Совершенствование учета ценных бумаг

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1 Рынок ценных бумаг – составная часть финансового рынка 3

1.1 Сущность, виды ценных бумаг 4

1.2 Состояние рынка ценных бумаг Республики Беларусь 6

1.3 Перспективы развития рынка ценных бумаг в республике 8

2 Учет ценных бумаг 10

2.1 Классификация и оценка ценных бумаг 10

2.2 Документальное оформление операций с ценными бумагами 12

2.3 Учет ценных бумаг, удерживаемых до погашения 19

2.4 Учет ценных бумаг, предназначенных для перепродажи 22

2.5 Инвентаризация, переоценка ценных бумаг 25

3  Совершенствование учета ценных бумаг 27

3.1 Анализ нормативно-законодательной базы, оценка организации учета ценных бумаг 27

3.2 Предложения по совершенствованию учета ценных бумаг 28

Заключение 29

Список использованных источников 30

Приложение А Диаграмма держателей государственных ценных бумаг

в Республике Беларусь 31

Приложение Б Гистограмма объема эмиссий акций за период с 2006 по 2011 32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Ценные  бумаги известны человечеству, по крайней мере, с позднего средневековья. Великие географические открытия тех времен заметно расширили международную торговлю.

В прошлом  ценные бумаги существовали исключительно  в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографическим  способом на специальных бумажных бланках. Ценные бумаги, как правило, изготавливались с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок. В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на счетах, ведущихся на различных носителях информации, то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители.

До недавнего  времени такие понятия, как рынок  ценных бумаг, акций, опционов, фьючерсов, слотов, свопов и многие другие сложные  в понимании слова наводили многих из нас на мысли о каких-то незаконных операциях, которые не присущи морали нашего общества. И только при формировании нашего отечественного рынка ценных бумаг появились условия для проведения операций с ценными бумагами и их производными в Беларуси. Важное место среди мер по оздоровлению экономики страны, поддержанию экономического роста, стабилизации финансовой системы занимает создание реально действующего рынка ценных бумаг. В связи с этим интерес к проблемам фондового рынка постоянно возрастает.

Важность рынка ценных бумаг, без которого практически невозможно существование рыночной экономики, не оспаривает никто. В ценные бумаги вкладывается значительная часть свободных капиталов. Рынок ценных бумаг способствует переливу капитала из одних отраслей в другие, из увядающих отраслей в более перспективные отрасли. Через механизмы рынка ценных бумаг осуществляется привлечение финансовых ресурсов на длительный срок. В условиях рыночной экономики рынок ценных бумаг является своеобразным свидетельством экономического положения государства. Все это говорит о том, насколько важно нормальное функционирование и развитие рынка ценных бумаг. 

Поэтому целью работы является раскрытие механизмов учета ценных бумаг, проблем, стоящих на этом пути, а так же состояние современного рынка ценных бумаг в Белоруссии и перспективы дальнейшего его развития.

 

 

1. Рынок ценных бумаг – составная часть финансового рынка

 

 

1. Сущность, виды ценных бумаг

 

 

Одним из направлений вложения капитала с целью получения доходов или осуществления расчетов являются ценные бумаги. Кто-то очень хорошо разбирается в многообразии ценных бумаг, а для кого-то это еще неизведанное поле деятельности.

В Законе Республики Беларусь «О ценных бумагах  и фондовых биржах» от 28 нюня 1996 г. дается следующее определение ценных бумаг: «Ценные бумаги (акции, облигации) – документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценных бумаг по отношению к эмитенту». Это определение ограничивает ценные бумаги только акциями и облигациями. Вместе с тем в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь, принятым 7 декабря 1998 г. и вступившем в силу с 1 июля 1999 г., к ценным бумагам относятся «государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательные сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя,  коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг». Положением «О производных ценных бумагах», утвержденным 21 января 1997 г. Национальным банком Республики Беларусь, к ценным бумагам, обращающимся на территории республики, также относятся опционы, фьючерсы и варранты.

Законодательством устанавливаются обязательные реквизиты  ценных бумаг, требования к их форме, виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность (ст. 145 Гражданского кодекса Республики Беларусь). [1, стр. 24]

Основными видами ценных бумаг в Республике Беларусь являются государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат (банковские сертификаты), банковская сберегательная книжка на предъявителя, акция, приватизированные ценные бумаги, коносамент, а также другие документы, отнесенные законодательством к ценным бумагам.

Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Вексель – ордерная ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное обязательства указанного в векселе лица выплатить по наступлении предусмотренного в векселе срока определенную денежную сумму векселедержателю.

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в банке, выдавшем сертификат, или любом филиале (отделении) этого банка.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя – сберегательная книжка, по которой право на получение вклада, а также процентов по этому вкладу имеет лицо, предъявившее данную сберегательную книжку.

Акция – ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества при его ликвидации, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда (простая акция) или дивиденда в качестве фиксированного процента (привилегированная акция) и на участие в управлении общества (простая акция) либо не дающая такого права (привилегированная акция).

Приватизированные ценные бумаги – именные приватизированные чеки, являющиеся государственными именными ценными бумагами, выпущенными на срок, установленный Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь, которые свидетельствует о праве их владельцев на долю в приватизированной государственной собственности и выражают размер этой доли (квоту).

