Оперативная реструктуризация

 

 

 

 

 

Таблица 8 - Расчет амортизационных  отчислений вводимого имущества 

	Прогнозные периоды					Постпрогнозный
	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Недвижимое имущество, в  т.ч.:	20,83	29,68	26,4	26,4	26,40	26,40
Здания:	20,83	29,68	0	26,4	26,4	26,4
1 год ввода	20,83	10,68	16,4	13	12	15
2 год ввода		19	10	13,4	8	11,4
3 год ввода					6,4
4 год ввода
5 год ввода
Движимое имущество, в  т.ч.:	433,90	443,00	470,00	494,00	499,00	531,00
Транспортные средства	170,00	170,00	190,00	210,00	210,00	240,00
1 год ввода	120	90	80	150	180	150
2 год ввода	50	50	50	60	30	40
3 год ввода		30	60			50
4 год ввода
5 год ввода
		Продолжение	таблицы
Производственный и хоз. инвентарь	263,90	273,00	280,00	284,00	289,00	291,00
1 год ввода	157	170	140	80	89	88
2 год ввода	106?9	103	140	130	110	105
3 год ввода				74	90	98
4 год ввода
5 год ввода
Итого	454,73	472,68	496,40	520,40	525,40	557,40

 

Таблица 9 - Расчёт общей величины амортизации

Амортизационные внеоборотные активы	Прогнозные периоды					Постпрогнозный период
	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Имеющиеся активы	455,73	473,68	497,40	521,40	526,40	558,40
Вновь вводимые активы	454,73	472,68	496,40	520,40	525,40	557,40
Итого	910,46	946,36	993,80	1041,80	1051,80	1115,80

 

После анализа амортизационных  отчислений необходимо провести анализ капитальных вложений. Капитальные  вложения рассчитываются как разница  между вводимыми активами и выводимыми активами (Таблица 10)

Таблица 10 - Расчет капитальных вложений

Показатели	Прогнозные периоды					Постпрогнозный период
	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Вводимое имущество	4340	4540	4740	7630	7950	7970
Выводимое имущество	700	700	500	530	550	520
Капитальные вложения	3640	3840	4240	7100	7400	7450

 

    Далее определяем величину собственного оборотного капитала. Находится как разница между текущими активами и текущими пассивами, т.е. II раздел бухгалтерского баланса – V раздел, (Приложение Б).

     Изменение СОК с 2009 по 2011 году является характерным для специфики данной отрасли и связано с ежегодным  колебанием цен на продукцию. Доля СОК в прогнозном периоде была выявлена в результате анализа ретроспективных данных по каждому году и взята средняя, которая составила 0,51. Эта доля была принята для расчета требуемого СОК.

  Теперь необходимо  рассчитать величину денежного  потока (Приложение В)

     В результате проведенных расчетов, рыночная стоимость ООО «Бизнес - Строй», рассчитанная методом дисконтированных денежных потоков по состоянию на 01.01.2012 года составляет 29887,13 тыс. руб.

 

 

 

Определение рыночной стоимости  предприятия затратным подходом

      В затратном подходе для расчёта стоимости предприятия выбран метод накопления активов, так как предполагается, что объект оценки как действующее предприятие остается таким бесконечно долгий период времени, а также не предполагается смена собственника или ликвидация. Суть метода накопления активов заключается в том, что из суммарной рыночной стоимости активов предприятия вычитается обоснованная стоимость обязательств предприятия, а итоговая величина показывает рыночную стоимость собственного капитала предприятия.

     Первым этапом данного метода является оценка рыночной стоимости недвижимого имущества предприятия, находящегося в приложении №5 бухгалтерского баланса, используя анализ наилучшего и наиболее эффективного использования объекта недвижимости и применения  трех подходов к оценке.

     Объектом оценки является столярный цех (литер И),  расположенный на территории г.Хабаровска, а именно Железнодорожный район, проспект 60 лет Октября,158.

     В соответствии с решением Хабаровской городской думы № 413 от 28 марта 2000г. «Об утверждении границ оценочных зон города Хабаровска и коэффициентов дифференциации к средней ставке земельного налога по этим зонам», объект находится в границах 34 оценочной зоны.

   Район окружения  объекта – район коммерческой  недвижимости. Рядом расположены  офисы класса D, торговые предприятия, базы, склады, офисные помещения, расположенные в административных зданиях или бывших НИИ, построенных более 10 лет назад, приспособленные под офисы, с устаревшими инженерными коммуникациями и отсутствием специализированных служб жизнеобеспечения.

Транспортная доступность: автомобильный транспорт. Остановка  автобуса «Продмаш», маршруты № 40,81,24,29 и т.д. Интенсивность движения транспорта – высокая. Экологическая обстановка в районе удовлетворительная.

