Обзор мирового рынка

     Особенностями рынка золота является то, что: во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу; во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.

     3.1. Мировой спрос и его динамика

     Основные  страны-потребители золота четко  подразделяются на две группы. С  одной стороны - это группа технически развитых стран. Они сравнительно широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота в технических целях: - Япония, США  и Германия. Здесь золото выступает  как индикатор развития высоких  технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной  промышленности и т.д.

     Другой  группой государств являются те страны, в которых львиная доля золота, а иногда и вся его масса  потребляется на нужды только ювелирной  промышленности. Среди них: в Европе - Италия, Португалия; в Юго-Восточной  Азии - Китай, Индия и страны островной Азии (Индонезия, Малайзия); на Ближнем Востоке, Малой Азии и Северной Африки - Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет.

     На  долю главного продуцента ювелирных  изделий в Европе - Италии приходится 15.6% золота, использованного в мировой  ювелирной промышленности; на основного  азиатского производителя золотых  украшений - Индию приходится 15.2% золота.

     В России на технические нужды расходуется 15-17 т золота (55-60% всего количества металла, потребленного в стране), а на изготовление ювелирных изделий – примерно 12 т (40-45%).Велик спрос на желтый металл и со стороны других отраслей промышленности. Более половины соответствующего объема приходится на электронную промышленность (выпуск электро-, радио- и видеоаппаратуры), почти 20 % поглощает зубопротезирование, остальное приходится на разнообразное промышленно-бытовое потребление – изготовление тканей с золотыми нитями, золочение одежной фурнитуры и т. д.

     Далее представлена таблица рейтинга стран, потребляющих всех больше золота в  тоннах (табл. 3.1.)

     Таблица 3.1

     Рейтинг стран, потребляющих золото и объем  их потребления

 

     Динамика  мирового спроса на золото за 2006 – 2008 гг. выглядит следующим образом (табл. 3.2., рис. 3.1)

     Таблица 3.2

     Динамика  мирового спроса на золото 2006-2008

 

     

     Рис.3.1 Динамика мирового спроса на золото

     Из  таблиц и графика можно увидеть, что спрос на золото увеличивается, однако Индия теряет свое первенство среди стран-потребителей. Китай же увеличивает обороты потребления, что видно из  таблицы (табл.3.1). 

     3.2 Мировое предложение  и его динамика

     Предложение золота формируют три достаточно стабильных во времени источника: добыча, официальные резервы и вторичная переработка. Наиболее инертны из них показатели добычи золота, в то время как предложение центральных банков достаточно чувствительно к колебаниям экономической конъюнктуры.

     Официальные резервы

     До  середины прошлого столетия золото официально являлось средством платежа. С переходом  от Бреттон-Вудской к Ямайской валютной системе золото перестало выступать в качестве всемирной меновой единицы, однако не утратило своей резервной функции, оставаясь, и по сей день одним из основных международных вместилищ стоимости. Центральные банки и международные организации хранят около 20% мировых золотых резервов. Основными держателями являются ФРС США и ЕЦБ, а также МВФ (рис.3.2; рис.3.3).

     

     Рис. 3.2 Мировые резервы 2006 год. 

     

     Рис.3.3  Динамика государственных золотых резервов 2006-2007 года 

     Данные  рисунки показываю, что на данный момент всех больше гос. резервов у  ЕС, на втором месте США, а Россия только на 4 в 2006 и на 3 в 2007 году. 

     

     Рис3.4 Динамика резервов золота Япония, Китай Россия

     Вторичная переработка

     Поскольку в процессе промышленного производства золото практически не подвержено разрушению, его вторичная переработка – второй после добычи источник формирования предложения этого металла. Вторичной переработке подвергается золотой лом, состоящий избывших ювелирных украшений, деталей электротехники и старых механизмов. Распространенность вторичной переработки неодинакова в разных странах, лидером в этой области являются азиатские страны. В частности, там очень распространена штучная перепродажа ювелирных изделий, которые чаще всего идут на переплавку. Объемы вторичной переработки весьма чувствительны к колебаниям рыночной конъюнктуры: предложение золотого лома, как правило, увеличивается в период экономических кризисов или вслед за ростом цен на золото.

