Роль инвестиционной политики государства в современных условиях развития экономики

Данная сфера деятельности привлекла 2 997,2 млрд. тенге (18%). Чуть меньше инвестиций, а именно 1 880,8 млрд. тенге (11%), было направлено в саму сферу строительства. Четвертое место разделили сфера государственного управления (1 623,8 млрд. тенге, 9%) и сфера торговли и ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (1647,4 млрд. тенге, тоже 9%). Транспорт и связь привлекли в совокупности за 2000-2009 годы 1 481,8 млрд. тенге инвестиций в нефинансовые активы, что соответствовало 8% общего объема инвестиций в республику. В аграрный сектор было направлено 324,5 млрд. тенге (2%). Все остальные виды экономической деятельности Казахстана привлекли оставшиеся 2% совокупных инвестиций в нефинансовые активы республики (рис.3)

Рисунок 3.– Инвестиции в нефинансовые активы 2000-2009

На 2009 год пришлось 24% общереспубликанского объема инвестиций в нефинансовые активы за 2000-2009 годы или в денежном выражении 4 044,6 млрд. тенге.

Несмотря на то, что в целом в экономике Казахстана наблюдалось устойчивое ежегодное увеличение инвестиций удельный вес каждой отрасли в объемах инвестиций из года в год менялся. Так, доля промышленности в общем объеме инвестиций 2000 года составляла 60%, а в 2005 году - только 31,8%. На строительную отрасль в 2000 году приходилось 3,9% инвестиций, а в 2006 году уже 14,3%. На сферу операций с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг потребителям в 2005 году пришлось даже 23,6% инвестиций в нефинансовые активы республики. Максимальный удельный вес аграрного сектора в размере 2,7% был достигнут в 2004 году, а в 2006-2007 годах на долю отрасли уже приходилось только по 1,4% общих объемов инвестиций в экономике Казахстана. Доля государственного управления имела в 2000 году минимальный уровень инвестиций в размере 2,6% от общих инвестиций в страну за тот год, в 2007 году его доля уже достигала 12,4%. В сфере образования и здравоохранения, наоборот, на 2000-2003 годы в сфере образования (0,6% в год) и на 2000-2002 годы в сфере здравоохранения (0,4%  в год) пришлись максимальные доли этих секторов экономики в общих объемах инвестиций в нефинансовые активы страны в эти годы. В последующие годы их удельный вес уменьшился в два раза (рис.4).

Рисунок 4.– Динамика развития инвестиций в нефинансовые активы

Инвестиции в нефинансовые активы структурно подразделяются на 4 вида инвестиций: инвестиции в основной капитал, в другие  произведенные активы, в непроизведенные материальные активы, а также в непроизведенные нематериальные активы.

За период с 1993 года по 2009 года, в экономику страны было привлечено 102,9 млрд. долларов США прямых иностранных инвестиций (далее – ПИИ), в том числе в несырьевые сектора экономики - 14,6 млрд. долларов США (14,2 % от общего объема).

За рассматриваемый период времени преобладали инвестиции в основной капитал, которые в 2000-2007 годы составили в совокупности по всем сферам экономики Казахстана 14 308, 2 млрд. тенге или 82% от общей суммы инвестиций в нефинансовые активы страны (таблица 1).

На инвестиции в другие произведенные активы, иными словами это большей частью инвестиции на пополнение запасов материальных оборотных средств, в казахстанской экономике было привлечено в 2000-2009 годы 2 700,3 млрд. тенге или 15,5% всех инвестиций в нефинансовые активы.

Таблица 1.– Инвестиции в основной капитал по регионам 2003-2009, млн.тенге

На непроизведенные материальные и нематериальные активы проинвестированы только 2,5% совокупных инвестиций (452,9 млрд. тенге) В тоже время из-за роста цен на недвижимость и, соответственно, на землю, особенно в период 2004-2009 годы, доля инвестиций в непроизведенные материальные активы выросла в несколько раз, что отразилось на ряде секторов экономики Казахстана.

Учитывая, что основные средства требуют постоянного (простого или расширенного, в зависимости от пожеланий собственников капитала и условий на рынке) воспроизводства, особое внимание должно быть уделено рассмотрению инвестиций в основной капитал. Такие инвестиции направляются как на создание новых основных фондов в виде зданий, сооружений, машин, оборудования и прочих основных средств,  так и на расширение и техническое перевооружение существующих производственных мощностей. Значимым моментом является то, что капитальный ремонт - это не только «вливание» средств, но и приостановка действующего производства, что вызывает потери вследствие простоя. Кроме того, есть сферы деятельности, в которых очень тяжело произвести капитальный ремонт, например, на железнодорожных участках.

