Определение сущности лизинга, современное состояние и перспективы развития лизинга в России

Лизингодателя, в первую очередь, интересует гарантирование своевременности лизинговых платежей, и при перерывах в оперативном лизинге - физический возврат объекта, либо гарантирование получения его возвратной остаточной стоимости. Поэтому лизингодатели должны придерживаться правила: не сдавать в оперативный лизинг объекты, стоимость физического возврата которых сопоставима с их возвратной остаточной стоимостью, а также легко перемещаемые объекты, сдача в пользование которых другим рентерам или реализация на рынке неперспективна из-за их индивидуальных технических особенностей. 
Вместе с тем следует иметь в виду, что в лизинг можно с успехом сдавать и недвижимость, но только не ту, которая физически поставляется рентеру, а ту, для использования которой приходит он сам. Такими объектами могут быть земля, жилые дома, сельскохозяйственные постройки, здания и сооружения, мелкие и крупные промышленные объекты. Наиболее распространенным способом обеспечения лизинговых платежей и возврата лиссору ОЛС является предоставление финансовых гарантий. В практике используется несколько их видов.

Несомненно, основная гарантийная  нагрузка в ходе реализации лизингового  проекта будет приходиться на банки, страховые компании, лизингополучателей и лизингодателей, производителей оборудования. Поэтому важно обобщить имеющийся опыт разработки схем предоставления гарантий и дать рекомендации российским и западным партнерам, как им в дальнейшем достигать взаимопонимания и баланса интересов. 
На Международной конференции по развитию лизинга в России президент Европейской ассоциации лизинговых компаний (Leaseurope) Марк Байерт обратил внимание российских лизингодателей на то, что на западе наилучшее обеспечение - это право собственности. По оценке экспертов, сегодня на мировом финансовом рынке 50 процентов кредитов выдается под залог лизинговых операций, т. е. под залог сдаваемого в лизинг имущества. 
 Рассмотрим, какие требования выдвигают российские лизинговые компании и кредитующие их банки к гарантийному обеспечению. 
Наиболее комплексными можно считать гарантийные требования лизинговой компании "Интеррос-лизинг", входящей в финансово-промышленную группу "Интеррос". Среди финансовых институтов в этой финансово-промышленной группе наиболее активно представлены ОНЭКСИМбанк и АКБ МФК. Свои взаимоотношения с клиентами по вопросам гарантий "Интеррослизинг" строит следующим образом.

Для лизингополучателей, не являющихся клиентами АКБ МФК  или ОНЭКСИМбанка, одним из условий  заключения договоров лизинга является качество обеспечения, т. е. приемлемые гарантии возврата лизинговых платежей и возмещения затрат лизингодателя и его банка при наступлении гарантийных обстоятельств.

Гарантии в каждом конкретном случае могут иметь различную  форму и объем в зависимости  от качества самого лизингополучателя  и/или его бизнеса, результатов его хозяйственной и финансовой деятельности за предыдущие годы, устойчивости деловых связей, репутации, круга его контрагентов и стабильности партнерства.

В качестве обеспечения  лизинговой сделки могут выступать: 
1. Банковская гарантия (контргарантия) и/или векселя приемлемых банков, т. е. поручительство банка за своего клиента перед "Интеррослизингом" на случай невыполнения им тех или иных обязательств. 
2. Векселя предприятия, авалированные надежными российскими банками. 
3.Векселя крупных бюджетных организаций и предприятий. 
4. Фонды в покрытие гарантий лизинговых платежей.

5. Поручительство надежных  компаний.

6. Залог ценных бумаг.

7. Залог ликвидного  товара в обороте.

8. Залог недвижимости.

9. Гарантия обратного  выкупа поставщиком.

10. Подтвержденные в уполномоченных банках форвардные контракты на поставку готовой продукции в объемах не менее и по цене не более определенных на момент заключения соответствующих договоров. 
11. РЕПО ликвидных акций.

12. Экспортная выручка  по контрактам с экспортерами в уполномоченном банке. 
13. Залог прочего имущества и активов.

14. Подтвержденные гарантии  государственных и муниципальных  фондов с лимитами в уполномоченных  банках.

15. Стоимость оборудования, предоставляемого в лизинг, также  может рассматриваться как частичное покрытие.

