Определение сущности лизинга, современное состояние и перспективы развития лизинга в России

Из многочисленных функций  лизинга рассмотрим четыре: финансовую, производственную, снабженческую и использования налоговых льгот.

Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя  от единовременной оплаты полной стоимости  необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга  состоит в решении проблем  производства за счет временного использования  имущества, что является весьма эффектным  способом материально – технического снабжения и производства новой  техники, сопровождаемой разнообразным сервисом.

Сбытовая функция лизинга включает круг потребителей и освоение новых  рынков сбыта.

Функция использования налоговых  льгот и амортизируемых льгот  имеет следующие особенности:

имущество по лизингу учитывается  на балансе лизингодателя или лизингополучателя по согласованию между ними; лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно уменьшает  налогооблагаемую прибыль; ускоренная амортизация, исчисляемая оговоренным в контракте сроком, уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально технической базы.

Таким образом, лизинг- это  особая форма инвестирования и кредитования, поскольку предполагает вложение средств  в материальное имущество с целью  получения дохода, на условиях платности, срочности и возвратности.

 

1.3. Современное состояние лизинга в России

 

При оценке объема российского  лизингового рынка, вряд ли следует  слепо доверять данным Госкомстата  РФ, поскольку большинство аналитиков считают их значительно заниженными. По данным Госкомстата, стоимость лизингового имущества, закупленного лизингодателями в 2007 г., составила 7,8 млрд руб. (приблизительно 267 млн долл. США), что в действительности равно объемам сделок лишь двух крупнейших лизинговых компаний, "Росагролизинга" и "РТК-Лизинга". По данным Группы по развитию лизинга Международной Финансовой Корпорации, объем рынка лизинга в 2007 г. составил 1,7 млрд долл. США. Это подтверждают и данные нашего исследования.

При оценке объема рынка в 2008 г. следует лишь на данные нашего собственного исследования (данные анкетирования 250 российских лизинговых компаний). По нашим данным, объем профинансированных средств по договорам лизинга пятьюдесятью крупнейшими лизинговыми компаниями России к концу этого года составит около 900 млн долл. Это составляет 171% от аналогичного показателя за прошлый год. Учитывая, что стоимость лизинговой сделки, кроме средств, профинансированных лизинговой компанией, включает в себя в среднем 20% аванса от лизингополучателя и около 10% маржи лизингодателя, а объем сделок опрошенных нами компаний составляет не более половины всего объема сделок на российском лизинговом рынке, мы предполагаем, что общий объём лизингового рынка по стоимости профинансированных сделок в России в этом году составляет около 2,5 млрд. долл. Эта цифра подтверждается и мнениями других исследователей - Группы по развитию лизинга МФК и журнала "Технологии лизинга и инвестиций" (по данным МФК - 2,3 млрд., "Технологии лизинга и инвестиций" - 2,4 млрд.).

 

Рис. 1.1. Темпы роста российского рынка лизинговых услуг опережают темпы роста экономики, млрд. руб.

 

По данным Группы по развитию лизинга МФК, на конец 2007 г. - до отмены лицензирования, были зарегистрированы 1825 лизинговых компаний, что в два раза превышает количество зарегистрированных компаний на конец 2005 г. (937 компаний). Несмотря на то, что большинство этих компаний в действительности не занимается лизингом или получает лицензии для совершения одной лизинговой сделки (по данным МФК, лишь около 25%-30% зарегистрированных лизинговых компаний реально работают на лизинговом рынке), рост количества компаний свидетельствует об увеличении интереса к механизму лизинга и намерении использовать его в будущем.

Лизинг приобретает все большее  значение для экономического развития России. По данным МФК, доля лизинга  в общем объеме инвестиций в основные средства составила 3%, как в 2007, так и в 2008 гг. и, согласно прогнозу, увеличится в 2009 г. до 4%. А доля лизинга в ВВП России составляет 0,5%-1%.

Быстрое развитие лизинга в России обусловлено, в первую очередь, увеличением  внутреннего спроса, порожденного экономическим  ростом последних лет. Основным стимулом для развития лизинга в дальнейшем станут законодательные изменения - в первую очередь, изменения в Налоговом Кодексе и принятие в новой редакции Закона "О лизинге".

Чтобы разобраться в тенденциях развития российского лизингового  рынка, мы предлагаем рассмотреть типы российских лизинговых компаний, специфику их деятельности, а также спрос на лизинговые услуги и другие основные факторы, влияющие на развитие лизинга в России.