Несмотря на то, что в последние годы доля инвестиций в новый основной капитал значительно возросла в экономике Казахстана, степень изношенности существующих производственных фондов остается предельно высокой, так в 2009 году она составила 35,2% всех основных фондов республики. В 1999 году данный показатель был равен 33,2%.

Износ – это утрата физических и моральных характеристик основных фондов. Чем ниже степень износа, тем лучше физическое состояние основных фондов. Наиболее изношенными в Казахстане являются сооружения – их степень износа в 2009 году составила 41,3%. Машины и оборудование, транспортные средства имели в 2009 году изношенность в размере 36,4%. Передаточные устройства (в том числе трубопроводы, линии связи и энергетические линии) в 2009 году показали степень износа, равную 31,3%.

Уменьшение степени изношенности основных фондов достигается за счет ввода в действие новых основных фондов, а также ликвидации старых, сносившихся основных средств. В целом по республике коэффициент ликвидации основных средств составил в 2008 году только 2,5%. Как упоминалось ранее, тенденция увеличения ввода в эксплуатацию новых заводов, школ, больниц и прочее из года в год в республике растет, что отражается на росте коэффициента обновления основных средств, который в целом по стране составил в 2009 году 18,8%  к наличию основных средств на конец года.

При рассмотрении инвестиционных потоков последних лет в строительно-монтажные работы (далее – СМР) следует отметить, что, например, в период «строительного бума» в 2004-2009 годы, наибольший объем инвестиций в СМР из всех секторов экономики Казахстана привлек сектор государственного управления. На него пришлось 23% общего объема инвестиций в СМР этих лет (1 110,5 млрд. тенге). Большей частью это связано со строительством новых административных зданий и сооружений в столице республике, городе Астана. Чуть меньше инвестиций в СМР (22%) привлечено горнодобывающей промышленностью, всего в отрасль на эти цели было проинвестировано 1 053,5 млрд. тенге. Сектор казахстанской экономики, связанный с операциями с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг потребителям, на СМР израсходовал 1 068,7 млрд. тенге или 21% общего объема инвестиций всех секторов экономики Казахстана на СМР. Непосредственно по строительной отрасли проинвестировано в СМР в 2004-2009 годы 825,7 млрд. тенге или 16% от общего объема. На все остальные сектора казахстанской экономики пришлось 18% совокупных инвестиций в СМР Республики Казахстан

При анализе инвестиций в основной капитал казахстанской экономики особое внимание должно быть уделено структуре инвестиций в материальный основной капитал. Машины, оборудование, инструменты, инвентарь и прочее как средства труда участвуют в производственном процессе (рис.5).

Прежде чем перейти к рассмотрению тенденций развития инвестиций в отдельных секторах экономики Казахстана следует отметить, что, в сравнении с другими макроэкономическими показателями, ежегодный темп прироста инвестиций в основной капитал был в последние годы выше, нежели темп прироста ВВП или производства продукции промышленности или сельского хозяйства.

Рисунок 5. – Инвестиции в основные средства (оборудование, инвентарь и т.п.)

Промышленность традиционно занимает центральное место в экономике Казахстана, определяя темпы ее роста и траекторию развития. Стабильное наращивание объемов производства, сопровождаемое увеличением экспортных поставок углеводородов, черных и цветных металлов, внесло значительный вклад в достигнутые за последние годы темпы экономического роста страны.

В период 2000-2009 годы отмечено  и стабильное наращивание объемов инвестиций в нефинансовые активы промышленности, которые в 2007 году достигли своего пика в размере 1 485 млрд. тенге, превысив показатель 2000 года в 3,3 раза. За тот же период времени, однако, их доля в пропорциональном соотношении к валовому выпуску промышленной продукции сократилась с 19,6% в 2000 году до 16,8% в 2009 году.

