Рынок золота

• Гохран (заказы на приобретение для Госфонда РФ – имеет преимущественное право на закупку; установление квот на добычу золота);
• Центральный банк Российской Федерации (закупка и реализация, прочие операции с золотом в любом виде, установление ставки покупки золота);
• специально уполномоченные банки - коммерческие банки, специально уполномоченные Центральным банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации на совершение в установленном порядке операций с драгоценными металлами (покупка-продажа, залог, использование металлических счетов);
• пользователи недр - предприятия, а также физические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица и зарегистрированные в качестве предпринимателей (далее ПБОЮЛ), которым выданы лицензии и квоты на добычу минерального сырья (добыча, переработка (на специальных заводах-заготовителях), продажа золота в виде слитков);
• скупочные предприятия - предприятия, осуществляющие покупку у физических лиц золота и серебра в виде ювелирных и других бытовых изделий и в виде лома;
• предприятия-заготовители - предприятия, а также физические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица и зарегистрированные в качестве предпринимателей, осуществляющие сбор и первичную обработку вторичного сырья (продажа золота Гохрану РФ);
• предприятия-переработчики - предприятия, а также ПБОЮЛ, производящие переработку сырья с получением промежуточного продукта, подлежащего последующей переработке для получения аффинированного золота и серебра в виде слитков;
• аффинажные заводы - государственные предприятия, производящие слитки с содержанием основного металла не менее 99,5 процента;
• промышленные потребители - предприятия, а также ПБОЮЛ, использующие золото и серебро для изготовления своей продукции (включая полуфабрикаты);
• инвесторы - предприятия, организации, учреждения (включая коммерческие банки), не относящиеся к указанным категориям, вкладывающие свои средства в приобретение слитков золота и серебра и монеты.

Основным рынком сбыта российского  золота является западноевропейский регион. Традиционно Россия, как и СССР, реализует золото на Лондонском рынке  драгоценных металлов и является крупным поставщиком золотых  слитков в Италию. Недостаточно развиты  коммерческие связи со странами Ближнего и Среднего Востока, Южной и Юго-Восточной  Азии, располагающими значительным потенциалом, операции с ними носят индивидуальный характер и совершаются через  посредников.

 

Структура взаимоотношений участников рынка  золота в России

 

 

2.2 Золотодобывающая промышленность РФ.

 

Важно отметить и качественные характеристики минерального сырья. Ныне в мире считается  рентабельным разрабатывать коренные месторождения, если они содержат 5-7 г золота на 1 т руды, хотя некоторыми видами руд экономически выгодно  заниматься, даже когда в них драгоценного металла всего 2-3 г/т. К сожалению, на территории России значительную долю составляют руды с низким содержанием  золота (2-5 г/т) и труднообогащаемые, которые при отработке требуют  применения дорогостоящих технологий. А потому качество минерально-сырьевой базы золотодобывающей отрасли у  нас приобретает особую актуальность.

На территории России коренные золоторудные месторождения открывали в течение  всего XX в., и теперь их известно около 180. Практически все отечественные специалисты сходятся во мнении: ближайшие перспективы развития добычи золота у нас связаны с коренными месторождениями. И все же в общей добыче в России основная роль в ближайшие 10-15 лет сохранится за россыпным золотом. Вместе с тем значительный прирост запасов теперь связывают с менее крупными из месторождений, ранее не разрабатывавшимися из-за сложности геологических условий.

Несмотря на различия в количественных параметрах прогнозов, аналитики сходятся во мнении о благоприятных предпосылках наращивания добычи золота в России. К этим предпосылкам относится наличие  значительных прогнозных ресурсов коренного  и россыпного золота. Однако проблема состоит в низких масштабах геологоразведочных работ в перспективных регионах, которые могли бы привести к открытию новых крупных месторождений.

Второй предпосылкой роста золотодобычи является благоприятная конъюнктура  мирового рынка золота и тенденция  к росту его цены как результат  поиска инвесторами финансовых активов, устойчивых в период мирового экономического кризиса. В этих условиях заметно  повышается интерес к золотодобыче в России со стороны как отечественных, так и зарубежных компаний.

Необходимость развития национальной золотодобычи осознается российской властью, и определенные усилия в этом направлении  в последние годы предпринимались, но были явно недостаточными. Программа должна быть комплексной, государственной, долгосрочной. Необходимо, чтобы она охватила все направления развития "золотой экономики" - от геологоразведки и формирования производственной инфраструктуры до открытия биржи благородных металлов.

