Оборотные средства торговой организации: влияние эффективности использования на конечные результаты хозяйственной деятельности

Примечание  – Источник: собственная разработка

 

Анализ данных таблицы 2.6 позволяет сделать следующие выводы.

В структуре дебиторской задолженности  максимальный удельный вес занимает задолженность  покупателей и  заказчиков, 87,8% на конец 2010 года.

В структуре кредиторской задолженности  преобладает задолженность перед  поставщиками (тенденции роста по удельному весу с 79,7% на начало 2009г. до 86,6% на начало 2011г.). Кредиторская задолженность  перед поставщиками увеличилась  к концу 2010г. на 61,8% и составила 7284 млн.руб.

Расчетные значения показателей эффективности  использования задолженностей исследуемого предприятия представлены в таблице  2.7. Основными источниками информации для проведения анализа являются документы финансовой отчетности: форма №1 «Бухгалтерский баланс»; форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости  проданных товаров к среднегодовой  величине кредиторской задолженности.

Формула расчета:

где: Средн. кредиторская задолженность - среднегодовое значение кредиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года)

Чем выше данный показатель, тем быстрее  компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может  означать как проблемы с оплатой  счетов, так и более эффективную  организацию взаимоотношений с  поставщиками, обеспечивающую более  выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность  как источник получения дешевых  финансовых ресурсов.

Широко распространен еще один вариант данного показателя, выражающий оборачиваемость кредиторской задолженности  как среднее число дней, в течение  которых компания оплачивает свои долги. Этот вариант показателя называется Период оборота кредиторской задолженности  и рассчитывается по следующей формуле:

 

Таблица 2.7 – Показатели использования дебиторской и кредиторской задолженностей РУП «Торговый дом «Восточный» за 2008-2010 гг.

Показатели	2008	2009	2010
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,49	4,98	5,13
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	11,09	16,76	14,20
Период оборота кредиторской задолженности	146,55	73,27	71,15
Период оборота дебиторской  задолженности	32,89	21,77	25,69

Примечание  – Источник: собственная разработка

 

Средняя дебиторская задолженность:

2008г.: 1028 млн.руб.

2009г.: 1529 млн.руб.

2010г.: 2533 млн.руб.

Средняя кредиторская задолженность:

2008г.: 4580 млн.руб.

2009г.: 5145 млн.руб.

2010г.: 7013 млн.руб.

Сопоставляя коэффициенты оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженностей, можно заметить, что оборачиваемость  кредиторской задолженности имеет  тенденции к росту, как и дебиторской. Период погашения кредиторской задолженности  выше и составляет в 2010 г. 71 день, а  дебиторской – 25 дня. Другими словами, при своевременном погашении  дебиторской задолженности текущие  обязательства смогут быть погашены почти в течении двух месяцев.

Чем выше коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, тем  быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Снижение оборачиваемости  может означать: проблемы с оплатой  счетов у покупателей; организацию  взаимоотношений с покупателями, обеспечивающую более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью  привлечения и удержания клиентуры.

Оборачиваемость дебиторской задолженности  оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной  для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности  больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, можно сделать следующие  выводы.

Оборотные активы на первое января 2008 г. составляли 42,07% от суммы баланса,  на начало 2011 г. – 44,21%, т. е. их удельный вес незначительно вырос. Этому  способствовало увеличение запасов  и затрат (с 26,99% до 27,82%), увеличение дебиторской  задолженности (с 7,05% на начало 2009 г  до 13,50% на начало 2011г), в то же время  произошло снижение денежных средств (с 6,60% на начало 2009 г до 1,7% на начало 2011г). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличилась с 4,13 в 2008г. до 6,75 в 2010г. Коэффициент загрузки оборотных средств в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизился на 0,09 пунктов и сохранил свое значение в 2010 году. Оборачиваемость запасов ускорилась с 110,66 дней в 2008 году до 50,18 дней в 2010 году, это благоприятная тенденция. Оборачиваемость оборотных средств ускорилась с 170,73 дней в 2008 году до 78,04 дней в 2010 году, что свидетельствует о высвобождении денежных средств, вкладываемых в оборотные средства.  Коэффициент эффективности использования оборотных средств увеличился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 0,04 пункта и снизился в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,1 пункт.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился в 2009 году на 2,65 пункта и составил 25,42, в 2010 году коэффициент снизился на 21,87 пунктов  и составил 3,55 пунктов, что характеризует  наличие у организации собственных  оборотных средств, необходимых  для ее производственно-хозяйственной  деятельности.

