Шпаргалка по "Экономическому анализу"

33.        Понятие, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предпр. (ФСП) – это эк-ая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хоз-ния к саморазвитию в опред. период времени.

В процессе производ-ой, сбытовой и фин. деят-ти происходит непрерывный процесс кругооборота капитала. Изменяются структура ср-в и источн. их формирования, наличие и потребность в фин-ых ресурсах и, как следствие, ФСП, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. ФСП может быть устойчивым, неустойч. и кризисным. Способность предпр. успешно функционировать и развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутр. и внеш. среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиц. привлекательность свидетельствует о его устойчивом фин. состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление ФСП, то фин. устойчивость – это его внутр. сторона, отражающая сбалансированность денеж., товарных потоков, доходов и расходов, ср-в и источн. их формирования. Для обеспечения фин. устойчивости предпр. должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами. ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от рез-тов произв-ой, коммерч-ой и фин. деят-ти. Глав. цель фин. деят-ти предпр. – это наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно наращивать объем продаж, поддерживать платежеспособность и рентаб-ть, оптим. структуру актива и пассива баланса.

Основ. задачи анализа ФСП: 1) своеврем. и объектив. диагностика ФСП и факторов его изменения, 2) изучение соответствия между ср-вами и источниками, рациональности их размещения и эффект-ти исп-ния, 3) аналитич-ая оценка вероятности банкротства предпр., 4) опр-ние степени платежеспособности предпр. и путей ее улучшения, 5) поиск резервов улучшения ФСП и его фин. устойчивости.

34.        Методы и виды анализа финансового состояния.

Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности.

Горизонтальный (временный) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение позиции с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности,  определить взаимосвязи показателей.

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей  данного хозяйствующего  субъекта с  показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.

Финансово-экономический анализ может осуществляться разными методами. К количественным методам относят статистические (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы и т.д.), экономико-математические (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико-математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые в аналитической работе.

35.        Анализ структуры активов предприятия.

Активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.

внеоборотные активы (иммобилизованные средства), срок эксплуатации которых более 12 мес.;

оборотные активы (мобильные средства), срок эксплуатации которых не превышает 12 мес.

К внеоборотным активам относятся: стоимость основных средств, нематериальных активов; незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности, отложенные налоговые и прочие внеоборотные активы. Основные средства приобретаются для долгосрочного использования предприятием.

Основные производственные фонды предприятия - это стоимостное выражение средств труда, которые участвуют во многих производственных циклах, сохраняя свою натуральную форму. Главным определяющим признаком основных фондов выступает способ перенесения стоимости на продукт - постепенно: в течение ряда производственных циклов, частями: по мере износа.

Основные средства предприятия - это денежная оценка средств труда, отражающихся в балансе предприятия. В нормативных материалах они представляются как часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 мес. Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств.

Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличии от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства предприятия существуют в сфере производств и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Оборотные производственные фонды включают:

производственные запасы;

незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

расходы будущих периодов.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

готовая продукция на складах;

товары в пути (отгруженная продукция);

денежные средства;

средства в расчетах с потребителями продукции.

36.        Анализ состава и структуры оборотных активов предприятия.

Собственные оборотные средства (СОС) = 3-ий раздел Пассива + 4-ий Пассива – 1-ий Актива (т.е. = собств. источники – внеоборотные активы).

В процессе анализа СОС целесообразно изучить факторы, оказавшие влияние на величину СОС. Факторами первого порядка явл-ся: *резервный фонд, *добавочный фонд, *нераспределенная прибыль, *целевое финансирование. В обратной завис-ти с величиной СОС находятся такие факторы: ОС, НМА, вложения во внеоборотные активы.

Для опр-ния фин. устойчивости предпр. большое знач. имеет такой показатель, как коэф. обеспеченности СОС = СОС/общая величина оборот. активов. [(lllП+lVП-lА)/llA](норматив коэф-та для промышл. предпр. = 0,3).

37.        Анализ производственных запасов предприятия.

Запас может быть рассчитан в трех взаимосвязанных измерениях:

в   натуральном  измерении;

в днях обеспеченности;

в стоимостном выражении.

Важной предпосылкой правильного анализа производственных запасов является их классификация по назначению и роли в процессе производства и техническим признакам. К производственным  запасам относятся сырье  и материалы; покупные полуфабрикаты и  комплектующие изделия, конструкции и детали;  топливо;  тара  и  тарные  материалы; запасные части; строительные  и   прочие  материалы.