16. Открытие целевых  счетов в АКБ МФК или в  ОНЭКСИМбанке в покрытие гарантии  лизинговых платежей. Эти счета  разблокируются по мере погашения  задолженности по лизинговому  договору или частично засчитываются  в платеж.

При реализации лизингового проекта продавец оборудования, техники получает от компании "Интеррослизинг" гарантию его учредителей - банков АКБ МФК или ОНЭКСИМбанка в выполнении всех его финансовых обязательств против поставки оборудования компанией-поставщиком.

Тендерная гарантия используется тогда, когда компания намерена принять участие в торгах и организаторы торгов в качестве обязательного условия требуют банковской гарантии того, что в случае выигрыша компания заключит контракт на заявленных условиях. 
После подписания контракта тендерная гарантия может быть переоформлена в гарантию надлежащего исполнения контракта, которая будет обеспечивать контрагенту выплату штрафов в случае обоснованных претензий по коммерческому контракту.

При получении от заказчика  определенной суммы аванса может быть предоставлена гарантия возврата аванса на тот случай, если контракт не состоится. 
 Выставляя резервный аккредитив, банк обязуется произвести платеж против заявления бенифициара о невыполнении клиентом банка своих контрактных обязательств.

В международной практике широкое распространение получил  такой тип финансирования инвестиционных проектов, когда основным обеспечением представляемых банком кредитов и выставляемых гарантий служит сам проект, т. е. доходы, которые постучит создаваемое или реконструируемое предприятие в будущем.

Основными принципами подхода  к выдаче "проектных" гарантий являются: 
- участие в проекте надежных и подготовленных к сотрудничеству партнеров; 
- квалифицированная подготовка технико-экономического обоснования и его предварительное согласование с банком;

- достаточная капитализация проекта;

- удовлетворительное решение вопросов строительства и эксплуатации объекта, транспортировки и маркетинга продукции; 
- четкое определение проектных рисков и их распределение между участниками; 
- наличие соответствующего пакета обеспечения (принимаются гарантии первоклассных банков России по размерам баланса и уставного капитала и зарубежных банков, при этом предпочтение отдается банкам-корреспондентам). Банк работает с самыми разнообразными залогами. Он проводит их рыночную оценку и дисконтирование, если речь идет о недвижимости. 
 Стоимость гарантий колеблется в зависимости от конкретного проекта и вида гарантии и может составлять несколько процентов годовых от суммы сделки. Для выдачи гарантии нужно:

- формальное заявление;

- ТЭО сделки или  проекта примерно такое же, как при обращении за кредитом; 
- желательно, чтобы клиент имел расчетный счет в банке;

- приемлемое обеспечение;

- размещаемые или уже находящиеся на счетах клиента денежные средства; 
-обязательства клиента поддерживать на счете постоянный остаток; 
полномочия банку списывать соответствующие суммы при наступлении гарантийного случая;

- различного вида ликвидные активы клиента, в т. ч. недвижимость. 
 "Жесткость" предъявляемых банком требовании по обеспечению напрямую зависит от:

- объемов производственно-коммерческой деятельности;

- финансового положения  клиента;

- опыта сотрудничества клиента с банками в прошлом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

      Россия, переживая экономический кризис, остро нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства. И, как  уже  это  было  рассмотрено выше,  одним  из  наиболее  эффективных  способов  привлечения  необходимого инвестиционного  капитала   является   лизинг,   как   внутренний,   так   и международный.

      Нашей стране не хватает комплексной программы в  рамках которой:

- была  бы  продуманна  и  создана  более  развитая  инфраструктура  рынка

лизинговых  услуг,  которая  включала  бы:  подготовку  квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;

- предоставление банкам  более  широкого  спектра  льгот  при  долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);

- развитие системы гарантий,  чтобы  избежать  100  %  залога  при  лизинге

(например, страхование).

  Наряду  с  уже  принятыми  мерами  (отсутствие  валютного  контроля  при контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер  по  привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.

      Такая   программа  смогла  бы  подтолкнуть  коммерческие  банки  вместо

получения  сомнительных,   рисковых   прибылей   в   краткосрочном   период переориентироваться на  долгосрочное  инвестирование  средств  в  российскую экономику для получения уверенной прибыли.

      Такого  рода программа отделяет Россию от лизингового бума.