Периодом наиболее быстрого развития золотодобычи в нашей стране стали 1954 - 1991 гг. В конце 1980-х годов среднегодовое  производство благородного металла  составило около 300 т. В 1991 - 1998 гг. наблюдалось  заметное сокращение добычи. В XXI в. изменилось соотношение в добыче рудного (шахтного) и россыпного золота. В советский период эти объемы соотносились как 20:80, а к 2007 г. - как 60:40. Это свидетельствует об истощении россыпных месторождений с низкой себестоимостью добычи. В 1841 - 1850 гг. эта доля доходила до 40%, но в начале XXI в. составляла 7%.

Золотодобыча пережила в нашей  стране времена либерализации и  приватизации, но это не сделало  данные о производстве драгоценного металла более доступными. «Золотая экономика» остается одним из наиболее информационно закрытых секторов хозяйства. [13]

В 2008 г., после трехлетнего периода  снижения, добыча золота в России из недр возросла на 13,1 %. Выпуск золота достиг наибольшего значения в современной отечественной золотопромышленности -163,9 т. Примечательным оказался тот факт, что ключевым фактором прироста добычи стало введение в эксплуатацию ряда золоторудных месторождений, принадлежащих иностранным компаниям. Аналогичная тенденция сохранится и в 2009 г. - соотношение еще больше увеличится в пользу зарубежных активов, но в дальнейшем ситуация должна кардинально измениться.[19]

 

 

 

 

2.3 Ведущие золотодобывающие компании России[24]

 

Оживление мирового рынка золота привело  к увеличению финансирования геологоразведочных работ и появлению проектов создания новых рудников. В России, как  и во всем мире, налицо резкий рост интереса финансистов и предпринимателей к золотодобывающей отрасли. Но два  фактора не позволяют в полной мере использовать преимущества высокой  цены золота в настоящее время  – недостаточная интенсивность  геологоразведовочных работ и недостаточная консолидированность отрасли.

Раздробленность остается одной из особенностей современной российской золотодобычи. Особенно важным был 2003 год, прошедший под знаком консолидации российской золотодобычи, что проявилось, в частности, в образовании крупных золотодобывающих компаний мирового уровня в результате процессов слияния и поглощения мелких предприятий, более характерных для отечественной золотодобычи.

Завершилось формирование устойчивой структуры отечественного рынка  золотодобычи. В каждом из золотодобывающих регионов определились явные компании-лидеры. В результате образовались холдинги с годовой добычей золота до 5 т и более каждый (ЗАО «Золотодобывающая компания «Полюс», ОАО МНПО «Полиметалл», а/с «Амур», ООО «Руссдрагмет», ОАО «Бурятзолото», ОАО «Сусуманзолото», ОАО «Алданзолото», таблица 2). Нарождающиеся холдинги осваивают месторождения и ведут добычу на территориях нескольких областей и республик. Так, подразделения якутской артели «Западная» добывают золото в Бурятии, дочернее предприятие ЗАО «Южуралзолото» разрабатывает Коммунаровское месторождение в Хакассии, ОАО «Бурятзолото» приступило к освоению месторождения Березитовое в Амурской области. Количество компаний, добывающих более 1 т золота в год, выросло в 2004 году с 28 до 30, а их доля во всей добыче отрасли составила 60,2%.

Таблица 2 Ведущие золотодобывающие компании России[7]

Ведущие компании	Добыто золота(тонн)
ЗАО ЗДК «Полюс»	25
ОАО «МНПО «Полиметалл»	9,8
ЗАО АС «Амур»	5
ООО «Руссдрагмет»	4,5
ОАО «Бурятзолото»	4,6
ОАО «Алданзолото»	4

 

Крупные компании имеют  ряд организационных, производственных и финансовых преимуществ перед мелкими. Так, только сравнительно крупные компании могут финансировать геологоразведочные работы на своих объектах и на прилегающих территориях или же организовать собственные геологические подразделения. Они обладают большей финансовой устойчивостью, с ними охотнее сотрудничают отечественные и иностранные банки и инвестиционные структуры. Активно играя на золотом рынке, крупные компании нацелены на приобретение крупных активов золотодобывающих компаний и лицензий на разработку крупных месторождений. В это число входят предприятия с участием иностранных компаний: Kinross Gold Corporation (США), Peter Hambro Mining Plc (Великобритания), Celtic Resources Holding Plc (Ирландия), Bema Gold Corporation (Канада), High River Gold Mines Ltd. (Канада), Highland Gold Mining Ltd. (Великобритания), TransSibеrian Gold (Великобритания), AngloGold Ashanti (ЮАР), Puma Minerals, Barrick Gold Corporation (Канада), Rio Tinto (Австралия).

 

Состояние иностранных золотодобывающих компаний в России.

