Орталық банктің ақша – несие саясаты

  Ескерту: ЕЦБ,АФН РК 

  Қазіргі  кезде  Қазақстанда  әлемдегі  барлық  ірі  мұнай  компаниялары жұмыс   істейді.    Олардың     ішінде    «Эксон  Мобил»,   «Шелл», «Эни», «Шеврон  Тексако»,  «Тоталь»,  «Бритиш  петролеум»,  «Лукойл», Қытайдың  ұлттық  мұнай  корпорациясы.   Олардың  қазақстан  нарығында  болуы  елдің  жоғарғы  инвестициялық  тартымдылығын, сондай – ақ  қызығушылық  құқығын  және  қызығушылықты  қорғау  облысындағы  заңның  тұрақтылығын  дәлелдейді. 

  Соңғы  30  жылдың  ішінде  қоры  10  миллиард  баррелейге  бағаланып  отырған,  ірі  Қашаған  кен  көзінің  ашылуы  Қазақстан  мұнай  қорын  барлау  бойынша  әлемдегі  басты  алғашқы орынды  алды [12]. 

  1985 – 2003 ( 1985 - 100% ) Қазақстан  және  Ресейдің  әлемдегі  мұнай   табысының  динамикасы 

  Ескерту: Состояние финансово-денежной системы  страны/О.Рогова // Экономист. – 1999.-№3. 

  Сурет 4

    Шынындада,  Қазақстан  мұнайының  арқасында  экономика  жұйесін  трансформациялау  процесін  жылдамдатты.  Бірақ  алғашқы  даму  динамикасының  нәтижесін  тек  қана  энерготасушылардың  әлемдік  бағасының  өсуі  әсер  етіп  қойған жоқ.  Бұл экономикалық  қайта құрудың нәтижесі (сурет 4).

  Бүгінгі  таңда  мемлекеттік  бюджеттінің  жартысын  мұнай  кірісінің  есебінен  құрылады [13].

  Тікелей  инвестиция  қара  және  түсті  металлургияның  күшін  көтерді.  « Самсунг »  және  « Қазақмыс »  корпорациясы  саланың  дамуына  1833,5  млн.  доллар  қаржы  бөлді.  Бұл  рефинирленген  қорғасын  шығарудың  деңгейін  2000  жылы  1990  жылға  қарағанда  9  пайызға  өсуіне  мүмкіндік  берді.  Қазіргі  уақытта  қорғасынды  өндіру  көлемі  өткен  жылға  қарағанда  жақсы  көрсеткіштерді  көрсетеді.  « Испат – Кармет »  өндірістің  дамуына  500  млн.  доллар  көлемінде  қаржы  бөлді.  Карметкомбинат  металмен  және  полимермен  жабылған  металл  жапырағын  шығару  арқылы  күшті  индустриялық  даму  кезеңінен  өтті.

  Ұлттық  Банк – заңды төлем құралын, яғни банкноталарды шығаруға эмиссиондық  құқы бар жалғыз мемлекеттік орган. Олар Ұлттық Банкінің эмиссиялауында шығарылады және банктерге сатып, қолма-қолсыз эквивалент алу формасында  болады. Қазақстан Республиксының ресми ақша бірлігі – теңге болып табылады. 

  Эмиссия – бұл мемлекетпен банкноталардың, монеталардың, бағалы қағаздардың шығарылуы. Ол қолма-қол түрінде де немес  қолма-қолсыз ақша түрінде де болуы  мүмкін.

  Қолма-қол  ақша түріндегі эмиссия – айналысқа банкноталар меен монеталардың қосымша шығарылуын сипаттайды.

  Депозиттік  банктердің эмиссиясын реттеу Ұлттық Банктін ақша базасы сияқты, ақша агрегаты  және ақша мультипликациясын  бақылау  арқылы жүреді [14].

  Ақша  базасы – бұл Ұлттық Банк шығаратын  ақшалары. Оған айналымдағы  қолма-қол ақшалар, міндетті және артық резервті ақшалар жатады. Міндетті резервтер – бекітілген нормативтерге сәйкес Ұлттық Банкідегі арнайы шотта несие корреспонденттік шотында сақталуына міндетті банк депозиттерінің бөлігі. Артық резервтер дегеніміз банктерді Ұлттық Банкіндегі корреспонденттік  шоттардағы қалған қалдықтары. Айналымдағы қолма-қол ақшаның мөлшері банктердің корреспонденттік шоттардағы қаражаттарының болуына байланысты болғандықтан, Ұлттық Банк  ақша базасының мөлшерін екінші деңгейдегі  банктердің Ұлттық банкідегі корреспонденттік шоттардағы  қаражаттарының  көлемін, яғни банктердің өнімділігін  реттеу арқылы реттейді.