     Добыча

     Добыча  золота – основной источник формирования его предложения. Принято различать  два основных способа добычи золота: россыпной и рудный. Несмотря на то, что россыпные месторождения (песок и прочие грунты, содержащие золото) называют "основным источником золота нашей планеты", его разработка промышленным способом довольно часто оказывается нерентабельной. Среднемировой показатель добычи россыпного золота составляет 7%. Россия является бесспорным лидером по запасам россыпного золота, добывая его ежегодно в среднем 16%.Разработка же рудных месторождений – самый масштабный и прибыльный способ добычи золота (в мире около 93% золота добывается рудным путем, в России – 84%).За всю историю человечества, по приблизительным оценкам, было добыто около 158 тыс. тонн золота, из них треть – после 1950 г. Поскольку объемы добычи обладают значительной инертностью, предложение золота в краткосрочном периоде достаточно стабильно. Что касается долгосрочного периода, то за последние 25 лет в мировой золотодобыче произошли серьезные структурные изменения. Прежде всего, это касается ее географической структуры. Если в 1980 г. суммарное производство золота в странах Запада составляло 944 тонн, а в ЮАР – 675 тонн (более 70% от добычи развитых стран), то к 1990 г. в ЮАР, продолжавшей оставаться крупнейшим в мире производителем, добывалось уже 605 тонн (35% суммарного выпуска золота в странах Запада). В 2006 г. выпуск по сравнению с 1970-ми годами сократился практически на 70% (с 800 до 254 тонн) и страна потеряла позиции крупнейшего мирового производителя золота. На смену ЮАР пришел новый лидер – Китай, добывший в том же году 270 тонн желтого металла. К началу 1990-х годов существенно увеличили свою долю на мировом рынке такие страны, как США и Австралия. В США производство выросло до 294 тонн (в 10 раз выше уровня 80-х гг.), в Австралии – до 244 тонн (в 14 раз выше). Также новые крупные производители золота появились в юго-западной части бассейна Тихого океана – Филиппины, Папуа – Новая Гвинея и Индонезия, а также в Латинской Америке. К примеру, Индонезия в 1992 г. производила 2 тонны золота, в 2005 г. – уже 114 тонн; в Перу золотодобыча увеличилась с 18 тонн в 1992 г. до 203 тонн в 2006 г.

     Одной из важных тенденций стал прирост  добычи в беднейших странах, которые  зачастую существуют в основном за счет экспорта золота. Например, доля золота в общем объеме экспорта в Гане составляет треть, а в Мали – половину.

     По  итогам 2007 г. около 64% мирового производства золота обеспечили восемь стран (рис.3.5; рис 3.6). 
 
 

     

     Рис.3.5 Основные производители золота 2007 год 
 

     

 

     Рис3.6 Динамика мирового предоления золота 
 

     

     Рис.3.7  Структура мирового предложения 2008 год

     Таблица 3.3

     Доли  стран в мировом предложении  золота

 

     Приведенные выше данные показывают, что динамика предложения на мировом рынке на протяжении 2006-2008 отрицательная, однако не резкая. В это время в структуре предложения произошли важные изменения, а именно Китай захватил лидирующую позицию по предложению золота, обогнав Австралию, ЮАР и США. Россия стабильно держится на 5-7 местах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     В данной курсовой работе был проанализирован рынок золота РФ. Золото является редким, незаменимым товаром, имеющим эксклюзивные химические и физические свойства. Добыча и последующая обработка - очень сложный, трудоемкий, капиталоемкий и травмаопасный процесс, который требует постоянного усовершенствования технологий. Также точные запасы золота на определенной территории сложно определимы, однако Россия является одной из богатейших стран по резервным запасам золота и содержания его на своей территории, к тому же география добычи золота в РФ достаточно разнообразна. Законодательство, связанное с добычей золота в России не очень хорошо развито, то есть добыча осуществляется всего лишь в соответствии с несколькими законами. Однако нельзя не принять во внимание рассмотрение нового закона 2011 года о добыче золота частными лицами, который, по мнению государства должен стимулировать добычу золота в России. В данной работе были рассмотрены российский рынок производителей золота: на нем лидером по объему добычи является компания «Полюс Золото», а всего работает 27 компаний, потенциальных конкурентов у данной компании пока нет; рынок иностранных золотодобывающих компаний расположенных на территории России: лидер PeterHambroMiningPlc., который в отличии от «Полюс Золото» имеет потенциального конкурента на своем рынке - KinrossGoldCorp в 2008 году., на данном рынке работает 7 компаний. На рынке сочетающим и российские компании, и иностранные компании работает 35 компаний, лидером по добыче золота является лидер российского рынка «Полюс Золото», а лидер иностранного рынка PeterHambroMiningPlc занимает всего лишь 3-4 места, что говорит о более высоком выпуске российскими компаниями. В целом динамика объема добычи золота имеет тенденцию к увеличению. Спрос на золото в России невелик, однако имеет положительную динамику. Если говорить о структуре потребления, тобольшую часть составляет ювелирная промышленность. Однако в 2008 году эта часть сократилась в пользу доли инвестиций. Так же стоит отметить, что самую наименьшую долю занимает в потреблении стоматология и промышленность.Спрос на золото в РФ неэластичен, а это значит, что спрос не чувствителен к изменениям цены. А цена устанавливается не добывающими компаниями, а путем  краткого голосования пяти членов Лондонского золотого пула (ScotiaMocatta, BarclaysCapital, DeutscheBank, HSBC и SociétéGénérale), которое осуществляется 2 раза в день по Гринвичу. Цены лондонского фиксинга «спот» представляют собой цены, зафиксированные на момент окончания совещания. Цена определяется в долларах за тройскую унцию.

Далее в работе были рассмотрены коэффициенты рентабельности двух наиболее крупныхпредприятий на рынке «Полюс Золото» и «Южуралзолото  ГК». Стоит отметить, что рентабельность производства «Полюс» увеличивается, «Южуралзолото» сокращается, то же самое происходит с остальными показателями рентабельности, только в большей или меньшей степени.