Вывод:

Как уже  говорилось ранее выручка от продаж и себестоимость к концу отчетного  периода увеличились. Так же увеличилась  среднегодовая стоимость собственного капитала. Это произошло, по моему мнению, из-за положительной динамики нераспределенной прибыли в отчетном году. Среднегодовая стоимость активов, коммерческие расходы тоже растут в отчетном периоде. Рентабельность от продаж имеет отрицательный прирост, так как в отчетном году вырастает выручка от продаж, а прибыль от продаж падает. Так же из-за роста выручки отрицательным стал прирост показателя затратной рентабельности. А вот рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, для расчета которых не используется выручка от продаж,  имеют положительную динамику. 

 

2.6. Оценка вероятности  наступления банкротства

      1. Двухфакторная Z-модель Альтмана

      Z = - 0,3877 – 1,0736 К_ТЛ +0,0579 К_З,

      К_ТЛ = Текущие активы / Текущие обязательства. К_ТЛ = стр. 290/стр.(610+620+630+660). Коэффициент покрытия показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

      К_ТЛ =116 339 / (1 836+70 831) = 1,6;

      К_З = Заемные средства / Общая величина пассивов. К_З = стр. (590+690)/стр. 490. Коэффициент финансовой зависимости показывает отношение всех обязательств к собственным средствам или сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

      К_З = (1 349+72 667)/129832 =0,57.

      Z = - 0,3877 – 1,0736*1,6 +0,0579*0,57 = - 2,072457

      Z < 0, это означает, что вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z.

      2. Пятифакторная Z-модель Альтмана

      Z = 1,2Х₁ + 1,4Х₂ + 3,3Х₃ + 0,6Х₄ + 0,999Х_5,

      где      Х₁ – собственный оборотный капитал / сумма активов;

      Х₂ - нераспределенная прибыль / сумма активов;

      Х₃ - операционная прибыль / сумма активов;

      Х₄ - рыночная стоимость акций / заемные пассивы;

      Х₅ - выручка / сумма активов.

      Х₁ = стр. (290 − 230 − 610 − 630 − 660)/стр. 300 = (116 339 -1 836)/203 848 = 0,5617;

      Х₂ = стр. 190 Ф2/стр. 300 = 24 810/203 848 = 0,1217;

      Х₃ = стр. 140 Ф2/стр. 300 = 35 623/203 848 = 0,1747;

      Х₄ = стр. 490/стр. (590 + 690) = 129 832/ (1 349+72 667) = 1,7541;

      Х₅ = стр. 010 Ф2/стр. 300 = 300 770/203 848 = 1,4755;

      Z = 1,2*0,5617 + 1,4*0,1217 + 3,3*0,1747+ 0,6*1,7541+ 0,999*1,4755 = 3,94739

      Z > 2,99, это значит, что ООО «КрасМех»  попадает в число финансово  устойчивых организаций.

      3. Четырехфакторная модель Иркутского ГЭА

      R = 8,38K1+K2+0,054K3+0,63K4,

      где K₁– отношение собственного оборотного капитала к активам;

      K₂ – отношение чистой прибыли к собственному капиталу;

      K₃ –- отношение выручки от продажи к активам;

      K₄ – отношение чистой прибыли к себестоимости произведенной продукции.

      K₁ = стр. (290 − 230 − 610 − 620 − 630 − 660)/стр. 300  = (116 339 -1 836 – 70 831)/203 848 =0,2142;

      K₂ = стр. 190 Ф2/стр. 490 = 24 810/129 832 = 0,1911;

      K₃ = стр. 010 Ф2/стр. 300 = 300 770/203 848 = 1,4755;

      K₄ = стр. 190 Ф2/стр.020 Ф2 = 24 810/260 186 = 0,0953;

      R = 8,38*0,2142+0,1911+0,054*1,4755+0,63*0,0953 = 2,1256

      R более 0,42, это означает, что вероятность банкротства минимальная.

      4. Четырехфакторная  модель Таффлера

      Z = 0,53 Х₁ + 0,13 Х₂ + 0,18 Х₃ + 0,16 Х₄,

      Х₁ = стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1 = 21 000/72 667 = 0,2889;

      Х₂ = стр. 290 ф. 1 / стр. 590 + 690 ф. 1 = 116 339/(1 349+72 667) = 1,5718;

      Х₃ = стр. 690 ф. 1 / стр. 300 ф. 1 = 72 667/203 848 = 0,3565;

      Х₄ = стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1 = 300 770/203 848 = 1,4755.

      Z = 0,53*0,2889 + 0,13*1,5718+ 0,18 *0,3565 + 0,16 *1,4755 = 0,657

      Z > 0,3 , а это означает, что у организации малая вероятность банкротства.

      5. Четырехфакторная модель Лиса

      Z = 0,063 Х₁ + 0,092 Х₂ + 0,057 Х₃+ 0,001 Х₄

      Х₁ = стр. 290 / стр. 300 ф. №1 = 116 339/203848 = 0,5707;

      Х₂ = стр. 050 ф. №2 / стр. 300 ф. №1 = 21 000/203848 = 0,103;

      Х₃ = стр. 190 ф. №2 / стр. 300 ф. №1 = 24 810/203 848 = 0,1217;

      Х₄ = стр. 490 / (стр. 590 + 690) ф. №1 = 129 832/ (1 349+72 667) = 1,7541.

      Z = 0,063 *0,5707 + 0,092 *0,103 + 0,057 *0,1217+ 0,001* 1,7541 = 0,054

      Z > 0,037 - вероятность банкротства организации по данной методики малая.