  Ол  ақша-несие саясатының құралдарын пайдаланумен іске асады. Бұл құралдары ақша базасының  кеңеюінің шегін көрсететін және ақша массасының, ақша базасына  қатынасы  арқылы есептелінетін ақша мультипликаторының  мөлшеріне әсер етеді.

  1993 жылдың қарашасында теңгенін  айналысқа шығарылуы біздің жас  тәуелсіз рреспубликамыздың жылнамасындағы  ең маңызды оқиғалардың бірі болып табылады. Өзіміздің ақша бірлігімізді енгізу қазіргі кездегі қол жеткен экономикалық табыстарымыздың негізін қалады. Оның дұрыстығы  қаржы-несие секторының белсенді дамуымен және теңгенің тұрақтылығымен айқын дәлелденді.

  Ақша  мен экономиканың өзара байланысы өте тығыз, олар экономикалық жүйенің негізгі құрамы болып табылады. Ақша жүйесі экономикалық үдерістерге оларды күшейтумен немесе бәсеңдетумен әсер етеді.

  Елдің экономикалық жағдайы, сол елдің  экономикалық кеңістіктегі интеграциясы мемлекеттің ақша жүйесіне, оның атқаратын қызметіне тікелей байланысты. Макроэкономикалық тепе-теңдік ақша нарығына  белгілі бір тепе-теңдіктің болуын қалайды. Олардың ішіндегі ең бастысы ақшаға деген сұраныс пен ұсыныстың тепе-теңдігі.

  1991 жылы Қазақстан нарықтық қайта құруды жүзеге асыра бастады. Алайда, сол кезде жұмыс істеген бірыңғай ақша жүйесі тұрақсыз болды. Жас мемлекеттер бірінен соң бірі өздерінің ұлттық валюталарын немесе уақытша ақша белгілерін енгізе бастады. 1992 жылы рубль аймағында Қазақстан, Өзбекстан, Ресей және Тәжікстан елдері ғана қалды.  Республикаға кеңестік рубльдің бақылаусыз көптеп келуі инфляцияның шарықтап өсуіне әкеліп соқты. Қазақстан өз валютасын енгізуге мәжбүр болды. Өйткені, рубль аймағында тұрып, Қазақстан Ресейдің қаржы институттарына бағынышты  күй кешті, дербес монетарлық, экономикалық саясатты жүргізе алмады.

  1993 жылы 3 қарашада Президенттің Жарлығымен  құрылған  Ұлттық валютаны енгізу  жөніндегі  мемлекеттік комиссия  ұлттық валютаны енгізудің тұжырымдамасын  дайындады. Бұл құжатта жаңа валютының   енгізілу мерзімі,  тәсілі, жаңа валютаны айырбастау пункттеріне  жеткізу мәселелері, қолма-қол ақшаны  айырбастау коэффициенті  мен лимиттері, валюта бағамын қалыптастыру  және басқа маңызды  мәселелер айқындалды. Ұлттық валютаны енгізудің заңдылығын сақтау және өркениетті түрде енгізу үшін дайындалып жатқан іс-шаралар туралы халықаралық ұйымдар және көрші елдердің үкіметтері дер кезінде хабардар етілді.

  Тарихи  күн қарсаңында Қазақстан Республикасының  Президенті теледидар арқылы халыққа алда болатын акцияны түсіндіре отырып, сөз сөйледі. Мұндай шаруаның жан-жақты ойластырылғанын, елдің бүгінгі  мүмкіндіктері мен күні ертең көрінетін жаңа көкжиегі астастырылғанын, өз жолымен, жөнімен жүзеге асатынын халыққа ұғындырды.

  Теңге ресми түрде 1993 жылы 15 қарашада енгізілді. Ең біріші бағамы 1 АҚШ долларына 4,75 теңге  болды. Әр теңге 500 рубльге ауыстырылды. Теңгенің валюталық қызметінен кейін оның құнын жоғалтпай ұстап тұру – ең маңызды шаруалардың бірі болды.

  1993 жылдың сәуірінде «Қазақстан Республиксасының Ұлттық Банкі туралы», «Қазақстан Республикасындағы банк және банк қызметі туралы» заң күші бар жарлықтарға қол қойылды. Бұл құжаттарда коммерциялық банктердің қызметін тоқтату және іске  қосу тәртібі, сондай-ақ коммерциялық банктердің қызметін Мемлекеттік банк арқылы  реттеудің қағидаттары  мен әдістері бекітілді.

