Оборотные средства торговой организации: влияние эффективности использования на конечные результаты хозяйственной деятельности

          Примечание – Источник: собственная  разработка

 

Анализируя  данные РУП «Торговый дом «Восточный»  за 2008-2010гг., можно заметить, что за данный период наблюдаются темпы роста почти по всем показателям (объем товарооборота, валовой доход, издержки обращения, численность персонала), к 2010 г. темпы имеются, но и снижаются. Однако исключение составляет конечный финансовый показатель – прибыль от реализации и чистая прибыль предприятия. Лишь в 2010 г. наблюдаются темпы снижения этих показателей на 54,37% и 64,19% соответственно. Основная причина снижения прибыли от реализации – превышение роста издержек обращения над величиной роста товарооборота на 6,32%. Численность работников торговой организации в 2010 г. составляла 583 человек, что превысило  численность работников в 2009г. на 28,92%, в 2008 г. – на 42,89%.

Источники формирования хозяйственных средств  торговой организации отражаются в  пассиве баланса. В таблице 2.2 отражены данные их анализа по данным бухгалтерского баланса.

 

Таблица 2.2 – Анализ источников формирования средств предприятия

Показатели	1.1.09	1.1.10	1.1.11	Вертикальный анализ			Горизонталь-ный анализ
				1.1.09	1.1.10	1.1.11	1.1.10	1.1.11
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный фонд	365	365	365	2,9	2,4	2,2	-	-
Добавочный фонд	7592	9525	10121	61,9	63,8	60,9	125,5	106,3
Нераспределенная прибыль	0	-17	357	-	0,1	2,1	-	-
Итого раздел 3	7957	9873	10843	64,9	66,2	65,2	124,1	109,8
4. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты	214	169	0	1,7	1,0	-	78,9	-
Долгосрочные кредиты	200	200	160	1,6	1,3	0,9	-	80,0
Кредиторская задолженность	4677	5613	8412	31,7	31,3	33,8	120,2	120,0
БАЛАНС	14922	16616	22661	100,00	100,00	100,00	121,7	111,3

Примечание  – Источник: собственная разработка

 

В пассиве баланса за анализируемый  период наблюдается преобладание капитала и резервов над обязательствами. В 2009 году произошло увеличение доли собственного капитала предприятия (с 64,9% по 66,2%) и снижение зависимости  от заемных источников финансирования (от 35,1% до 32,5%). На конец 2010 года удельный вес собственного капитала в имуществе  организации снизился на 2,9 %-ных  пунктов, а сумма увеличилась  на 9,8%.

Анализируя структуру собственных  источников, можно заметить постепенное  снижение доли уставного фонда предприятия (с 2,9% до 2,2%). При этом наблюдается  снижение удельного веса по статье «Добавочный фонд, резервный фонд» (до 60,9%) и увеличение «Нераспределенная  прибыль».

В разделе «Обязательства» пассива  баланса на первое января за 2009-2011гг. значительный удельный вес принадлежит  кредиторской задолженности, которая  увеличивается с 31,7% до 33,8%. Привлеченные средства исследуемым предприятием привлекались: на начало 2011 г. сумма  долгосрочных  займов и кредитов составила 160 млн. руб. или 0,9% от суммы  баланса хозяйствующего субъекта.

 

 

2.2 Анализ оборотных средств  и оценка влияния на них   факторов в РУП «ТД Восточный» 

 

 

В активе баланса второго раздела РУП  «Торговый дом «Восточный» отражены данные по структуре оборотных активов  предприятия (таблица 2.3).