 

3 Пути совершенствования  управления оборотных средств   в РУП «ТД Восточный» 

 

3.1 Планирование  оборотных средств в РУП «ТД  Восточный» 

 

 

Планирование оборотных средств  тесным образом связано с планированием  розничного товарооборота на плановый период, в нашем случае, на 2011 год. Следовательно, необходимо провести планирование товарооборота.

Планирование объема товарооборота  произведем с помощью метода экстремумов  на основе уравнения вида:

 

                                           У=                                                        (1)                    

 

где а, в – параметры уравнения; х – порядковый номер года.

Параметры уравнения можно определить путем  решения следующей системы уравнения:

                                                                                         

                                                      ,

 

где - начальное значение динамического ряда;

- конечное значение динамического  ряда.

 

Таблица 3.1 - Исходные данные для расчета объема розничного товарооборота РУП «Торговый дом Восточный» на 2011 год

Период	Порядковый номер  периода	Розничный товарооборот, млн.руб.
2008 год	1	25133
2009 год	2	44213
2010 год	3	59257

Примечание - Источник: собственная разработка

 

Подставив значения динамического ряда, получим  следующую систему уравнений:

      25133 = а + в                                         

      59257= 3ха + в,

 

Вычитаем  из второго уравнения первое

2ха = 34124

а = 17062

тогда,

в = 25133-17062=8071

 

Уравнение примет вид:

у = 17062х х + 8071

На 2011 год х=4. Подставим значение х в уравнение, получим планируемый объем товарооборота:

Т план =  76319 млн.руб.

Темп  роста по сравнению с предыдущим годом 128,8 % (76319/59257 100).

Проведем расчет прогнозного показателя доходов от реализации с помощью  расчетно-аналитического метода.

Информация  для расчета прогнозного уровня доходов от реализации представлена в таблице 3.2.

 

Таблица 3.2 – Информация для расчета прогнозного уровня дохода от реализации

Год	Уровень дохода от реализации, %	Выровненные показатели К
2008	46,3
2009	34,6	(46,3+34,6)/2=40,45
2010	32,3	(34,6+32,3)/2=33,45

Примечание - Источник: собственная разработка

 

Определим среднегодовой прирост (снижение) уровня дохода от реализации по формуле:

         

                      Kn – K1       33,45-40,45

                        Δ =     n-1        =          2-1         = -7,0

 

Следовательно, прогнозируемый уровень  дохода от реализации в 2011г будет равен 19,45 % к обороту исходя из формулы (2):

 

                 Удр.пр=Кn+2Δ*= 33,45-2*7= 19,45% к обороту.             (2)

 

Уровень доходности 19,45% является ренальной  цифрой, так как средняя торговая надбавка составляет 20%. Однако с таким уровнем доходности невозможно будет покрыть сумму расходов на реализацию, уровень которой составил в 2010 г 30,7%. Сумма отдельных статей расходов будет увеличиваться в связи с ростом тарифов на коммунальные услуги. Следовательно, уровень доходов от реализации должен составить в 2011 году не менее 35%.

В следующей таблице произведем расчет потребности в оборотных  средствах на 2010 год.

В 2010 году темп роста товарооборота составил 33,7%. На 2011 год запланировано увеличение товарооборота на 28,8% (сумма 76319 млн.руб.). Средний уровень налогов, исчисляемых из суммы выручки, составляет в РУП «ТД Восточный» 10,4% (7937 млн.руб. на 2011г). Товарооборот без налогов в 2011 году составит 68382 млн.руб.  Уровень доходов от реализации – 35,0%, сумма – 23934 млн.руб. Себестоимость товаров – 44448 (68382-239*34) млн.руб.

