и составил 58 986,6 млрд. рублей, в том числе 47 815,6 млрд. рублей – эмиссия акций открытых акционерных обществ, 11 171,0 млрд. рублей – закрытых акционерных обществ (приложение Б, рисунок Б.1).

Корпоративные облигации – это облигации, выпускаемые  юридическими лицами для финансирования своей деятельности. Как правило, корпоративная облигация является долгосрочным долговым инструментом со сроком погашения более года.

Облигации местных исполнительных и распорядительных органов – это облигации, выпускаемые  местными исполнительными и распорядительными  органами в виде займа под муниципальную  собственность с целью финансирования различных проектов. Обычно доход таких облигаций освобожден от государственного и местного налогов.

Депозитные (сберегательные) сертификаты –  ценные бумаги, право выпускать которые предоставлено коммерческим банкам.

Депозитный (сберегательный) сертификат представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя  сертификата) на получение по истечении  установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате  процентов в банке, выдавшем сертификат.

Несмотря  на благоприятные условия по выпуску  облигаций, банки продолжают активно использовать выпуск сертификатов для привлечения денежных средств юридических и физических лиц.

Под производными ценными бумагами понимаются контракты, которые дают право их владельцам (или обязывают их) совершить сделку покупки или продажи базисного  актива в установленный срок и  по фиксированной цене.

В настоящее  время в Республике Беларусь рынок производных ценных бумаг представлен фьючерсными контрактами на иностранную валюту и процентными ставками на рынке государственных ценных бумаг.

Таким образом, рынок ценных бумаг Республики Беларусь состоит из основных инструментов: корпоративных ценных бумаг (акций, облигаций), государственных ценных бумаг (государственных долгосрочных, краткосрочных облигаций), ценных бумаг коммерческих банков (векселей, депозитных и сберегательных сертификатов) и т.п. Наиболее высокими темпами развивается рынок государственных ценных бумаг. Расширяется номенклатура выпускаемых ценных бумаг, внедряются новые способы их размещения. Однако, основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются: акция, облигация, банковский сертификат, вексель, чек, коносамент, варрант, опцион, фючерсный контракт.

 

 

3.  Перспективы развития рынка ценных бумаг в республике

 

 

Фондовый  рынок Беларуси в своем развитии отстает от фондовых рынков стран  с развитой рыночной экономикой. Это  объясняется достаточно коротким периодом его формирования.

В Республике Беларусь биржевой рынок ценных бумаг  с каждым годом увеличивает свою значимость в экономике страны. В  настоящее время, закладывается прочная его основа: функционирует ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»; создана двухуровневая депозитарная система; на качественном уровне осуществляются расчеты по операциям с ценными бумагами; на рынке работают около сотни профессиональных участников рынка ценных бумаг; постоянно совершенствуется нормативная правовая база по ценным бумагам.

Для совершенствования, развития белорусского биржевого сегмента рынка ценных бумаг необходимо определить его роль и значение, а роль и значение  биржевого фондового рынка в Республике Беларусь в системе рыночных отношений определяются такими факторами как:

- привлечение свободных  средств  в  виде   инвестиций   для   развития производства;

- обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие отрасли;

- привлечение  средств для покрытия дефицита государственного бюджета;

- возможность  оценить состояние экономики  по индикаторам фондового рынка;

- влияние  на изменение темпов инфляции.

Следовательно, анализ биржевого рынка ценных бумаг  играет достаточно важную роль как  для Беларуси, так и для любой  другой страны.

В связи  с тем, что ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» является главной площадкой  для размещения государственных  ценных бумаг и проведения Национальным банком операций на открытом рынке, в 2008 – 2010 годах проведена работа по совершенствованию используемых технологий биржевой торговли указанными инструментами рынка ценных бумаг.

Таким образом, значение белорусской фондовой биржи  будет возрастать по мере самого развития рынка ценных бумаг, для которого необходимо прогрессивное развитие предприятий и отраслей, одной из причин замедления которых является мировой финансовый кризис прошлых лет и настоящего, то есть экономическая обстановка в стране, а также эффективного взаимодействия всех участников фондового рынка.