 

Таблица 2.3 – Анализ структуры оборотных активов предприятия

Показатели	1.1.09	1.1.10	1.1.11	Вертикальный анализ			Горизонтальный анализ
				1.1.09	1.1.10	1.1.11	1.1.10	1.1.11
А	1	2	3	4	5	6	7	8
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и затраты:	4028	4975	6305	26,99	29,94	27,82	123,5	126,7
- сырье, материалы	975	1105	1676	6,53	6,65	7,39	113,3	151,7
-затраты в незавершенное производство  и полуфабрикаты	1	2	10	0,01	0,01	0,04	200,0	500,0
-расходы на реализацию	10	4	3	0,07	0,02	0,01	40,0	75,0
-готовая продукция и товары	2969	3812	4527	19,89	22,94	19,98	128,4	118,7
Окончание таблицы 2.3
А	1	2	3	4	5	6	7	8
-расходы будущих периодов	73	52	89	0,49	0,31	0,39	71,2	171,1
Налоги по приобретенным ценностям	178	-	-	1,19	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	1053	2005	3060	7,05	12,06	13,50	190,4	152,6
Денежные средства	985	483	386	6,60	2,91	1,70	49,0	79,9
Финансовые вложения	-	15	212	-	0,09	0,93	-	141,3
Прочие оборотные активы	35	48	48	0,23	0,29	0,21	137,1	100,0
Итого раздел 2	6279	7526	10018	42,07	45,29	44,21	119,8	133,1
БАЛАНС	14922	16616	22661	100,00	100,00	100,00	111,3	136,4

Примечание  – Источник: собственная разработка

 

Оборотные активы на первое января 2008 г. составляли 42,07% от суммы баланса,  на начало 2011 г. – 44,21%, т. е. их удельный вес незначительно вырос. Этому  способствовало увеличение запасов  и затрат (с 26,99% до 27,82%), увеличение дебиторской  задолженности (с 7,05% на начало 2009 г  до 13,50% на начало 2011г), в то же время  произошло снижение денежных средств (с 6,60% на начало 2009 г до 1,7% на начало 2011г%). По статье «Налоги по приобретенным  ценностям» наблюдается отсутствие сумм в 2009-2010гг.

В таблице 2.4 приведены показатели оборачиваемости оборотных средств.

 

Таблица 2.4 – Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели	2008	2009	2010
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (КО = В/ОАср)	4,13	6,42	6,75
Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз = ОАср/В)	0,24	0,15	0,15
Оборачиваемость запасов, дни (Оз = Зср/(С/Д))	110,66	56,20	50,18
Оборачиваемость оборотных средств, дни  (Оз = ОАср/(С/Д))	170,73	86,18	78,04
Коэффициент эффективности использования  оборотных средств (КЭ = П/ОАср)	0,10	0,14	0,04

Примечание  – Источник: собственная разработка

  

Примечание –  В- выручка от реализации товаров, ОАср – среднегодовая стоимость  оборотных средств, Зср – среднегодовая  стоимость запасов, Д – количество дней в периоде (320 дней), С – себестоимость  товаров, П – прибыль.

 

Для расчета показатели следует  рассчитать среднегодовую стоимость  оборотных средств и среднегодовую  стоимость запасов и затрат за 2008-2010гг.:

Среднегодовая стоимость оборотных  средств:

2008г.: (5890+6279)/2=6085 млн.руб.

2009г: (6279+7526)/2=6903 млн.руб.,

2010г.: (7526+10018)/2=8772 млн.руб.

Среднегодовая стоимость запасов  и затрат:

2008г.: (3860+4028)/2= 3944 млн.руб.

2009г.: (4028+4975)/2= 4502 млн.руб.

2010г.: (4975+6305)/2= 5640 млн.руб.

Анализируя данные таблицы 2.4 можно заметить, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился с 4,13 в 2008г. до 6,75 в 2010г. Коэффициент загрузки оборотных средств в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизился на 0,09 пунктов и сохранил свое значение в 2010 году. Оборачиваемость запасов ускорилась с 110,66 дней в 2008 году до 50,18 дней в 2010 году, это благоприятная тенденция. Оборачиваемость оборотных средств ускорилась с 170,73 дней в 2008 году до 78,04 дней в 2010 году, что свидетельствует о высвобождении денежных средств, вкладываемых в оборотные средства.  Коэффициент эффективности использования оборотных средств увеличился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 0,04 пункта и снизился в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,1 пункт.

