Обзор мирового рынка

     Трудно  назвать другой металл, который в  истории человечества сыграл бы большую  роль, чем золото. Во все времена  люди старались завладеть золотом  хотя бы путем преступлений, насилий  и войн. Начиная с первобытного человека, украшавшего себя золотыми блестками, намытыми в песках рек, и  кончая современным промышленником, обладающим огромным производством, человек  в упорной борьбе завладел частью природного богатства. Но эта часть  золота ничтожна по сравнению с количеством  распыленного в природе металла  и с потребностями и желаниями  самого человечества. Сегодня поиски золота и его месторождений идут все усиливающимся темпом, по добыче золота во всем мире работает не менее  пяти миллионов человек, а добывается его около трех тысяч тонн ежегодно.  
 

     Применение.

     Имеющееся в настоящее время в мире золото распределено так: около 10 % — в промышленных изделиях, остальное делится приблизительно поровну между централизованными  запасами (в основном, в виде стандартных  слитков химически чистого золота), собственностью частных лиц в  виде слитков и ювелирными изделиями.

     Как объект инвестирования

       В 2005 году РикМунарриц (RickMunarriz) задался вопросом: во что выгоднее  инвестировать — в поисковую  систему Google или в золото. В  то время их стоимость на  бирже была одинаковой. В конце  2008-го торги по Google закрылись на  отметке 307 долларов за акцию,  а по золоту — 866 долларов  за унцию.

     Золото  расценивается не только как символ богатства и долговечный металл, но и как актив-убежище в негативных экономических условиях. Основной причиной вложений в золото можно считать  защиту средств от обесценения в  условиях нестабильности на мировом  рынке.Катализаторами инвестиционного  спроса выступают волатильность  доллара, инфляционные ожидания, геополитическая  нестабильность и растущие потребности  в диверсификации. Интересно, что  в периоды экономической нестабильности происходит перераспределение потребления  золота: инвестиции, в основном за счет частных, увеличивается, в то время, как ювелирное потребление сокращается.

     Способы инвестирования в  золото

     Инвестировать сбережения можно как в физическое золото (инвестиционные и нумизматические  монеты, слитки, ювелирные украшения), так и в «золотые» ценные бумаги.

     Инвестирование  в физическое золото

     Существует  несколько способов инвестирования в физическое золото. Один из них  – этооткрытие золотого счета  в банке. Инвестор может открыть  счет ответственного хранения, при  котором банк выдает вкладчику идентификационные  характеристики (проба, номер, вес) золота или обезличенный металлический  счет (до его закрытия инвестор конкретным физическим золотом не обладает).

     Другой  вариант – покупка золотых  сертификатов, именных ценных бумаг, содержащихидентификационные характеристики золота и секретный код владельца.

     Существует  и такой инструмент вложения средств  в золото, как план аккумулирования  счетов (GAP), при котором ежемесячно со счета инвестора снимается  определенная сумма, на которую ежедневно  покупается золото (вне зависимости  от ситуации на рынке). Таким образом  сокращается риск покупки золота на крупную сумму в неблагоприятный  момент.

     Расписка  с привязкой к золоту – инструмент, предоставляемый ведущими банками  крупныминституциональным инвесторам. Это гибридный инструмент, сочетающий в себе выгоду вложений в золото с возможностью получения постоянного  дохода.

     Инвестирование  в ценные бумаги

     Вложение  в золото через ценные бумаги подразумевает  покупку деривативов (фьючерсы,опционы, варранты), акций золотодобывающих компаний или вложения в золотые  фонды.

     Золотые фонды (GETF’s)4 – особый институт, вкладывающий средства в золотые активы. Фонды  различают по их инвестиционным стратегиям. Консервативная стратегия предполагает поддержание определенного уровня риска, например, за счет диверсификации активов, как правило, путем вложения в активы минимум трех стран. Цель агрессивных стратегий – максимизация доходности.

     Выделяют  два типа поведения агрессивных  фондов: вложение в инструменты с  наибольшейдоходностью (к примеру, акции компаний с низкими издержками золотодобычи) и увеличение оборотов за определенный период (наращивание  коэффициента годовой объем операций/активы).

