Обзор мирового рынка

6.   Коэффициенты рентабельности (на примерекомпании «Полюс», «Южуралзолото») и их анализ.

     Рассмотрим  основные коэффициенты рентабельности:

     1. Рентабельность производства (показывает, сколько чистого дохода приходиться на каждый рубль затрат). Рассчитывается, как отношение чистой прибыли к себестоимости.

     2. Рентабельность активов (показывает, сколько чистого дохода приходиться на каждый рубль активов). Рассчитывается, как отношение чистой прибыли к активам.

     3. Рентабельность продаж посчитанной по чистой прибыли (показывает, сколько чистого дохода содержится в каждом полученном рубле). Рассчитывается, как отношение чистой прибыли к выручке.

     4. Рентабельность продаж посчитанной по валовой прибыли (показывает, сколько валового дохода содержится в каждом полученном рубле). Рассчитывается, как отношение валовой прибыли к выручке.

     Для расчета данных показателей воспользуемся 1 и 2 формами бухгалтерской отчетности (Приложение)

     Предварительные данные для «Южуралзолото» в тыс. рублей, для «Полюс» в тыс. долларов США. Но так как значения коэффициентов рентабельности будут выражены в процентах, не будем переводить начальные данные в одинаковые денежные единицы.

     Необходимые данные для расчета коэффициентов (табл.1.13 – табл.1.16) представлены в таблицах (табл.1.8., табл.1.9., табл.1.10, табл. 1.11, табл. 1.12).

Таблица 1.8

Чистая  прибыль

 

Таблица 1.9

Себестоимость

Таблица 1.10

Активы

 

Таблица 1.11

Выручка

 

Таблица 1.12

Валовая прибыль

 

Таблица 1.13

Рентабельность  производства

 

Данные  показывают, что у «Полюс Золото»  на каждую тысячу долларов затрат приходиться 92,5 доллара дохода в 2007 году, а в 2008 108,2 доллара. А у «Южуралзолото» на каждую тысячу рублей затрат приходиться 490,1 рублей дохода в 2007 году, а в 2008 году 235,4 рубля. Стоит отметить, что рентабельность производства «Полюс» увеличивается, «Южуралзолото» сокращается. 
 

Таблица 1.14

Рентабельность  активов

 

Рентабельность  активов, так же как и рентабельность производства «Полюс Золото» постепенно увеличивается, а «Южуралзолото» сокращается.

Таблица 1.15

Рентабельность продаж, посчитанная по чистой прибыли

 

     Полученные  данные показывают, что 55,5 долларов чистого  дохода содержалось в каждой полученной тысячи компанией «Полюс Золото»  в 2007 году, в следующем году в каждой полученной тысячи стало содержаться 56,8 долларов. Соответственно можно  сделать вывод, что тенденция  развития бизнеса положительна. В  свою очередь, компания «Южуралзолото» получала с каждой тысячи рублей 219,9 рублей чистого дохода в 2007 году, а в 2008 году всего 150,2. Динамика развития предприятия отрицательна.

Таблица 1.16

Рентабельность продаж, посчитанная по валовой прибыли

 

Данные  показывают, что «Полюс Золото» с каждой тысячи долларов в 2007 году получали 141,8 доллара валовой прибыли, то есть прибыли с вычетом себестоимости в 2008 году этот показатель упал до 119,7 долларов с тысячи. Однако данное падение не велико как компании «Южуралзолото», которая в 2007 году в каждой тысячи рублей получала 720 рублей валовой прибыли, а через год всего лишь 420 рублей.

Рассмотрев  приведенные выше пункты, можно сделать  вывод, что золото является крайне необходимым  товаром в современном мире, благодаря  широким рамкам его использования, однако технология его добычи очень, трудоемка, поэтому компаниям, работающим на данном рынке постоянно модернизировать  ее. Из-за определенных сложностей перечисленных выше, а также недоработанной регламентирующей базе данного рынка число компаний, добывающих золото на территории России равно всего 35, 8 из них являются иностранными компаниями. Объем добычи всеми компаниями увеличивается, что является положительной тенденцией для рынка золота РФ, однако вместе с ним увеличивается объем добычи иностранными компаниями, что может отрицательно сказывается на российских компаниях. Стоит отметить, что объем золота, добываемого российскими компаниями больше, чем иностранными. Спрос в России на золото также имеет положительную динамику на протяжении 3 лет. Цены, устанавливаемые членами Лондонского золотого пула, также увеличивались из года в год. Поэтому можно сделать вывод, что закон спроса на рынке золота в РФ не действует. Рассмотрев основные показатели рентабельности у двух крупнейших российских добывающих компаний можно сделать вывод, что компании наращивают свои активы в рассмотренный промежуток времени; возможно, сокращают свои издержки, так как доля чистой прибыли в выручке увеличивается; доля валовой прибыли в выручке сокращается, возможно, это связанно с увеличением себестоимости продукции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Определение структуры рынка

2.1 Уровень концентрации.

     Рыночная  концентрация отражает удельный вес крупных фирм доминирующих  на рынке, доминирующих по объему выпуска. Рассмотрим кривые концентрации для российских, иностранных компаний и их объединения (рис.2.1., рис.2.2., рис.2.3).¹

Рис. 2.1. Кривые концентрации для российских компаний по годам

     Так как ни одна кривая на всем протяжениине лежит однозначно выше других, условно  поделим кривые на 3 отрезка. Отрезок (1-5) – наибольшая концентрация наблюдается в 2006 году (кривая лежит выше других). Отрезок (5-17) - самая низкая концентрация наблюдалась в 2007 году, а самая высокая в 2008. На промежутке (17-27) - 2006 год – год наибольшей концентрации продавцов на рынке золота. 
 
 

.

     

Рис. 2.2. Кривые концентрации для зарубежных компаний по годам 

     Как и в предыдущем случае разобьем кривые на участки (1-5) и (5-8). Можно отметить, что концентрация на участке (1-5) в 2008 году значительно выше, чем в другие года.  Однако на следующем участке  наибольшая концентрация наблюдалась  в 2006 году, а наименьшая в2008.

Рис. 2.3. Кривые концентрации для рынка включающего  российские и иностранные компании 

     График, полученный при объединении очень  похож на рис.2.1, построенный для российских компаний и имеет те же тенденции.

     Существует 2 основных параметра для оценки уровня концентрации на рынке: численность  продавцов на рынке (производителей в отрасли) и распределение рыночных долей фирм, реализующих товар  на данном рынке.

Трехдольный коэффициент концентрации (табл. 2.1., табл.2.2., табл.2.3).

Это сумма  рыночных долей 3 крупнейшихфирм действующих  фирм на рынке.

Таблица 2.1

CR-3 для российских компаний

 

1. «Полюс  Золото», ОАО
2. «Чукотская ГГК», ЗАОподумай,
3. «ГК «Петропавловск», ЗАО
4. «Полиметалл», ОАО