Итак,  проблемы  изыскания  источников   средств   для   внедрения   в производство новой техники и ускорения  темпов  ее  обновления,  преодоления барьера неплатежей и стимулирования сбыта затоваренной продукции могут  быть решены за счет использования  лизинга.  Лизинг  имеет  массу  преимуществ  и интересен не только для клиентов с ограниченными  возможностями,  но  и  для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных  налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот.

      Недостаточная  инвестиционная активность продолжает  оставаться одним из основных препятствий на пути стабилизации отечественной экономики. В  то  же время мировой опыт подтверждает прямую зависимость между  развитием  лизинга и привлечением капиталовложений. По имеющимся данным, до 25%  общего  объема инвестиций  в  США,  Японии  и  других  развитых  странах  финансируется  на условиях лизинга. При этом в развивающихся странах  темпы  роста  лизинговых операций достигают 50 и более % в год. Причины этого “бума” заключены в высокой эффективности и чрезвычайной гибкости  лизинга  как  инвестиционного инструмента.

      До недавнего  времени не было достаточных  условий для развития  лизинга в нашей стране и тем более участия банков в  лизинговых  отношениях.  Сейчас уже разработаны методики  проведения  основных  видов  лизинговых  сделок  в соответствии с последними достижениями мировой банковской практики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть вторая №14 – ФЗ.
2. Федеральный закон от 29.01.2002 № 10- ФЗ. О финансовой аренде (лизинге)
3. Беппиев И.Ю. Повышение эффективности лизинговых операций. //Финансы. –2007. –№с.76-77.
4. Газман В. Д. Изменения в законодательстве о лизинге //Хозяйство и право.-2007–.№12(311) (декабрь)-с.29-45.
5. Газман В.Д. Пути расширения рынка лизинговых услуг//Финансовый бизнес.-2008.-№3.-с.39-47.
6. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. -М.: Фонд «Правовая культура», 2008.-376с.
7. Гарибов Г.С. Будущее за лизинговыми компаниями// Механизация строительства.-2007.-№6.-с.2-4.
8. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно – справочное пособие. -М.:ИНФРА –М, 2008.-384с.
9. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг – катализатор экономического роста// Финансы.-2008-№1.-с.
10. Джуха В.М. Лизинг. – Ростов н/Д: «Феникс»,2007.- 320с.
11. Журкина Н.Г. Кредитование лизинговой компании под уступку прав требования // Финансы.-2008-№ 5-с.76-78.
12. Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно – практическое пособие. -М.: «Проспект»,2007.-64с.
13. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под редакцией д.э.н., проф. В.А.Слепова. – М.: Юристъ, 2007.- 480с.
14. Катренко  В.  Лизинг на обочине // Финансовая Россия.- 2007.-№14 (апрель). –с.7.
15. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ.-М.: Финансы и статистика, 2007. – 424с.
16. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России // Деньги и кредит.-2008. -№3.-с.25-30.
17. Крушвиц   Л. Инвестиционные расчеты / Перевод с немецкого под общей редакцией В.В. Ковалева и З.А. Сабова. -СПб.: Питер, 2007.-432с.
18. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 2008. -336с.
19. Лещенко М.И., Варюхин Н.П. Экономическая сущность лизинга // Тракторы и сельскохозяйственные машины.- 2007.- № 10.-с.27-29.
20. Лизинг в вопросах и ответах (Практическое  руководство по лизингу, для предпринимателей). Силинг С.А., Михайлова Л.А. Тареева Ю.Н., Захарьящева Е.В.-СПб.: ТОО Издательство «Гиппократ», 2007.-140с.
21. Лизинг: теория и практика / Под редакцией  В.Д.Газмана.-М.: ИНФРА-М, 2008.-с.
22. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.-с.
23. Решетник   И.   Развитие законодательства о лизинге и некоторые вопросы право применения // Лизинг – Ревю.-2008.- №5.-с.7-9.
24. Рубченко М.  Без права на аренду // Эксперт.-2007.-№39-16 октября .- с.14-16.
25. Руденко  И.  Лизинг. Правовое регулирование // Юридическая газета.-2007. –№41-с.14.
26. Скрынник   Е.  Лизинговые услуги в России // Закон.-2007.-№8.-с.46
27. Харитонова Ю.С. Договор лизинга .-М.: Юрайт-М, 2007.-224с.