Расчёт процентов в финансовых операциях

Оглавление

Введение…………………………………………………………………………..2

Глава I   Понятие и классификация «процентов» ………………………………4

Глава II   Понятие и классификация «финансовых операций» ……………… 8

• Форфейтинг………………………………………………………….......…9
• Франчайзинг………………………………………………………………11
• Хеджирование ………………………………………………………......11
• Лизинг ……………………………………………………………………12
• Факторинг………………………………………………………………..12
• Кредитные операции…………………………………………………….14
• Валютные операции……………………………………………………..14
• Банковские операции «своп»……………………………………………15

Глава III  Методы расчета процентов в финансовых операциях…………..18

• Методы  расчёта в форфейтинговых операциях……………………….18

• Как оценить  эффективность хеджирования……………………………24
• Методика расчёта лизинговых платежей………………………………25
• Особенности факторинга………………………………………………..29
• Методы расчёта  кредитных операций…………………………………31
• Валютный рынок и валютные операции……………………………….38
• Методы расчёта операций «своп»………………………………………44

Заключение…………………………………………………………………….46

Список  используемой литературы…………………………………………...47 
 
 
 
 
 
 

Введение

  Успех в осуществлении финансово-кредитной  деятельности непосредственно зависит  от верного определения соотношения  между количеством вложенных  в операцию средств и их отдачей. Доходы от финансовых операций и различных  коммерческих сделок могут иметь  различную форму: проценты от выдачи ссуд, комиссионные, дисконт при  учете векселей, доходы от облигаций  и других ценных бумаг. Часто, в одной  операции возможны несколько источников дохода, например, владелец облигации  помимо процентов получает разницу  между выкупной ценой облигации  и ценой ее приобретения. В связи  с этим возникает проблема измерения  доходности финансовых операций с учетом всех источников поступлений, причем такая  обобщенная характеристика должна быть сопоставимой и применимой к любым  видам операций и ценных бумаг. Степень  финансовой эффективности (доходности) этих операций обычно измеряется в  виде годовой ставки процентов –  сложной или простой, искомые  показатели получают исходя из общего принципа – все вложения и доходы, с учетом конкретного их вида, условно  приравниваются эквивалентной ссудной  операции.

  Решение проблемы измерения и сравнения  степени доходности операций заключается  в разработке методик расчета  условной годовой ставки для каждого  вида операций с учетом особенностей соответствующих контрактов и условий  их выполнения, которые непосредственно  влияют на финансовую эффективность.

Цель курсовой работы: Выявить особенности начисления процентов в финансовых операциях.

Объект  исследования: Финансовая операция.

Предмет исследования: Начисление процентов в финансовых операциях.

Задачи  исследования:

1.В ходе  анализа литературных источников  определить понятие «процента»  и «финансовых операций».

2.Рассмотреть  классификацию финансовых операций  и процентов.

3.Определить  методы расчета процентов в  финансовых операциях. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава I Понятие и классификация «процентов»

В российском Гражданском кодексе слово “проценты” употребляется минимум в трех значениях. В настоящей курсовой работе принята попытка раскрыть и исследовать практическую сущность этих трактовок.

Мы отличаем “арифметическое” понятие “процент” (”сотая доля числа, принимаемого за целое” или “количество, измеряемое в сотых  долях чего-либо, принятого за единицу”) от правовых понятий “проценты” и  “проценты годовых”, которые представляют собой: разновидность доходов законного  владельца имущества, получаемых им при гражданском обороте этого  имущества (например, проценты, получаемые на сумму банковского вклада) или  разновидность расходов должника, которые  он несет при возмездном использовании  имущества другого лица (например, проценты, уплачиваемые банком владельцу  банковского счета, за пользование  банком денежными средствами, находящими на счете); разновидность доходов  кредитора, получаемых от должника при  неисполнении им денежного обязательства  перед кредитором, или разновидность  расходов должника при неисполнении им денежного обязательства перед  кредитором.¹