 

Золотодобыча осуществляемая зарубежными  предприятиями на территории России с 2005-2008 гг. существенно увеличилась, в основе этого увеличения, помимо экономической стабильности и высоких цен на золото, лежат факторы организационно-отраслевого и институционального характера. И в свое время они стали более значимыми, слишком сложно складывались условия деятельности иностранных предприятий в российской золотодобыче.

В числе причин организационно-отраслевого  характера следует отметить формирование группы компаний, которые относительно успешно осуществляют недропользование. Их потенциал был усилен поглощениями ряда месторождений, образованием совместных предприятий и, конечно же, приобретением  наиболее перспективных участков. Зарубежный капитал сконцентрировался на приоритетных объектах: богатых и высоколиквидных  месторождениях, что обеспечивало сравнительно низкие затраты на них.

Институциональный фактор связан с  тем, что за последние 5 - 6 лет в  налоговой системе и в сфере  недропользования России произошли  изменения, позитивно повлиявшие на условия ведения горной добычи. Реформы  в некоторой степени снизили  риски инвестиционных процессов  в горной промышленности в целом, повысив привлекательность золотодобывающей отрасли. Смягчение инвестиционного  климата с 2002 - 2003 гг. привело к  всплеску активности освоения золотоносной минерально-сырьевой базы. Кроме того, подъем золотодобычи связан со значительными  структурными сдвигами в отрасли: переходом от преимущественной разработки россыпных к освоению и эксплуатации коренных месторождений; перемещением разработки с северо-востока страны в Восточную Сибирь, а также южные и центральные районы Дальнего Востока; значительным повышением роли крупных предприятий в добыче золота.

Сегодня из 30 иностранных компаний, в разные периоды интересовавшихся добычей золота в России, действуют 14. Восемь из них - собственники действующих  добычных проектов (или включены в  состав совместных предприятий). Это  и золотодобывающие компании - Peter Hambro Mining, Angara Mining, Highland Gold Mining, High River Gold, Kinross Gold, Central Asia Gold, и горнорудные подразделения транснациональных корпораций - таких, как Leviev Group, Sun Group, Lundin Group.

Развитием новых проектов на стадии подготовки технико-экономического обоснования  и строительства объектов сейчас занимаются девять компаний; все недропользователи  ведут разведку золоторудных площадей, рудопроявлений и месторождений, имеющих  неплохие перспективы подтверждения  запасов. Еще шесть компаний - Trans-Siberian Gold (Великобритания), Kola Mining (Канада), Sun Mining & Exploration Ltd (Индия; Sun Group), Zoloto Resources (Канада), Fortress Minerals Corp. (Канада; Lundin Group) и Ovoca Gold (Ирландия) - проводят только геологоразведочные работы разных стадий с разной степенью интенсивности.

 

2.4 Будущее Российской золотодобычи.

 

В отрасли появились конкурентоспособные  российские компании, зачастую располагающие  современными технологиями ведения  карьерных работ и производства золота. Но отечественные производители  пока только подготавливают новые масштабные инвестиционные проекты, добыча золота на которых начнется в течение  ближайших 2 - 5 лет. При этом общие  мощности еще не введенных месторождений - "Благодатное", "Титимухта", "Нежданинское", "Кючус", "Вернинское", "Чертово корыто", "Майское", "Албазино", "Сопка Кварцевая", "Биркачан", "Аметистовое", "Наталкинское" и т. д. - будут заметно превосходить мощности предприятий, вводимых зарубежными  компаниями.

Поочередное введение в эксплуатацию обеспечит к 2015 г. суммарный прирост  российских мощностей в объеме не менее 70 т. При благоприятных результатах  геологоразведок, проводимых зарубежными  и российскими компаниями, и плановом вводе месторождений ежегодная  добыча золота из недр на территории РФ через шесть лет достигнет 250 т. Но соотношение вкладов в прирост  добычи изменится в пользу российских предприятий.

Вероятность дальнейших продаж российских активов зарубежными игроками отрасли  остается достаточно высокой. Сказывается  нехватка финансовых средств для  продолжения разведочных и подготовительных работ. Например, в период ухудшения  ситуации на рынках цветных металлов компания Highland Gold Mining сообщила об изменении  сроков ввода таких крупных месторождений, как Новоширокинское (золотополиметаллическое) и Тасеевское. Добычные, подготовительные и разведочные проекты компаний Angara Mining, Central Asia Gold, Trans-Siberian Gold, Zoloto Resources, Fortress Minerals Corp., Ovoca Gold вообще можно отнести  к группе риска "замораживания" или продажи активов и проектов из-за снижения мировой экономической  и инвестиционной активности.