     Факторы привлекательности  инвестиций в золото

     Можно выделить следующие основные факторы  инвестирования в золото. Во-первых, золото обладает тезаврационной ценностью (концентрация драгоценного металла  вне государственного сектора с  целью накопления и страхования  от убытков и потерь вследствие обесценения  денег), во-вторых, снижает волатильность  портфеля (благодаря включению в  стоимость золота инфляционных рисков), и, в-третьих, это альтернативное направление  инвестиций в период нестабильности на мировом рынке.

     В промышленности

     По  своей химической стойкости и  механической прочности золото уступает большинству платиноидов, но незаменимо как материал для электрических  контактов. Поэтому в микроэлектронике золотые проводники и гальванические покрытия золотом контактных поверхностей, разъёмов, печатных плат используются очень широко.

     Золото  используется в качестве мишени в  ядерных исследованиях, в качестве покрытия зеркал, работающих в дальнем  инфракрасном диапазоне, в качестве специальной оболочки в нейтронной бомбе.Золотые припои очень хорошо смачивают различные металлические  поверхности и применяются при  пайке металлов. Тонкие прокладки, изготовленные  из мягких сплавов золота, используются в технике сверхвысокого вакуума.

     Золочение металлов (в древности — исключительно  амальгамный метод, в настоящее  время — преимущественно гальваническое) широко используется в качестве метода защиты от коррозии. Хотя такое покрытие неблагородных металлов имеет существенные недостатки (мягкость покрытия, высокий потенциал при точечной коррозии), оно распространено также из-за того, что готовое изделие приобретает вид очень дорогого, «золотого».

     Золото  зарегистрировано в качестве пищевой  добавки Е175.

     В ювелирных изделиях

       Традиционным и самым крупным  потребителем золота является  ювелирная промышленность. Ювелирные  изделия изготавливают не из  чистого золота, а из его сплавов  с другими металлами, значительно  превосходящими золото по механической  прочности и стойкости. В настоящее  время для этого служат сплавы Au-Ag-Cu, которые могут содержать  добавки цинка, никеля, кобальта, палладия. Стойкость к коррозии  таких сплавов определяются, в  основном, содержанием в них золота, а цветовые оттенки и механические  свойства — соотношением серебра  и меди.

     Важнейшей характеристикой ювелирных изделий  является их проба, характеризующая  содержание в них золота.

     В стоматологии

     Значительные  количества золота потребляет стоматология: коронки и зубные протезы изготовляют  из сплавов золота с серебром, медью, никелем, платиной, цинком. Такие сплавы сочетают коррозионную стойкость с  высокими механическими свойствами.

     В фармакологии

     Соединения  золота входят в состав некоторых  медицинских препаратов, используемых для лечения ряда заболеваний (туберкулёза, ревматоидных артритов и т. д.). Радиоактивное  золото используют при лечении злокачественных  опухолей. 

     1.1.2  Технология добычи  золота

     В наши дни добыча золота перестала  быть похожа на азартную игру, какой  была во времена знаменитых золотых  лихорадок в 19 веке, когда тысячи золотоискателей разорялись и гибли, а единицы сказочно богатели. Она  постепенно переродилась в нормальное предприятие с хорошей бухгалтерией, с учетом всех затрат и результатов. Золотодобывающие компании теперь точно  знают, каковы их издержки в расчете  на тонну переработанной руды и на унцию добытого золота. Геологоразведочные работы на золото проводятся теперь по всем известным науке правилам, с  использованием дорогостоящей техники  и высокоточного оборудования.

              Современная добыча золота это  совместный труд людей многих  профессий, которые участвуют  в разведке и разработке месторождений.  Можно выделить пять основных  этапов подготовки месторождений  к производству золота:

              1) первичная разведка и определение  границ месторождения. 

              2) проведение анализа металлургических  проб и экономические расчеты. 

              3) работы по развитию месторождения,  с последующей передачей его  в промышленную эксплуатацию.

              4) покупка или аренда золотоносных  площадей земли. 

              5) строительство современного предприятия  по добыче золота – рудника. 