       С юридической точки зрения  различают договорные проценты  и законные проценты. Как правило,  обязанность уплачивать проценты  возникает, если стороны обязательства  непосредственно предусмотрели  это в договоре (например, обязанность  по уплате процентов на сумму  займа по договору займа). Такая  договоренность не всегда является  необходимым основанием для уплаты  процентов, поскольку для определенных  случаев обязанность уплачивать  проценты возникает в силу  закона (см. п. 2 ст. 73 или п. 1 ст. 395 ГК  РФ).²

      В банковской сфере встречаются  так называемые “активные” и  “пассивные” проценты. Активные  проценты - это проценты, получаемые  банком, т.е. подлежащие уплате клиентами. Пассивные проценты - это проценты, уплачиваемые банком по вкладам клиентов.

Понятие процентов в кредитном договоре. Согласно п. 1 ст. 819 ГК РФ заемщик обязан уплатить проценты на денежную сумму, полученную им согласно кредитному договору.

    Положение кредитного договора  о подлежащих уплате заемщиком  процентов является существенным  условием кредитного договора, так  как обязанность заемщика уплатить  проценты на полученную денежную  сумму указана в п. 1 ст. 819 ГК  РФ. Напомним, что согласно п. 1 ст. 432 ГК РФ существенными являются  условия о предмете договора, условия, которые названы в  законе или иных правовых актах  как существенные или необходимые  для договоров данного вида, а  также все те условия, относительно  которых по заявлению одной  из сторон должно быть достигнуто  соглашение. Таким образом, если  кредитор и заемщик в кредитном  договоре не достигнут соглашения  о подлежащих уплате процентах,  то такой кредитный договор  будет считаться незаключенным.  Этим, в частности, кредитный договор  отличается от договора денежного  займа. Договор займа будет  считаться заключенным и при  отсутствии в нем условия о  процентах, поскольку п. 1 ст. 809 допускает  существование договора займа,  в котором отсутствует условие  о размере процентов.      Условие о подлежащих уплате  процентах отражает возмездный  характер кредитного договора. В  соответствии с п. 1 ст. 423 договор,  по которому сторона должна  получить плату или иное встречное  предоставление за исполнение  своих обязанностей, является возмездным. По кредитному договору кредитор  должен получить от заемщика  проценты за исполнение своей  обязанности по предоставлению  кредита. Проценты в этом контексте  могут быть рассмотрены как  плата за предоставление кредита.³

     Итак, проценты на сумму кредита  в кредитном договоре - это денежная  сумма, исчисляемая исходя из  суммы кредита по установленной  в кредитном договоре ставке  за срок кредита и подлежащая  уплате заемщиком кредитору в  порядке и на условиях, предусмотренных  в кредитном договоре. С точки  зрения юридической квалификации - проценты на сумму кредита  - это вознаграждение банку-кредитору  за его услуги (плата за предоставление  кредита). Такое вознаграждение (плата)  рассматривается нами как разновидность  доходов банка - кредитора (как  законного владельца денежных  средств), получаемых им при гражданском  обороте этих средств.

   Условие кредитного договора о процентах должно содержать как минимум соглашение сторон о размере процентов. Такое соглашение должно быть позитивным, то есть размер процентов не может быть равен нулю. Нулевой процент означает отсутствие процентов, что ведет к признанию кредитного договора незаключенным. Предоставляя кредит под 0%, банк, скорее всего, имеет цель прикрыть другую сделку или получить иную выгоду от заемщика.

Закон не устанавливает ни минимально допустимой, ни максимально возможной процентной ставки. Возможность соглашения сторон кредитного договора о любом размере  процентов вытекает из ст. 421 ГК РФ “Свобода договора”, согласно п. 4 которой условия  договора определяются по усмотрению сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми  актами. Законом (п. 1 ст. 819 ГК РФ) предписано только то, что заемщик обязан уплатить проценты на полученную денежную сумму, но не предписано, в каком размере.