Большинство банков рассматривают  лизинг как дополнительный инструмент кредитования. В определенных случаях лизинговая схема выгоднее как для банка, так и для заемщика. В первую очередь это касается нестандартных проектов, где требуется более углубленный анализ (не случайно лизинг многие считают формой проектного финансирования), или проектов, по которым требуется дополнительное обеспечение. Преимущества лизинга по сравнению с кредитом могут быть обусловлены и особенностями налогообложения и учета лизинговых операций. Таким образом, для банков лизинг стал ценным механизмом, позволяющим диверсифицировать деятельность, снизив таким образом риски, обеспечить более гибкий подход к клиентам и в конечном счете расширить клиентскую базу.

Некоторые банки используют "свою" лизинговую компанию для оснащения  собственных офисов, головного и  региональных, используя налоговые преимущества лизинга. Однако этот механизм, по сути больше похожий на лизинговые компании, созданные для обслуживания интересов финансово-промышленной группы, не имеет значительного веса по стоимости в общем объеме лизингового рынка.

Некоторые из лизинговых компаний, образованных банками, постепенно расширяли свою клиентскую базу, искали другие источники  финансирования, становясь более  независимыми от учредителя, постепенно превращаясь в универсальную  лизинговую компанию. Ярким примером тому является компания "Балтийский Лизинг", созданная Промстройбанком, сначала она обслуживала в основном клиентов банка, используя финансирование банка-учредителя. Однако со временем клиентская база "Балтийского Лизинга" значительно расширилась за счет предприятий, не являющихся клиентами Промстройбанка, и за счет предприятий из других регионов.

В качестве источников финансирования наряду с кредитной линией Промстройбанка "Балтийский Лизинг" использует также  средства сторонних банков и кредиты  поставщиков. Фактически, важным показателем самостоятельности лизинговой компании является ее способность привлекать сторонние средства (не от учредителя) под свои собственные проекты. Уже сейчас это делают практически все крупнейшие лизинговые компании, основанные банками, например, "Аванград Лизинг", "Промсвязьлизинг" и т.д. В этих компаниях лизинговый бизнес стал важным направлением деятельности банка, а в случае "Аванград Лизинга" - ведущим направлением деятельности банка "Авангард". Разумеется, связь с банком значительно облегчает компаниям доступ к кредитным ресурсам. Однако, если в начале своего существования данные компании в основном довольствовались банковскими кредитными линиями, то теперь способны самостоятельно привлекать средства, пусть зачастую и под гарантии банка. Это говорит об исключительной перспективности лизинговых компаний, образованных при банках, которые не ограничиваются обслуживанием интересов учредителя, а активно развивают ориентированный на рыночных клиентов лизинговый бизнес.

Однако в то же время большинство созданных банками лизинговых компаний продолжает обслуживать интересы в основном только самого банка - его клиентов и аффилиированных с ним компаний. Очевидно, что такая нерыночная ориентация опасна в долгосрочной перспективе, так как в случае возникновения трудностей у учредителя - единственного кредитора, лизинговая компания оказывается не способна заключать новые сделки и может вообще прекратить свое существование.

Трудностью во взаимоотношениях банка  с учрежденной им лизинговой компанией является установленный Банком России лимит на одного заемщика. Некоторые банковские лизинговые компании уже исчерпали этот лимит, и в некоторых случаях банкам пришлось образовывать новые лизинговые компании из-за невозможности кредитования уже существующей.

В целом, лизинговые компании, созданные  при банках, имеют наибольший потенциал  для того, чтобы стать независимыми универсальными лизинговыми компаниями. Подобные компании имеют прекрасную возможность получать опыт лизинговых сделок на проверенных клиентах банка и одновременно строить свою кредитную историю. Для успешного развития им необходимо находить новых кредиторов и расширять свою клиентскую базу. Помимо финансирования, тесное взаимодействие банка и лизинговой компании обуславливает синергетический эффект с точки зрения расширения клиентской базы - когда клиент может выбирать наиболее подходящую для него форму финансирования. Зачастую также финансирование через лизинг предоставляется совместно с кредитом - например, для создания завода оборудование передается в лизинг, а на строительство помещений и прочей недвижимой инфраструктуры предоставляется кредит. Это пример синергетического снижения риска, как для банка, так и для лизинговой компании, поскольку в этом случае им вместе принадлежит целый бизнес-объект, который при разделении на недвижимость и оборудование был бы менее ликвиден на вторичном рынке.