Анализ производственных запасов проводится с целью выявления резервов снижения себестоимости продукции и, соответственно, увеличения прибыли.

Задачами анализа производственных запасов являются:

- определение средних остатков сырья, материалов и других производственных запасов в целом и постатейном разрезе, по участию в производственном процессе, по поставщикам;

- изучение динамики изменения величины средних остатков;

- определение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота производственных запасов в целом и по элементам, их динамики и изменения по сравнению с планом;

- обоснование и количественное измерение факторов изменения показателя оборачиваемости и длительности одного оборота производственных запасов;

- расчет высвобождения средств за счет ускорения оборачиваемости;

- разработка оптимального размера производственных запасов и оптимума оборачиваемости;

- выявление наиболее значимых для деятельности предприятия номенклатурных позиций, оценка соответствия производственных запасов нормативам, выявление причин образования сверхнормативных запасов и запасов ниже нормы, разработка мероприятий по ликвидации сверхнормативных запасов и пополнения запасов до норматива;

- обоснование и расчет резервов ускорения оборачиваемости производственных запасов.

38.        Анализ дебиторской задолженности предприятия.

Большое внимание при анализе следует уделять сост-ю дебит задолж-ти. Анализ состава и структуры деб. задолжн. произ-ся по данным ll-го раздела А и 2-го раздела формы №5. После общ анализа состава и стр-ры деб. задолжн. необходимо дать оценку ее с очки зрения реальной стоим-ти. При анализе изуч-ся качество и ликвидность деб задолжн.

Кач-во – вероятность получения деб задолжн в будущем в полной сумме.

Пок-лем вероятности явл-ся срок образование задолжн, а также доля просрочен задолжен.

Обобщающим показателем возврата дебит задолжн явл-ся ее оборачиваемость. Рассчит-ся фактическая оборачиваемость дебиторской задолжн и оборачив. ожидаем на основании условий дог-ра.

Коэф обор дебит задолжн: Кд=Г/Зд,   где Г-объем отгруж гот прод-и, Зд-дебит задолжн. Кд показывает сколько раз образ-ся и поступает за анализ пер-д дебит задолжн.

Оборачив м.б рассчит и в днях. Этот показ отражает средн кол-во дней,необх для возвр деб задолжн и рассчит как отношение кол-ва дней в пер-де к коэф оборачив-ти: Од=Д/Кд

Большое значение имеет сравнит анализ деб задолжн. При анализе рассчит коэф соотнош деб задолжн. К=строка 730/строка 250

39.        Понятие финансовой устойчивости и факторы, влияющие на нее.

Фин. устойчивость—это фин состоян при котором предпр платежеспос-но, финансово независ от внешних заемных источников, имеет достаточный запас собствен источников средств. К финанс показат. хар-м фин устойчив относят

1)Коэф фин независим – характеризует долю собствен источников в общей сумме источников. Чем ↑значен коэф, тем предпр более фин устойчиво и независимо от внешн кредиторов. «Золотое правило бал-са»-доля собственных источник д.б.не ↓50% от общ велич всех источников.

Кфин незав=(3 раздел пас+4 разд пас) / Валюта бал-са

2)Коэф фин напряж отражает степень завис пр-я от заемн ср-в.

Кфин напряж=(Заемн ср-ва[5 разд пассива]) / ВБ – д.б не ниже 50%

3)Коэф фин устойч- показывает соотнош заемн и собств источн фин-я. Критич уров этого показат – 1 . Если значен >1,то это свидет о потере фин устойчив.

4) Коэф долгоср фин незав. Показ долю тех источников фин-я, котор пр-е может использов в хоз деят долгое время.

Кфин устйч = (Собст источн[3П+4П]+долгост кред и займы[стр720]) / ВБ – Достаточн уров – 0,85.

5)Коэф долглсрочного привлеч-я заем ср-в – хар-ет долю долгоср кред и займов привлек предпр для фин-я активов наряду с собств источник.

Кдолг првлеч=(долгоср кред и займы [стр720]) / (собств источн[3П+4П]+долг кред и займы)

6)Коэф маневр собств ср-в—указывает на степень мобильн использ собств ср-в

Кманевренн=(собств обор ср-ва [3+4-1]) / (собственные источники[3+4])

40.        Основные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф.№1

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7.

2. Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650)/стр. 700 ф.№1

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Км = (стр. 490 - стр. 190)/стр. 490 ф.№1

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.