Современное состояние национального биржевого рынка ценных бумаг является развивающимся, совершенствующимся. Обязательными предпосылками экономического развития страны является создание реального функционирования фондового организованного рынка, который предполагает  многообразие форм собственности, твердую денежную единицу, свободные цены и другие компоненты полноценной рыночной экономики.

 

 

 

 

 

2. Учет ценных бумаг

 

 

1. Классификация и оценка ценных бумаг

 

 

Различают классификации ценных бумаг и  классификации видов ценных бумаг.

Классификации ценных бумаг — это деление  ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.

Классификации видов ценных бумаг — это группировки  ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг  на подвиды. В свою очередь, подвиды  могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации.

Рассмотрим  классификацию ценных бумаг.

По сроку  обращения ценные бумаги подразделяют на срочные и бессрочные.

Срочные ценные бумаги — это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:

• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;
• среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5—10 лет;
• долгосрочные, имеющие срок обращения до 20—30 лет.

Бессрочные ценные бумаги — это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.

По территории обращения ценные бумаги подразделяются на:

• региональные (ценные бумаги местных органов);
• национальные (обращающиеся на внутреннем рынке страны);
• международные ценные бумаги (обращающиеся на территории других государств).

По способу выплаты дохода ценные бумаги бывают с фиксированным доходом и с плавающей процентной ставкой.

Различают денежные и инвестиционные (капитальные) ценные бумаги, обращающиеся соответственно на денежном рынке и рынке капиталов.

Денежные ценные бумаги - это коммерческие и финансовые векселя; банковские акцепты; краткосрочные коммерческие бумаги, эмитируемые предприятиями и корпорациями; краткосрочные сберегательные и депозитные  сертификаты, эмитируемые банками разных типов; казначейские векселя, эмитируемые от имени правительства на срок до одного года. Главная особенность этих бумаг состоит в том, что они могут одновременно  быть кредитными деньгами и являться инструментом краткосрочного инвестирования капитала с целью извлечения дохода.

К инвестиционным ценным бумагам относятся акции, краткосрочные и долгосрочные облигации правительства, местных органов власти, банков и промышленных корпораций, паи кооперативов, инвестиционные сертификаты, ипотеки (закладные под недвижимость). Экономическая роль инвестиционных ценных бумаг состоит в создании крупных капиталов для финансирования производства путем аккумуляции мелких капиталов и сбережений.

Инвестиционные  ценные бумаги, в свою очередь, могут  быть долговыми или долевыми обязательствами. Производные от долговых или долевых обязательств, или "гибридные", финансовые инструменты являются ценными бумагами второго порядка и выполняют в основном посредническую роль при совершении сделок с первичными долговыми и долевыми ценными бумагами.

Долевые ценные бумаги подтверждают право их владельца на долю в реальной собственности.

Отличительной чертой всех долговых обязательств являются возвратность (вложенный капитал возвращается владельцу по истечении определенного срока) и фиксированный доход. К долговым ценным бумагам относятся различные виды облигаций, сертификаты, ипотеки [1, с. 211].

Как денежные, так и инвестиционные ценные бумаги в зависимости от порядка подтверждения  прав владельца ценных бумаг при  совершении с ними операций делятся  на:

· ценные бумаги на предъявителя;

· именные ценные бумаги;

· ордерные ценные бумаги.

Ценные  бумаги по внешнему виду и способу  их выпуска подразделяются на основные, в которых записано основное имущественное право или требование и вспомогательные, подтверждающие дополнительные права, требования и условия. Характерным представителем вспомогательных ценных бумаг является купон, дающий право его владельцу на периодический доход в виде процента или дивиденда. Даже если основная бумага (акция или облигация) является именной, купон, чаще всего, выдается на предъявителя.