Важнейшим преимуществом банковских лизинговых компаний является способность  привлекать более длинные финансовые ресурсы, как на российском, так и на зарубежном рынке. Это позволяет передавать имущество в лизинг на более длительный срок, не испытывая трудностей, связанных с необходимостью погашения кредита до полного погашения по договору лизинга.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РОССИИ

 

2.1. Прогноз развития лизинга в России

 

В качестве основного  фактора развития лизинга в России следует отметить продолжающийся экономический  рост и макроэкономическую стабилизацию. В последнее время российские банки проявляют все больший интерес к предприятиям реального сектора экономики. Вложения в производство в той или иной форме постоянно растут, и, как предсказывают эксперты, процесс этот будет продолжаться: при оптимистическом варианте развития событий в экономике нашей страны за ближайший год инвестиции банковского капитала в российскую промышленность вырастут в полтора-два раза. Параллельно с этим растет заинтересованность банков в лизинговой деятельности, что подтверждает появление таких масштабных проектов, как, например, оборудование завода "Хороший вкус" на Урале на условиях лизинга.

Мощным стимулом для  развития отрасли стало внесение изменений в закон "О финансовой аренде (лизинге)" - был существенно  либерализован целый ряд его положений, убраны лишние ограничения по содержанию и форме договора, а также ненужные с практической точки зрения определения и понятия (например, определения различных видов лизинга, помимо финансовой аренды как таковой). Фактически это новый закон, поскольку изменения весьма масштабны. Нормы данного закона, вступившего в силу со дня его официального опубликования, в своем большинстве были приведены в соответствие с Гражданским и Налоговым кодексами. Кроме того, теперь данный закон согласуется с вступающим в силу новым законом о лицензировании отдельных видов деятельности.

В результате принятия нового закона большинство препятствий  для развития внутреннего лизинга  ликвидировано, и следует ожидать  бурного развития этого вида деятельности в ближайшее время ввиду его очевидной привлекательности для лизингополучателей в качестве инструмента финансирования бизнеса и с налоговой точки зрения. В то же время международный лизинг остается малопривлекательным из-за того, что вопрос таможенного регулирования остается нерешенным.

Среди важнейших положений  нового закона "О финансовой аренде (лизинге)" отметим следующее:

- из закона исчезло понятие "лизинговая сделка", его в законе заменило другое (используемое в ГК РФ) - договор лизинга.  
 - как Налоговый кодекс, так и новый закон о лизинге предоставляют участнику договора лизинга, на балансе которого находится предмет лизинга, право применять механизм ускоренной амортизации.  
 - новый закон существенно расширяет спектр дополнительных услуг, включаемых в договор о лизинге.

- новая редакция закона о лизинге сохраняет положение о льготном механизме уплаты таможенных платежей. Согласно этому закону при ввозе на территорию РФ таможенные платежи подлежат взносу в бюджет на сумму оплаченной части таможенной стоимости предмета лизинга с рассрочкой оставшейся части таможенных платежей.

- с введением последних изменений были упразднены ограничения на совмещение участниками договора лизинга своих функций и обязательств, например кредитора и лизингополучателя, что теоретически запрещало лизингополучателям осуществлять авансовые лизинговые платежи.  
 - в предыдущей редакции закона был определен ряд случаев, при которых лизингодатель имел право бесспорного взыскания денежных сумм, а также бесспорного изъятия предмета лизинга, что по сути является расторжением договора лизинга. Лизингодатель мог воспользоваться этим правом, если использование имущества не соответствовало условиям договора или если лизингополучатель осуществлял сублизинг без его согласия. Ранее по данному вопросу существовало принципиальное противоречие между законом и ГК РФ.

- тем не менее, в новой редакции закона детально прописана процедура бесспорного списания лизинговых платежей лизингодателем в случае их неперечисления лизингополучателем более двух раз подряд.

К наиболее существенно стимулирующим развитие лизинга нововведениям можно отнести следующие моменты:  
 - с введением изменений отменено лицензирование лизинговой деятельности (что также зафиксировано в новом законе о лицензировании).  
 - в отличие от старой версии, новая редакция закона не ограничивает продолжительность отсрочки лизинговых платежей.  
 - в законе содержится новое определение лизинговых платежей, которое расширено по сравнению с предыдущим законом. Лизинговые платежи определяются как общая сумма платежей по договору лизинга, включающая возмещение затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга и оказание иных предусмотренных договором услуг, а также его доход. Кроме того, в общую сумму платежей может включаться выкупная цена предмета лизинга.