  Ұлттық  валюта енгізілгеннен кейін алғашқы  екі жыл біздің еліміз үшін өте  қиын жылдар болды. Жалпы экономикалық сипаттағы объективтік қиындықтар (бағаны ырықтандыруға және өндірістің құлдырауына байланысты инфляцияның жоғары деңгейі, импорт тауарларына деген қанағаттандырылмаған сұраныстың едәуір көлемі) шетел валютасына сұраныстың өсуіне әкеліп соқты. 1994 жылы кәсіпорындардың сәтсіз жүргізілген өзара шаруашылық есептесуі сияқты өкінішті экономикалық жаңсақтықтар алғашқы айларда теңге айналысының жағдайын біршама қиындатты. Енгізілгеннен кейін алғашқы 7 айда теңге 8 есе құнсызданды.

  Ең  әуелгі теңгеге байланысты бүкіл  инфрақұрылымды  қайтадан құруға тура келді. Бұл іс банк жүйесінен басталды. Содан кейін кеден, қаржы қызметтеріне көшірілді. Бұдан кейін кезек күттірмейтін валюта айырбастайтын биржа құру, алтын және валюта қорын жасақтау, теңге сарайын іске қосу сияқты маңызды шаралар шешілді. Барлық қаржы операциясы теңге арқылы есептелінгендіктен, оның бағамы басқа елдердің валютасымен күнбе күн нақтыланып отырды.

  Теңгенің  экономикалық өсімге тікелей қызмет жасауын қамтамасыз ету қажет  болды. Бұған дейін теңге құлдырап бара жатса, Ұлттық Банк өзіндегі алтын-валюта қорынан қосымша ақша жұмсап оны реттеп отыратын. Бірақ бұл әрекет жасанды бағамның жасалуына жол ашты. Теңгенің шын бағамын белгілеу үшін оны еркін жүзуге жіберу керек болды. Аталмыш шарадан кейін теңге бағамы АҚШ долларына шаққанда бірден екі есеге сатылап жоғарылап кетті.

  Бұдан кейінгі жылдары теңгенің АҚШ  долларына қатынасы бойынша құнсыздану қарқыны едәуір баяулады. Мәселен, егер 1995 жылы теңгенің бағамы 17,9 пайыз болса, 1996 жылы – 15,4 пайызға төмендеді. 2001 жылы теңгенің  номиналдық құнсыздануы 5,17 пайыз, ал 2002 жылы – 3,25 пайыз болды.

  Ұлттық  валютаның тұрақтылығы белгілі  бір мерзімдегі  оның құндылығымен анықталды. Ішкі құндылығы  инфляция деңгейімен, ал сыртқы  құндылығы  басқа валютаға баламалау арқылы анықталды. Бізге мәлім деректерге сүйенсек, инфляция 1995 жылы 276,2 пайыздан 2005 жылы 5,9 пайызға төмендеуімен теңгенің ішкі құндылығын арттырып отыр. Ұлттық валютаның  АҚШ долларына қатысты сыртқы құндылығының тұрақтануы 1999 жылы ұлттық валютаның еркін айырбасқа  жіберілуіне және экономиканың дамуына, ЖІӨ-нің өсуіне (1999-2004 жылдары – 167,4 пайызға өсуі) байланысты болды. Егер 1999 жылға дейін инфляцияның монетарлық факторы басым болса, одан кейінгі  мерзімде монетарлық емес факторлар әсер етті [15].

  Қазақстан макроэкономикалық тепе-теңдікті қамтамасыз ететін монетарлық факторлардың арқасында тұрақтылыққа жетті. Бұл жағдайда сыртқы және ішкі тәуекелдердің алдын алуда Ұлттық Банк жағымды саясат жүргізіп отырды.

  Президенттік  басқару институты осындай нәтижелерге  жетудің бірден-бір тиімді жолы болғаны айқын.

  Бірақ монетарлы емес факторлар әлі  де өзекті мәселелерге айналып отыр. Соның ішінде негізгісі – ауылшаруашылық, қайта өндеу салалары сапасының  төмендігінен, шығындылығынан олардың  айтарлықтай тиімсіз  жұмыс істеуі.  Кедергі жасайтын факторларға әкімшілік-бюрократтық  шаралардың салдарынан тежеліп отырған бәсекелестіктің ойдағыдай дамымауы, заңдылықтың бұзылуы жатады. Ол үшін ұлттық валютаны ел экономикасын басқаратын құрал деңгейіне жеткізу жұмыстары жүргізілді.