В зависимости  от характера операций и сделок, скрывающихся за выпуском ценных бумаг, а также целей их выпуска они подразделяются на коммерческие бумаги, обслуживающие процесс товарооборота и определенные имущественные сделки (векселя, чеки, коносаменты, складские и залоговые свидетельства, закладные и др.), и фондовые, которые, в свою очередь, делятся на бумаги, обращающиеся на фондовой бирже, и бумаги, включенные во внебиржевой оборот. Через внебиржевой рынок проходит основная продажа облигаций государственных займов и акций мелких фирм, не включенных в биржевые списки. Внебиржевая торговля ценными бумагами осуществляется посредством личных и телефонных контактов, а также через электронный внебиржевой рынок, включающий в себя специальные компьютерные системы.

Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности (они играют роль финансовых инвестиций) являются: акции, облигации, банковские сертификаты, векселя, чеки, коносаменты, варранты, фьючерские контракты и др.

Существует  несколько видов оценки ценных бумаг.

Учетная, или балансовая, стоимость - это стоимость, по которой ценные бумаги числятся на балансе организации.

Учетная стоимость может быть фактической  себестоимостью приобретения или номинальной стоимостью.

Фактическая себестоимость отражает ту сумму, которая уплачена продавцу ценных бумаг, и иные расходы, например вознаграждение за посредничество.

Номинальная (нарицательная) стоимость используется в учете долговых ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитов), эта стоимость указана на бланке ценной бумаги. Она остается постоянной в течение всего срока существования долговой ценной бумаги, и эмитент должен возвратить номинальную стоимость кредитору в оговоренный срок погашения облигации и векселя.

Номинальная стоимость акции означает сумму  уставного фонда, приходящегося на одну акцию в момент создания акционерного общества.

Выкупная стоимость - это та стоимость, по которой акционерное общество выкупает собственные акции у акционеров.

Ликвидационная стоимость ценных бумаг - это сумма возможной выручки от продажи ценных бумаг в момент продажи всего имеющегося имущества ликвидируемой организации в реальных, фактических ценах.

Рыночная стоимость - это цена, по которой реально продается и покупается ценная бумага. [6, c. 630]

 

 

2. Документальное оформление операций с ценными бумагами

 

 

Учет ценных бумаг ведется в соответствии с Инструкцией по бухгалтерскому учету ценных бумаг, утвержденной Министерством финансов Республики Беларусь от 22 декабря 2006 г. № 164. Для учета и движения инвестиций в акции акционерных обществ, а также в уставные фонды других организаций используется субсчет 58-1 «Паи и акции».

В соответствии с Законом Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» от 25 июня 2001 г. № 42-3 все имущество организации, в том числе ценные бумаги, должно учитываться по фактической себестоимости. (Таблица 2)

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Записи по счетам для  учета акций

 

Содержание операции	Дебет	Кредит
Перечисление денежных средств для оплаты за акции	76	51
Перечислены вознаграждения посреднической организации	76	51
Списание расходов по приобретению акций	58-1	76
Оприходование акции по цене продавца (эмитента)	58-1	76
Безвозмездное поступление акций	58-1	92-1
Начисление дивидендов по акциям	76-4	91-1
Поступление дивидендов	51,52	76-4
Курсовые разницы при получении дивидендов в иностранной валюте (положительные разницы)	76	92
Начисление депозитарию за хранение акций	91-2	76
Перечисление депозитарию	76	51
Списание учетной (балансовой) стоимости акции при ее продаже	91-2	58-1
Оприходование доходов от продажи акций	51	91-1
Перечисление вознаграждения посреднической организации	91-2 76	76 51
Получение прибыли от продажи акций	91-9	99
Получение убытка от продажи акций	99	91-9
Дополнительный выпуск акций, распределяемый среди акционеров, за счет собственных средств	83 субсчет «Фонд переоценки имущества»	80
Увеличение уставного фонда путем подписки на акции (дополнительный выпуск акций)	75-1	80
Внесение денежных средств в счет подписки на акции дополнительного выпуска для членов акционерного общества (при условии, когда все ранее выпушенные акции полностью приобретены акционерами и зарегистрированы в Государственном реестре ценных бумаг)	50, 51, 52	75-1
разница между ценой реализации и номинальной стоимостью акций, размешенных среди акционеров при создании акционерного общества	50, 51, 52	83