При проведении расчетов принимаем  во внимание, что РУП «ТД Восточный» работает в 2011 году 365 дней.

 

Таблица 3.3 -  Прогнозирование потребности в оборотных средствах на 2011 г

Показатель	2011 год
1. Товарооборот (+28,8%), млн.руб. - товарооборот без налогов	76319 68382
2. Валовой доход (35%), млн.руб.	23934
3. Себестоимость	44448
4. Однодневный оборот 4.1. по розничным ценам: 76319/365 4.2. по себестоимости: 44448/365	209,1 121,8
5. Норматив запасов в днях 5.1. по сырью, полуфабрикатам  и товарам 5.2. по денежным средствам	35 30
6. Норматив оборотных средств по  прочим активам	1532
7. Потребность в оборотных средствах 7.1. по сырью, полуфабрикатам  и товарам (стр.5.1*стр.4.2) 7.2. по денежным средствам (стр.5.2*стр.4.1.)	4263   6273
8. Итого норматив оборотных средств  по сырью, полуфабрикатам,  товарам  и денежным средствам (стр.7.1+стр.7.2)	10536
9. Всего потребность в оборотных  средствах (стр.8+стр.6)	12068
10. Наличие собственных оборотных  средств на начало года	10018
11.Кредиторская задолженность по  товарным операциям на начало  года	7284

Примечание  – Источник: собственная разработка

 

Как видно из представленных расчетов, потребность РУП «ТД Восточный» в оборотных средствах составит 12068 млн.руб. При этом в соответствии с данными бухгалтерского баланса, организация располагает на начало года собственными оборотными средствами в сумме 10018 млн.руб. кредиторская задолженность по товарным операциям на начало 2011 года составит 7284 млн. руб. Предприятию на планируемый год не потребуется дополнительных источников финансирования оборотных средств.

Следует отдельно отметить, что торговая организация будет работать с однодневной выручкой, составляющей 209,1 млн.руб. Однодневный товарооборот по себестоимости составит на 2011 год 121,8 млн.руб.

Для расчета оборачиваемости оборотных  средств следует вычислить товарооборот в ценах себестоимости (Тцс):

Тцс ₂₀₁₀: 35976 млн.руб.

Тцс ₂₀₁₁:  44448 млн.руб.

 

Таблица 3.4 - Расчет коэффициентов, характеризующих эффективность использования активов  

Показатели	на 01.01.11г	01.01.2012 г	Откло-нение
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (КО = В/ОАср)	6,75	6,32	-0,43
Оборачиваемость оборотных средств, дни  (расчет на 365 дней в году)	89,0	10536/(44448/365)= 86,5	-2,5

Примечание - Источник: собственная разработка

 

Оборачиваемость оборотных средств  в 2011 г сократится  на 2,5 дней. Коэффициент оборачиваемости снизится  на 0,43 оборота и составит 6,32 оборотов.

Эффективность использования оборотных  средств рассчитаем по формуле:

 Vотн = Т1 / Nдн * (t_к.об0 – t_к.об1) = 76319 / 365 * (-0,43) = -89,9 млн.руб.

Относительное высвобождение оборотных  средств в оборот составит 89,9  млн.руб. Это произойдет из-за ускорения оборачиваемости оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На эффективность использования  оборотных средств оказывает  влияние ускорение оборачиваемости  товарных запасов.

Розничный товарооборот организации увеличится 28,8%. Фактический прирост средних товарных запасов должен составить (√28,8) 5,4 %, по сумме (5640*5,8/100) 327 млн.руб. т.е. товарные запасы должны расти более медленными темпами, чем товарооборот. Средние товарные запасы составят в 2011 году 5944 млн.руб.

Таблица 1 - Анализ влияния товарооборачиваемости на эффективность использования оборотных средств