      6. Пятифакторная модель Сайфуллина и Кадыкова

      R=2К_о + 0,1К_тл + 0,08К_и + 0,45К_м + К_пр

      К_о – коэффициент обеспеченности собственными средствами. стр. 490+640-190 Ф №1 / стр. 290 Ф №1. Нормативное значение >=0,1

      К_о = (129 832 – 87 509) / 116 339 = 0,3638

      К_тл – коэффициент текущей ликвидности; стр. 240+250+260+ 270 Ф №1 / стр. 610+620+630+660 Ф №1. Нормативное значение >=2

      К_тл = (57 101+37 255+930)/(1 836+70 831) = 1,3112

      К_и – коэффициент оборачиваемости активов; стр.010 Ф №2 / стр.300 Ф №1. Нормативное значение >=2,5

      К_и = 300 770/203 848 = 1,4755

      К_м – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции); стр.190 Ф №2 / стр.010 Ф №2. Нормативное значение косвенно обусловлен уровнем учетной ставки Банка России

      К_м = 24 810/300 770= 0,0824

      К_пр – рентабельность собственного капитала. стр.190 Ф №2 / стр.490 Ф №1. Нормативное значение >=0,2

      К_пр = 24 810/129 832 = 0,1911

      R=2*0,3638 + 0,1*1,3112 + 0,08*1,4755+ 0,45* 0,0824+ 0,1911 = 1,2

      Рейтинговое число почти равно единице и даже чуть больше, это означает, что организация имеет удовлетворительное состояние экономики. 
 

Вывод

      Проведенный анализ оценки финансовой состояния предприятия ООО «КрасМех» позволил сделать следующее заключение.

      В целом финансовое состояние предприятия на конец отчетного (2009 года) устойчивое. Как видно из анализа имущества организации общая стоимость его за отчетный 2009 год увеличилась. Большую долю в составе имущества занимают основные средства, доля которых за отчетный период увеличилась. Активы с минимальной и маленькой степенью риска растут, в то время как активы с высокой и средней степенью уменьшаются.

      У организации отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность. Краткосрочная  дебиторская задолженность возрастает. Вместе с тем увеличивается кредиторская задолженность, но не на много.

      Бухгалтерский баланс ООО «КрасМех» не является абсолютно ликвидным ни на начало года, ни на конец. Это происходит только по причине недостатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия финансовой задолженности.

      Определение финансовой устойчивости показало, что  предприятие является абсолютно  устойчивым на конец отчетного года, так как собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают запасы и затраты.

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности что говорит, о благоприятной ситуации для организации.

      Так же соблюдается «золотое правило». Это означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

      Выручка от продаж ООО «КрасМех» к концу  отчетного периода увеличилась. Так же увеличилась и чистая прибыль  организации.

      В целом можно сказать, что организация  к концу 2009 года имеет очень даже хорошее положение по сравнению с началом периода. Это объясняется тем, что 2008 год был неблагоприятным для многих предприятий. В 2008 году из-за финансового кризиса, в той или иной степени, пострадала экономика многих организаций, не завися от их вида деятельности. Возможно и ООО «КрасМех» после  кризисного периода имела не совсем устойчивое положение, о чем свидетельствуют показатели на начало отчетного периода. А к концу 2009 года идет период адаптации, что заметно на всех показателях. Возможно, ООО «КрасМех» еще не до конца восстановилось и спустя еще несколько лет она сможет достичь практически идеального финансового состояния, так как в целом предприятие имеет положительные тенденции к улучшению. О чем говорят исследования на вероятность банкротства по нескольким методикам русских и зарубежных ученых. Хотя, многие склонны считать, что оценивать российское предприятие по зарубежной методики не совсем правильно, так как российская экономика имеет свои особенности и в некоторых случаях расчеты по зарубежным методикам могут привести к недостоверности результатов, в данном случае, при анализе  ООО «КрасМех» по разным методикам и русским и зарубежным, результат одинаковый – вероятность банкротства на конец 2009 года очень маленькая и предприятие является финансово устойчивым.

      Рекомендаций по совершенствованию качественных характеристик анализируемого объекта и повышению экономической эффективности его функционирования для данной организации будет немного, так как уже было сказано, что на предприятии к концу года складывается достаточно хорошая ситуация.

      Предприятию необходимо:

• ликвидировать или уменьшить кредиторскую задолженность, с помощью правильного управления ею. Например: установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности, обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности и другие действия;
• увеличить количество запасов;
• уменьшить себестоимость продукции. Возможно, найти новых поставщиков или воспользоваться другим более дешевым материалом для изготовления продукции;
• уменьшит неоправданный рост дебиторской задолженности;
• и другие рекомендации.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      Финансовое  состояние организации является важнейшей характеристикой деятельности предприятия. И не менее важным является прогнозирование несостоятельности, оценка вероятности наступления банкротства. Результаты оценки вероятности банкротства являются необходимыми для выявления слабых сторон организации и для планирования ее дальнейшей деятельности.

      Существует  система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса, признаки несостоятельности организации.

      В работе были рассмотрены некоторые  модели прогнозирования банкротства  зарубежных и российских ученых. В  заключении этого можно сделать  выводы о том что нельзя оценивать вероятность банкротства только по одной какой-то методики, необходимо в комплексе использовать данный метод прогнозирования.

      Во  второй главе был проведен анализ финансовой деятельности ООО «КрасМех». В итоге которого были даны некоторые  рекомендации по повышению эффективности деятельности изучаемого объекта. В целом результаты анализа положительные и предприятие «КрасМех» имеет маленькую вероятность банкротства.

 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