Совершенствование повышения прибыли и рентабельности предприятия

     Коэффициент критической оценки показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам за счет ликвидной части текущих активов. Норма 75-80%. Коэффициент критической оценки ОАО «ЛЧПФ» за 2007 г. соответствует норме, следовательно, ликвидных активов достаточно, чтобы покрыть все краткосрочные пассивы предприятия. Однако значение показателя за 2007 г. по сравнению с 2005 г. снизилось с 154,5% до 80,4%.

3. Коэффициент текущей ликвидности за 2005 г. =

Коэффициент текущей ликвидности за 2006 г. =

Коэффициент текущей ликвидности за 2007 г. =

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  обеспеченность ОАО «ЛЧПФ» оборотными активами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  срочных обязательств предприятия. Коэффициент должен иметь значение не менее 2,0. За 2007 г. коэффициент текущей ликвидности составил 2,5, что выше нормативного значения.

4. Оборачиваемость запасов за 2005 г. =

Оборачиваемость запасов за 2006 г. =

Оборачиваемость запасов за 2007 г. =

     Оборачиваемость запасов ОАО «ЛЧПФ» за 2007 г. снизилась и составила 5,5 оборота, это на 0,74 оборота меньше, чем за 2005 г.

5. Период оборота запасов за 2005 г. =

Период  оборота запасов за 2006 г. =

Период  оборота запасов за 2007 г. =

     Период  оборота запасов увеличился  на 8,4 дня и составил 66,4 дней. Увеличение периода оборота запасов и уменьшение количества оборотов запасов является негативной тенденцией для предприятия.

     Следовательно, ликвидность и платежеспособность предприятия является достаточным.

     Финансовую устойчивость ОАО «ЛЧПФ» можно оценить, используя следующие показатели:

1. Коэффициент фин. устойчивости за 2005 г. =

Коэффициент фин. устойчивости за 2006 г. =

Коэффициент фин. устойчивости за 2007 г. =

     Коэффициент финансовой устойчивости характеризует соотношение собственных средств. Нормативное значение не должно быть меньше 1,0, т.е. на каждый рубль собственных средств не больше одного рубля заемных. За 2007 г. показатель равен 0,6, это меньше нормативного значения, отсюда следует, что предприятие является финансово устойчивым.

2. Коэффициент гибкости за 2005 г. =

Коэффициент гибкости за 2006 г. =

Коэффициент гибкости за 2007 г. =

     Коэффициент гибкости показывает долю собственных  оборотных средств в собственном  капитале ОАО «ЛЧПФ». Норматив > или = 30%. На фабрике данный показатель равен 79,5%, что намного выше нормативного.

3. Коэффициент обеспеченности запасов ТМЦ собственными оборотными средствами за 2005 г.  =

Коэффициент обеспеченности запасов ТМЦ собственными оборотными средствами за 2006 г. = 

Коэффициент обеспеченности запасов ТМЦ собственными оборотными средствами за 2007 г. =

     Данный  показатель отвечает на вопрос «Достаточно ли фактического наличия собственных оборотных средств, для покрытия запасов и затрат?» Нормальным считается, если его величина находится в пределах 60-80%. Коэффициент обеспеченности  запасов ТМЦ собственными оборотными средствами ОАО «ЛЧПФ» за 2007 г. превышает рекомендованный предел, хотя  за анализируемый период значение показателя снизилось почти на 44%. Тем не менее ОАО «ЛЧПФ» не испытывает дефицит собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат. В основном материальные активы предприятия формируются за счет собственного капитала.

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами за 2005 г. =

Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами за 2006 г. =

Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами за 2007 г.  =

     Коэффициент характеризует достаточность собственных  оборотных средств для хозяйственной  деятельности предприятия, учитывая в отличие от предыдущего показателя  все оборотные активы, а не только ТМЦ. Норматив -> или = 0,1.

     Если  значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами оказывается  меньше 0,1, то это является основанием для отнесения данного предприятия к числу несостоятельных. ОАО «ЛЧПФ» к числу несостоятельных предприятий не относится, т.к. за 2007 г. данный коэффициент равен 0,596, что существенно выше рекомендуемого значения.

     Таким образом, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает достаточным количеством собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности.

     Рассмотрим  таблицу 4 «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности» за 2005-2007 гг.                                                           

     За 2007 г. величина дебиторской задолженности  составила 39444 тыс.руб., что на 8003 тыс.руб. больше, чем за 2005 г. Доля дебиторской  задолженности в текущих активах составила 32,4%, это на 0,2% меньше, чем в 2005г. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась, следовательно, период оборота увеличился почти на 7,5 дней.