Межотраслевую конкуренцию за привлечение инвестиционных средств явно выигрывает сырьевой сектор, имеющий в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры на мировых рынках значительно более высокую норму отдачи на вложенный капитал. Так, за 2000-2009 годы на горнодобывающую промышленность пришлось 63% (4 389,3 млрд. тенге) совокупного объема инвестиций в нефинансовые активы промышленности, что указывает на общее «утяжеление» казахстанской экономики. Доля обрабатывающей промышленности в два раза ниже и равна 32% (2 248,4 млрд. тенге). В производство и распределение электроэнергии, газа и воды за 2000-2009 годы было направлено 5% инвестиций в нефинансовые активы промышленности (345,4 млрд. тенге). В целом необходимо отметить, что благодаря проводимой государством политики по стимулированию инвестиций в несырьевые секторы экономики и осуществляемых мероприятий в рамках Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан, удельный вес инвестиций в нефинансовые активы обрабатывающей промышленности увеличился с 22,4% в 2000 году до 36,9% в 2009 году, а по горнодобывающей промышленности, соответственно, сократился с 72,2% до 58,2%.

В целом в основной капитал промышленности за 2000-2009 годы проинвестировано 5 876,7 млрд. тенге, что составляет 84% всех инвестиций в нефинансовые активы промышленности.

В разрезе отраслей наибольший удельный вес инвестиций в основной капитал приходится на добычу углеводородов и предоставление услуг в этой области – 60% от общей суммы. Вторым крупнейшим получателем инвестиций является металлургия и производство готовых металлических изделий (11%), за которым следует электроэнергетика (5%), пищевая промышленность (4%), добыча цветных металлов (3%) и производство кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов (также 3%). Оставшиеся 14% инвестиций приходится на все остальные отрасли промышленности

Преобладание энергосырьевого сектора создает «перекос» в экономике, что при отсутствии адекватного растущей экономике межотраслевого перетока капитала значительно усложняет задачу модернизации экономики

Масштабный приток денег в добычу нефти и газа имеет тенденцию ежегодного роста и достиг в 2010 году рекордного показателя в размере 686 млрд. тенге инвестиций в основной капитал. Также тенденция ежегодного роста характерна с 2003 года для добычи урановой и ториевой руд. Инвестиции в основной капитал остальных отраслей горнодобывающей промышленности подвержены колебаниям.

Всего за период 2000-2009 годы в горнодобывающей промышленности проинвестировано 4 112,9 млрд. тенге в основной капитал. Из них 3 012 млрд. тенге (89% от общей суммы) направлено в сферу добычи нефти и газа и предоставление услуг в этой области, 139,4 млрд. тенге (4%) в добычу цветных металлов, 90,9 млрд. тенге (3%) в урановую промышленность, 78,6 млрд. тенге (2%) в добычу железной руды, 42,2 млрд. тенге в угольную промышленность и 34,2 млрд. тенге (1%) проинвестированы во все остальные отрасли горнодобывающей промышленности.

В структуре инвестиций в основной капитал наибольший удельный вес приходится на материальный основной капитал. Так, в 2007 году он составил 71%. На нематериальный основной капитал пришлось соответственно 25,5%, капитальный ремонт зданий и сооружений 2,1% и капитальный ремонт машин и оборудования 1,4% инвестиций в основной капитал 2009 года.

В материальном основном капитале сумма инвестиций, затрачиваемая на новые основные средства в виде зданий и сооружений, значительно превышает инвестиции в приобретение машин и оборудования. За шесть лет с 2002 года по 2009 год на строительство нежилых зданий и сооружений (включая нефтяные и газовые скважины, а также прочие объекты гражданского строительства) пришлось 69% инвестиций материального основного капитала, на приобретение машин и оборудования, инструмента и инвентаря - 31%.

Необходимо отметить, что в последние два года возросла доля переоценки в стоимости основных средств. Частично благодаря этому, а также в связи с ростом ввода в действие новых средств, наибольшую стоимость среди основных фондов горнодобывающей промышленности имеют машины и оборудование (2 032 млрд. тенге в 2009 году). В 2005 году их степень износа составляла 64,7%, а к 2007 году она сократилась до 40,8%. В тоже время износ транспортных средств увеличился соответственно с 42,6% до 59,4%. В совокупности, по всем видам основных средств, степень износа в горнодобывающей промышленности сокращается (с 49,7% в 2005 году до 41,2% в 2009 году), однако, она выше, чем в целом по республике. Это указывает на недостаточный уровень воспроизводства основных средств горнодобывающей промышленности в сравнении с другими секторами казахстанской экономики, несмотря на то, что в сырьевой сектор направляется большинство инвестиций страны.