Что касается “иных нормативных актов”, то размер процентов по кредитным договорам  устанавливается по определенным видам  кредитов актами Министерства финансов РФ и Центрального банка РФ. Например, Приказом Министерства финансов РФ от 24 января 1997 г. N 17 установлены единые процентные ставки за пользование кредитами  коммерческих банков под поручительства Министерства финансов Российской Федерации. Речь в данном случае идет о кредитах, привлекаемых в связи с формированием  и обслуживанием внутреннего государственного долга Российской Федерации. Центральный банк РФ периодически устанавливает (см., например, телеграммы ЦБ РФ от 10 ноября 1997 г. N 14-У, от 1 декабря 1997 г. N 43-У) фиксированные процентные ставки по ломбардным кредитам. Ломбардные кредиты предоставляются Центральным банком РФ коммерческим банкам в целях регулирования ликвидности банков под залог государственных ценных бумаг.⁴

Особо следует выделить группу “иных нормативных  актов”, устанавливающих размер процентов  по так называемым “бюджетным ссудам” (заметим, что используемый в нормативных  актах термин “бюджетная ссуда” не соответствует понятию “ссуда”, применяемому в ГК РФ в качестве синонима понятия “безвозмездное пользование”).

     Как известно, бюджетные ссуды  предоставляются за счет бюджетных  средств через уполномоченные  банки конкретным заемщикам. При  заключении кредитного договора  банк - кредитор и заемщик обязаны  применять процентную ставку, установленную  Правительством РФ.

По всем остальным кредитам можно сделать  вывод о том, что в отношении  условия кредитного договора о размере  процентов обязательные для сторон правила, установленные законом  и иными правовыми актами (императивные нормы), действующими на момент заключения договора, отсутствуют.

Иная  ситуация возникает в договоре денежного  займа. В связи с процентами по договору займа действует диспозитивная  норма, содержащаяся в п. 1 ст. 819 ГК РФ: при отсутствии в договоре займа  условия о размере процентов  их размер определяется существующей в месте жительства (месте нахождения) заимодавца ставкой банковского  процента (ставкой рефинансирования) на день уплаты заемщиком суммы долга  или его соответствующей части.⁵ 

Глава II Понятие и классификация финансовых операций

  В процессе своей деятельности предприятие  осуществляет различные финансовые операции, связанные как с прямой деятельностью предприятия, так  и для обеспечения стабильного  функционирования по основной деятельности предприятия.

  Финансовые  операции на каждом предприятии различны, это связанно с организационно-правовой формой предприятия и направлением основной деятельности предприятия.

  К примеру, банки, занимаются финансовыми  операциями в силу своей специфики. Так как это финансовые учреждения, то большинство операций связанны с  предоставлением кредитов (кредитованием), так же банки занимаются и другими  операциями, связанные непосредственно  с деньгами. 
Предприятия, связанные с лизингом в качестве основной деятельности, занимаются предоставлением не денег в качестве элемента получения дохода, а различных материальных объектов, в основном оборудования. Существуют так же фирмы, которые в качестве основной деятельности занимаются сделками, связанными с долговыми обязательствами. Эти предприятия в качестве элемента получения доходы используют долговые обязательства других предприятий и учреждений.

  Помимо  основной деятельности связанной непосредственно  с финансовыми операциями, все  предприятия участвуют в денежных отношениях. Предприятия производственной сферы и сферы услуг пользуются услугами банков с обслуживанием  операций по счетам, используют услуги лизинга со стороны соответствующих  организаций и т.п.⁶

  Все предприятия участвуют в финансовых отношениях, как со стороны клиента, так и со стороны предприятия  по предоставлению финансовых услуг. 
Поэтому финансовые операции являются важнейшим элементом экономических отношений.