     Если  рассмотреть отдельно составляющую дебиторской задолженности “покупатели  и заказчики”, то также можно  наблюдать рост величины этой части  дебиторской задолженности по сравнению с 2005 г. на 7984 тыс.руб. Это свидетельствует об увеличении объема продаж ОАО «ЛЧПФ».

     Отгрузка  по сравнению с 2005 г. возросла на 22,2%, а рассматриваемая составляющая дебиторской задолженности – на 27,1%. Увеличение статьи “покупатели и заказчики” за 2007 г. шло большими темпами, чем рост отгрузки за 2005 г.

 

Таблица 4

Анализ  дебиторской и  кредиторской задолженности

за 2005-2007 гг.

 

     Величина  кредиторской задолженности на 01.01.2008 г. составила 31907 тыс.руб., что на 7536 тыс.руб. больше, чем за 2005г. Однако, период погашения кредиторской задолженности за 2007 г. сократился по сравнению с 2005 г., почти на 5 дней, следовательно, оборачиваемость кредиторской задолженности повысилась. Это безусловно является положительной стороной в работе предприятия.

     За 2007г. наблюдается весомое преобладание дебиторской задолженности над  кредиторской. На 01.01.2008 г. величина дебиторской  задолженности больше кредиторской на 7537 тыс.руб.

     Период  оборота кредиторской задолженности короче периода погашения дебиторской задолженности почти на 25,5 дней. Таким образом, превосходство периода оборота и абсолютной величины дебиторской задолженности над кредиторской негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

     Таким образом, происходит преобладание дебиторской  задолженности над кредиторской (по абсолютной величине и периоду  оборота) означает, что отсрочка платежей, предоставляемых фабрикой покупателям  и другим дебиторам, превышает отсрочку платежей получаемых фабрикой от поставщиков. В данной ситуации ОАО «ЛЧПФ» проигрывает в свободных денежных средствах.

     Значительная  величина дебиторской задолженности  и, длительный период ее погашения ведут  к тому, что, ОАО «ЛЧПФ» получает от своих дебиторов денежные средства с меньшей стоимостью, т.к. в связи с инфляцией с течением времени снижается покупательная способность денег. К сведению, за 2007 г. инфляция по России составила 111,9 %. 

2.4.Анализ  прибыли и рентабельности

     В таблице 5 представлены показатели прибыли и рентабельности. Динамика выручки, себестоимости и прибыли от товарной продукции представлена на рисунке 2. 

Таблица 5

Показатели прибыли и рентабельности

за 2005 - 2007 гг.

 

Рис. 2. Динамика выручки, себестоимости и прибыли  от товарной продукции 

     За 2007 г. выручка от реализации по сравнению  с 2005 г. увеличилась на 22,2% или на 73868 тыс.руб. Однако себестоимость в 2007 г росла более высокими темпами ( +87447 тыс.руб. или на +27,9%), что привело к уменьшению прибыли от товарной продукции ( - 790 тыс.руб. или на 4,2%).

     Чистая  прибыль предприятия за 2007г. значительно  уменьшилась по сравнению с 2005 г  и приняла отрицательное значение. Отсюда следует и ухудшение всех показателей рентабельности ОАО  «ЛЧПФ».

     Данные  приведенные в таблице показывают, что доходность капитала за 2007 г выросла на 7,7% (90,5-82,8). В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 0,17%, а за счет снижения уровня рентабельности продаж уменьшилась на 0,15%. Как видно из таблицы, доходность функционирующего капитала повысилась за счет ускорения его оборачиваемости и значительно снизилась за счет снижения рентабельности продаж. Уровень рентабельности продаж можно увеличить за счет сокращения затрат или повышения цен. Однако при росте цен возможно снижение спроса на продукцию и как следствие замедление оборачиваемости активов. В итоге прирост рентабельности капитала за счет роста цен снижения коэффициента его оборачиваемости и общая доходность капитала не улучшится.

Изменение рентабельности капитала за счет:

коэффициента  оборачиваемости                               (0,0486*0,0051)*3,8=0,17%

рентабельности  продукции                                        (0,7-3,8)*0,0486 =-0,15%

                                                               Всего=+0,02%

Рассчитаем  основные показатели, характеризующие имущественное состояние ОАО «ЛЧПФ»

Основной  капитал

1. Удельный вес основного капитала за 2005 г. =

    Удельный вес основного капитала за 2006 г. =

    Удельный вес основного капитала за 2007 г. =

     Нормативное значение удельного веса основного капитала > или = 30%. В данном случае значение показателя за 2007 г. составило 15,1%. Невысокая доля основного капитала рассматривается, как отрицательный момент в финансовом положении предприятия. По сравнению с соответствующим периодом прошлого года удельный вес основного капитала снизился на 4,7%.