              Золото в наши дни добывается  в основном из истощенных россыпных  месторождений или на большой  глубине. Если 100 лет назад из  россыпных месторождений добывалось  порядка 90% золота, то уже в  70-е годы прошлого столетия  доля добычи из них золота  составляла около 5% от всего  добываемого мирового золота.

              Россыпное золото добывают в  основном гидравлическим способом  или с помощью драг. Суть гидравлического  способа заключается в том,  что вода под большим давлением,  размывая породу, отделяет от  нее золото. Драга представляет  собой плавучее горно-обогатительное  сооружение, оснащенное системой  черпаков поднимающих со дна  водоемов породу, которая промывается,  в результате чего осаждается  золото.

              Для извлечения золота из руд  применяют несколько способов, основным  из которых по сегодняшний  день остается цианирование. Цианирование  основано на растворении золота  в водных растворах цианистых  щелочей. Золотоносную руду насыпают  на водонепроницаемую поверхность  и обрабатывают растворами цианидов, которые, проникая в золотоносную  породу, растворяют золото. Затем  золотосодержащий раствор поступает  в специальные колонны, в которых  золото осаждается, а очищенный  раствор цианида вновь используется  в процессе цианирования.

              В наше время золото нередко  добывают из руд, в которых  основными полезными ископаемыми  являются разные цветные металлы,  например такие как: серебро,  медь, цинк, свинец. В этом случае  издержки производства на добычу  золота как попутчика могут  быть значительно меньше и  зависят от цены добываемого  основного металла. При попутной  добыче золота усложняется только  переработка руды, так как она  содержит не один, а несколько  металлов, а сам процесс горных  работ не претерпевает каких-либо  значительных изменений. 
 
 

     1.1.3. Минерально-сырьевая  база золота России.

     По  запасам золота Россия занимает третье в мире после ЮАР и США. До 75% разведанных запасов находится в месторождениях Сибири и Дальнего Востока. В коренных собственно золоторудных месторождениях сосредоточено 53,8%, в комплексных – 28%, в россыпных – 18,2%. Значительные запасы попутного золота учтены в медно-никелевых, медно-колчеданных и полиметаллических рудах месторождений Башкирии, Оренбургской области и Таймыра.

     Из 40 субъектов Российской Федерации, располагающих запасами и (или) ресурсами  золота, в 2006 г. добывали его в том  или ином количестве в тридцати одном. Однако только в шести объем добычи превысил 10 тонн. Именно они и обеспечили поступление более трех четвертей (77,8%) драгоценного металла. Еще в  семи субъектах РФ ежегодно добывается более 1 т золота. В сумме в 13 главных  регионах получено 98,4% всего золота страны, в то же время доля запасов  золота в их недрах составляет только 71,3% от общероссийского. Четыре из шести субъектов-лидеров: Красноярский край, Магаданская область, Республика Саха (Якутия) и Иркутская область – заметно отличаются от прочих, в том числе от Амурской области и Хабаровского края, не только высокой долей в добыче золота, но и значительной обеспеченностью прогнозными ресурсами и запасами, причем последние сосредоточены в крупных и сверхкрупных месторождениях (Сухой Лог в Иркутской области, Олимпиадинское в Красноярском крае, Нежданинское в Саха-Якутии, Наталкинское вМагаданской области). Тогда как ни в Амурской области, ни в Хабаровском крае, по добыче также входящих в группу лидеров, месторождения такого класса не известны. Эти регионы характеризуются недостаточными количествами разведанных запасов (12 и 13 места среди российских регионов) и прогнозных ресурсов (8 и 6 места), что свидетельствует о необходимости расширения в них геологоразведочных работ. Будучи шестой в мире по производству золота (примерно 8% от производимого в мире) – ни самим этим количеством, ни его периодическими изменениями, Россия существенного влияния на мировой рынок золота не оказывает. А вот российские ресурсы и запасы драгоценного металла привлекают внимание многих золотодобывающих компаний, в том числе самых крупных. Особенностью минерально-сырьевой базы (МСБ) золота России, благоприятно отражающейся на конъюнктуре российского золотого рынка, является значительное количество недостаточно изученных ресурсов в виде перспективных площадей, рудных полей и месторождений. При сохранении позитивной динамики цены на золото мировая золотодобывающая отрасль будет стремиться охватывать все новые территории.