    Объект оценки – недвижимое имущество Столярный цех (Лит И), год постройки 1982, число этажей 1, группа капитальности V,общая площадь 629,4кв.м. Фундамент – бетонный ленточный; стены и их наружная отделка каркасно-засыпная по кирпичным колонам; перегородки-кирпичные; перекрытия-металлические; крыша-шифер; полы-цементные; оконные проёмы-2-е глухие: дверные проёмы-простые, ворота металлические; внутренняя отделка обшита шифером; отопление-бойлерное; электроосвещение-скрытая проводка.

    Определение стоимости  недвижимого имущества представлено  в (Приложении Г). В рамках данной работы используется допущение, что балансовая стоимость объектов недвижимости не соответствует рыночной стоимости,  и поэтому для определения рыночной стоимости объектов используется коэффициент пересчета (частное от деления найденной рыночной стоимости объекта на балансовую стоимость этого же объекта) равный 1,04. Таким образом рыночная стоимость объектов недвижимости равна 7663675,27 рублей.

Определение рыночной стоимости  машин, оборудования и транспортных средств (МОТС).

Расчет рыночной стоимости  МОТС (см. Приложение Д).

       На балансе ООО «Бизнес - Строй»  находится  машин, оборудования и транспортных средств на сумму  4750 тыс.руб.

      При расчете рыночной стоимости МОТС также используется допущение о том, что балансовая стоимость объектов в одинаковой степени не соответствует рыночной стоимости.

В качестве объекта расчета  рыночной стоимости МОТС выбран грузовой автомобиль самосвал Hino 1995 года выпуска. Автомобиль был приобретён организацией в 2010 году. Физический износ равен 30%,моральный 10%.Объект движимого имущества оценивается сравнительным и затратным подходами. Применение доходного подхода в данной работе затруднительно, так как доход создается всей производственной и коммерческой системой, всеми ее активами, к которым наряду с машинами, оборудованием и транспортными средствами относятся здания, сооружения, оборотные средства. Затратный подход – подход к оценке, определяющий текущую стоимость транспортного средства путём расчёта восстановительной стоимости с последующим учётом в ней обесценения, вызванного выявленными элементами накопленного износа (внешнего, функционального, физического).

В качестве стоимости замещения  была взята среднерыночная стоимость  нового  аналогичного автомобиля,  которая составила 2400 тыс. рублей.

      Сравнительный  подход к оценке транспортного  средства позволяет рассчитать  стоимость оцениваемого грузового  автомобиля на основе имеющейся  ценовой информации на аналогичные  автомобили. Применяя сравнительный  подход при наличии достаточного  количества достоверной информации  о продаже объектов-аналогов, можно  получить рыночную стоимость  оцениваемого объекта максимально  точно для конкретного рынка. 

Сбор информации по объектам-аналогам производился с использованием следующих  источников: сайт - www.prezent-khv.ru, www.drom.ru. Таким образом, рыночная стоимость МОТС составила 4819,3 тыс.руб.

        Таблица  11 – Оценка запасов

показатель	фактич.сумма тыс.руб.
всего запасы в т.ч.	16041
товары	14585
материалы	1336
продукция	98
расходы буд.периодов	22

 

 

Согласно данным бухгалтерского баланса на 31.12.2011года величина запасов  составляет 16041 тыс.руб. Анализ показал, что запасы  являются ликвидными. Неликвидных (устаревших) запасов, которые списываются, нет. В этой связи их балансовая стоимость соответствует рыночной.

Денежные средства не подлежат переоценке и составляют 60 тыс.руб.

Таблица 12 – Оценка кредиторской задолженности

показатель	сумма тыс.руб.	срок погашения	коэф.пересч.	текущая сумма тыс.руб.
кредиторская задолженность  в т.ч.	4628	фев.12	0,06	711,22
поставщики и подрядчики	3394	фев.12	0,06	199,73
расчеты по услугам	474	нет задолж.		474,00
расчеты с покупателями	333	мар.12	0,05	15,54
расчеты по налогам	261	мар.12	0,05	12,18
расчеты по з/плате	166	фев.12	0,06	9,77

 

Таблица 13 – Оценка дебиторской  задолженности

дебиторская задол-ть в т.ч.	балансовая ст-ть, тыс.руб.	скор.ст-ть, тыс.руб.
	10601,00	8953,25
поставщики и подрядчики	7302,00	6167,03
Р-ты по услугам	859,00	725,48
Р-ты с покупателями	885,00	747,44
Р-ты по налогам	16,00	13,51
р-ты с подотчет. лицами	1539,00	1299,79