Коносамент – ценная бумага, выдаваемая перевозчиком или его представителем, которая определяет условия договора перевозки, указывает на грузоотправителя; описывает груз, принимаемый к транспортировке способом, позволяющим его идентифицировать, и содержит обязательство передать товар в определенном месте грузоотправителю или лицу, которому будет передан коносамент.

Двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей (складское свидетельство и залоговое свидетельство (варрант)) и простое складское свидетельство – ценная бумага, выдаваемая товарным складом товаровладельцу в подтверждение принятия от него товара на хранение.

Кроме того, действующим законодательством  выделяется такая специфическая категория ценных бумаг, как производные ценные бумаги, под которыми понимаются ценные бумаги, предоставляющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже базисного актива (базисный актив – фондовый индекс, ценная бумага, движимое имущество либо стандартизированные услуги, являющиеся предметом купли-продажи посредством производной ценной бумаги).

В свою очередь  производные ценные бумаги классифицируются на различные виды. К производным ценным бумагам относятся фьючерсы, опционы и опционы эмитента.

Фьючерс - контракт (соглашение) на покупку (продажу) базисного актива в день, установленный контрактом, по фиксированной цене.

Опцион – контракт (двухстороннее соглашение), по которому одна из сторон приобретает право на покупку (опцион на покупку (колл)) или продажу (опцион на продажу (пут)) определенного базисного актива по фиксированной цене, действующей в течение всего указанного в контракте (соглашении) срока, а другая сторона обязуется обеспечить осуществление этого права.

Опцион эмитента — опцион, базисным активом по которому являются (могут выступать) выкупленные на баланс акции собственного выпуска или зарегистрированные в установленном порядке облигации.

 

 

2. Состояние рынка ценных бумаг  Республики Беларусь

 

 

Рынок ценных бумаг Беларуси относится к так  называемым развивающимся, нарождающимся рынкам. К таковым относятся рынки стран, где интенсивное развитие механизмов фондового рынка началось по существу с 90-х годов XX столетия и которые осуществляют переход к современным моделям экономического развития с целью ликвидации разрыва между ними и высокоразвитыми странами.

Принято выделять две модели фондового рынка. Речь идет о «англосаксонской» модели (основные представители: США, Великобритания), в которой инвестиции в акции банком запрещены, и «германской» (основные представители: Германия, Швейцария), где банки оперируют акциями почти без ограничений. В Беларуси принята вторая, «германская», модель развития фондового рынка, предусматривающая широкое участие банков в его функционировании и развитии.[2, стр. 202]

К основным инструментам фондового рынка относятся:

Государственные ценные бумаги, под которыми понимаются долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство. Выпуск государственных ценных бумаг осуществляется для финансирования бюджета, целевых государственных программ и т.д. Преимуществом таких ценных бумаг перед другими видами ценных бумаг является самый высокий уровень надежности и наиболее льготное налогообложение, а основной недостаток – низкая доходность.

В Республике Беларусь выпуск государственных ценных бумаг осуществляется с 1994 года. Основной целью эмиссии таких бумаг является потребность в безинфляционном покрытии дефицита бюджета.

На 1 января 2011 года объем государственных облигаций  в обращении составил 1,76 трл.рублей по номиналу (по сравнению с началом 2010 года уменьшился на 0,35 трл. рублей, или на 16,6 процента). (Таблица 1)

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Объем государственных  облигаций в обращении 2010-2011 года

 

Показатели	на 01.01. 2011 трл. рублей	на 01.01. 2010 трл. рублей	отклонение	темп роста в процентном соотношении
Государственные облигации	1,76	2,11	-0,35	-16,6

 Примечание – Источник: собственная разработка на основе [3, с. 25]

 

Темп  роста основных показателей можно  посчитать по формуле 

 

         (1)

 

где     Уn – основные показатели за первое полугодие 2011 года;

 У1  – основные показатели за первое  полугодие 2010 года.

В структуре  государственных ценных бумаг наибольший объем занимают государственные  долгосрочные облигации:  97 % на 01.01.2009, 100 %  на 01.01.2010 и на 01.01.2011.

Основными владельцами государственных ценных бумаг являются банки (80 %), страховые  организации (3%), прочие юридические  и физические лица (около 17 %) (приложение А, рисунок А.1).

Негосударственные ценные бумаги, которые в свою очередь делятся на ценные бумаги Национального банка и корпоративные ценные бумаги.

Эмиссия краткосрочных облигаций Национального  банка осуществляется с 1995 года в  целях реализации денежно-кредитной  политики Республики Беларусь. В настоящее время Национальным банком Республики Беларусь.

К корпоративным ценным бумагам относятся акции, корпоративные облигации, облигации местных исполнительных и распорядительных органов, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги  и прочие ценные бумаги (складские свидетельства, коносамент).

Акции выпускаются  при создании акционерного общества либо при увеличении его уставного фонда. Выпуск акций создаваемым открытым акционерным обществом включает в себя проведение открытой подписки, регистрацию акций и их фактическое размещение на условиях и по итогам подписки.

Акции выпускаются  в размере оплаченного уставного  фонда создаваемого акционерного общества и размещаются среди инвесторов на условиях и по итогам подписки [4, с. 37].

В Республике Беларусь за 2010 год количество акционерных обществ увеличилось по сравнению с 01.01.2010 на 136 и составило 4428, из них 2044 – открытых акционерных обществ, 2384 – закрытых акционерных обществ.