 

Таблица 2.5 – Показатели эффективности использования капитала РУП «Торговый дом «Восточный»

Показатели	2008	2009	2010
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	22,77	25,42	3,55
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,14	0,17	0,03
Коэффициент автономии	0,66	0,65	0,57
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,51	0,53	0,76
Коэффициент оборачиваемости капитала	2,59	4,28	5,00
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	5,07	8,19	7,60
Коэффициент рентабельности собственного капитала	6,44	9,59	3,00
Коэффициент рентабельности заемного капитала	12,58	18,37	4,57

Примечание  – Источник: собственная разработка

 

Среднегодовая стоимость собственного капитала:

2008г.: 9686 млн.руб.

2009г.: 10358 млн.руб.

2010 г.: 11846 млн.руб.

Среднегодовая стоимость заемного капитала:

2008г.: 4960 млн.руб.

2009г.: 5411 млн.руб.

2010 г.: 7792 млн.руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился в 2009 году на 2,65 пункта и составил 25,42, в 2010 году коэффициент снизился на 21,87 пунктов  и составил 3,55 пунктов, что характеризует  наличие у организации собственных  оборотных средств, необходимых  для ее производственно-хозяйственной  деятельности, хотя эти средства и  снизились.

Коэффициент маневренности собственного капитала ниже нормативного, имеет  тенденции к снижению, что свидетельствует, что собственного капитала у предприятия  недостаточно для приобретения основных фондов, их реконструкцию, а также  и на финансирование текущей деятельности.

Коэффициент автономии показывает степень независимости предприятия  от заемных и привлеченных источников финансирования. Данный показатель не соответствует нормативу (значения коэффициента выше 50%) и имеет тенденции  снижения.

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств подтверждает об увеличении роли в финансировании работы предприятия заемных средств, особенно на 1.1.11, когда у предприятия  наблюдались большие расходы  по финансированию внеоборотных активов.

Коэффициенты рентабельности заемного и собственного капитала положительны, однако имеются скачкообразные тенденции  изменения данных показателей: резкий рост в 2009 г., резкое снижение в 2010 г. из-за аналогичных тенденций изменения  чистой прибыли предприятия.

В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у каждой организации  появляются обязательства по расчетам за полученные материальные ценности, потребленные работы и услуги перед  другими организациями и лицами, возникают задолженности других организаций и лиц по расчетам за реализованные им товары, продукцию (работы, услуги) и т.п.

Задолженность организации другим юридическим и физлицам называется кредиторской задолженностью, а сами эти лица называются кредиторами. Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала.

В таблице 2.6 представлен анализ структуры обязательств предприятия.

 

 

 

 

 

Таблица 2.6 – Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженностей РУП «Торговый дом «Восточный»

Показатели	1.1.09	1.1.10	1.1.11	Уд. вес, %			Темпы роста, %
				1.1.09	1.1.10	1.1.11	1.1.10	1.1.11
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Дебиторская задолженность	1053	2005	3060	100	100	100	190,34	152,6
- покупателей и заказчиков	825	1489	2687	78,3	74,3	87,8	180,5	180,4
- поставщиков и подрядчиков	62	37	158	5,9	1,8	5,2	59,7	427,0
- по налогам и сборам	5	-	23	0,5	-	0,7	-	-
- по расчетам с персоналом	33	335	25	3,1	16,7	0,8	1015	7,5100
- разных дебиторов	121	144	167	11,5	7,2	5,4	119,0	115,9
- прочая дебиторская задолженность	7	-	-	0,6	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	4677	5613	8412	100	100	100	120,0	149,8
- перед поставщиками	3730	4500	7284	79,7	80,2	86,6	120,6	161,8
- по оплате труда	214	285	384	4,6	5,1	4,5	113,2	134,7
- по налогам	299	239	164	6,4	4,2	1,9	79,9	68,6
- перед покупателями и заказчиками	113	80	57	2,4	1,4	0,7	70,8	71,2
- по прочим расчетам с персоналом	1	1	1	0,02	0,01	0,01	-	-
- по соцстраху	32	20	70	0,7	0,3	0,8	62,5	350,0
- разных кредиторов	288	488	452	6,1	8,7	5,4	169,4	92,6
Соотношение ДЗ и КЗ	0,22	0,36	0,36	-	-	-	0,14	-