  Теңгенің  тарихын белгілі бір кезеңдерге бөлсек, 1993-1996 жылдар инфляцияның ауыздықтау, ұлттық валютаның және қаржы нарықтарының қалыптастыруымен ерекшеленеді. 1991 жылдың аяғында ЖІӨ-нің 8,2 пайызға төмендеуіне қарамастан, осы кезеңнің соңында инфляцияның деңгейін 60,3 пайызға төмендетуге қол жеткізді.  1993 жылы Қарашада теңгенің енгізілу кезеңіне қарай еліміздің банк жүйесі  едәуір дәрежеде  реформаланған болатын. Екі деңгейлі банк жүйесі құрылды, барлық мамандандырылған банктер акционерлік банктер болып қайта құрылды, ал Ұлттық Банкке Орталық банктің бірқатар өкілеттіліктері берілді. Бұл өз валютамызға көшуді және Қазақстанның ақша-несие саясатын жүргізуді едәуір жеңілдетті. 1993-1996 жылдары банк секторын сауықтыру жөніндегі шаралардың нәтижесінде екінші деңгейлі банктердің саны 204-тен 101-ге дейін қысқарды [16].

  1997-1999 жылдары экономиканы тұрақтандыруғы  қол жеткізілді және банк жүйесін  жедел түрде реформалау шаралары  қарастырылды.

  Экономиканы реформалауды жалғастыру нәтижесінде  ІЖӨ-нің 2,7 пайызға өсуін, инфляция деңгейінің 17,8-ге төмендеуін және нақты жалақы индексінің 13,1-ге жоғарылауын айта кету қажет. Банк секторының шоғырландыру және сауықтыру шаралары екінші деңгейлі банктер санының 55-ке азаюына ықпал етті. 1998 жылдан бастап нарықтық қатынастар  негізінде  құрылған үш деңгейлі зейнетақы жүйесі енгізілді. 2000 жыл экономиканың тұрақты өсуі, қаржы секторын қарқынды  дамыту және қаржы секторының халықаралық стандарттарға көше бастауымен ерекшеленеді.

  Сондықтан Ұлттық Банк алдағы уақытта Қазақстанның БСҰ-ға күруін  ескере отырып, банк секторының  бәсекеге қабілеттілігін жақсарту бойынша жұмыс жүргізуде [17].

  Бүгінгі күндері біздегі банк жүйесі ТМД-дағы ең жедел дамыған жүйе болып табылады. Банктердің жиынтық меншік капиталының  баламасы шамамен 1,4 миллиард АҚШ долларына, жиынтық активтері 10,5 миллиард АҚШ долларына  жетті.  Банк активтерінің 60 пайызы экономикаға кредиттер  түрінде орналастырылды. 2003 жылдан бастап барлық банктер қаржылық есеп берудің халықаралық стандарттары бойынша жұмыс істейді.

  Елімізде  дамыған несиелік және депозиттік нарықтар бар. Резиденттердің теңгелей түрде депозиттерінің жалпы көлемі 2005 жылдың 1 шілдесінде 847,4 миллиард теңге болды. Жалпы депозиттердің ішінде теңгелік  депозиттер өткен жылғы осы мерзімдегі көрсеткіштермен салыстырғанда 56,8 пайыздан 58,7 пайызға өсіп отыр.

  Бұлардың  бәрі теңгенің тұрақты валютаға айналғанын айқын дәлелі.

  Қаржы секторының барлық бөліктерінде құрылымдық реформа жүзеге асырылды. Қазір Қазақстанда  жұмыс істеп тұрған 36 банктің 25 банкі  депозиттерді сақтандыру жүйесіне кірді. Осы шаралардың бәрі халықтың банк жүйесінде деген сенімін арттыруға ықпал етеді. Салымдардың мөлшері бойынша халықтың жан басына  шаққанда 142 АҚШ доллары болып, Ресейден кейін ТМД елдері ішінде екінші орында тұр [18].

  Банк  несиелеріне балама несиелеу де дамып келе жатыр. Микрокредиттік  ұйымдардың, пошталық жинақ ақшасы жүйесінің дамуына көп көңіл бөлінді.

  Сондай-ақ 2000 жылы іске қосылған вексельдік қайта  қаржыландыру жүйесі банктік несиелеудің  баламасы бола алды. «Инвестициялық қорлар туралы» Заңның қабылдануына байланысты халықтың ішкі жинақ ақшасын жұмылдырудың және қайта бөлудің тиімді тетіктері акционерлік инвестициялық  және пай қорларының институты болды.