Оборотные средства торговой организации: влияние эффективности использования на конечные результаты хозяйственной деятельности

- прочие виды оборотных средств.

По организации планирования:

- нормируемые;

- ненормируемые.

Основная цель нормирования – обеспечить бесперебойность торгово-производственного процесса. Нормирование оборотных средств является основой для источников их финансирования, выявление и привлечение которых выступает объектом финансового планирования.

По нормируемым оборотным средствам  рассчитываются экономически обоснованные нормативы: в днях оборота — текущие товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути; в абсолютной сумме — производственные запасы, незавершенное производство.

К ненормируемым оборотным средствам  относят денежные средства на расчетном и других счетах, товары отгруженные, дебиторскую задолженность, финансовые вложения. Организация не может определить потребность в них в конкретный период времени.

По источникам формирования:

- собственные;

- заемные (из них — привлеченные).

Источниками формирования оборотных  средств и обеспечения кругооборота являются собственные и заемные  финансовые ресурсы.

Собственные оборотные средства — это часть собственных средств организации, авансированная в оборотные активы для обеспечения бесперебойности процессов производства и реализации товаров [ c. 466].

Собственными источниками формирования оборотных средств являются: прибыль, уставный фонд, долевое участие в деятельности других организаций; средства, приравненные к собственным (устойчивые пассивы), временно свободные средства спецфондов, средства, полученные от дооценки товарно-материальных ценностей.

Устойчивые пассивы юридически не принадлежат организации, но постоянно  находятся в ее обороте и используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств. К ним относятся:

- переходящая задолженность рабочим и служащим по заработной плате и по отчислениям, производимым от ФЗП во внебюджетные фонды;

- средства покупателей и заказчиков по полученным авансам;

- резерв предстоящих расходов и платежей;

- кредиторская задолженность по товарам в пределах суммы, числящейся по балансу на начало планируемого периода;

- комитенты по расчетам (если имеется комиссионная торговля).

При недостаточности прибыли либо при непоступлении денежных средств от реализации на счета организации потребность в оборотных средствах может покрываться путем привлечения заемных источников: кредитов банка; кредиторской задолженности; средств, поступающих от вышестоящих организаций; дополнительно привлекаемых средств юридических физических лиц (выданные векселя, дополнительная эмиссия

акций и др.).

Структуру оборотных средств можно  представить как соотношение  отдельных элементов в их общей  сумме. Структура оборотных активов изменяется во времени.

Знание структуры и тенденций  изменения элементов оборотных  средств позволяет эффективно управлять  ими.

На объем и структуру оборотных  средств влияют внешние и внутренние факторы.

В качестве внешних факторов выступают следующие:

- сфера деятельности организации (торговая, производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и т.д.);

- отраслевая принадлежность. Находясь на стыке таких воспроизводственных фаз, как производство и потребление, торговля формирует оборотные средства с учетом сезонности, неравномерности размещения и неритмичности производства, характера потребностей и структуры покупательского спроса;

- масштабы деятельности организации, определяемые ее размерами, объемом товарооборота или производства. Малые предприятия имеют более высокую оборачиваемость;

- экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования, инфляционные процессы;

- налоговая и кредитная политика государства, оказывающая влияние на эффективность использования оборотных средств. Недостаточная развитость рынка капиталов, высокая стоимость банковских кредитов, незначительные финансовые возможности большинства торговых организаций затрудняют получение источников оборотных средств на приемлемых условиях;

- состояние хозяйственных связей организации с поставщиками и потребителями. Отсутствие налаженных связей приводит к вынужденному накоплению запасов, значительному замедлению оборота.

Внутренние факторы следующие:

- объем и ассортиментная структура товарооборота. Чем больше объем товарооборота, тем сильнее при прочих равных условиях потребность в оборотных средствах; чем выше в товарообороте доля товаров с длительными сроками реализации, тем больше оборотных средств требуется для финансирования запасов по группам таких товаров;

- условия и частота завоза товаров. Значительная удаленность поставщиков определяет необходимость завоза больших партий товаров, что увеличивает потребность в оборотных средствах. Чем чаще завозятся товары, тем меньше требуется оборотных средств;

- организация коммерческой работы. Имеются в виду развитие устойчивых хозяйственных связей на взаимовыгодных условиях, соблюдение договорной дисциплины, проведение мероприятий по управлению оборотными средствами;

- формы расчетов с поставщиками товаров: предоплата повышает потребность в оборотных средствах, а использование условий консигнации — снижает;

- организация и методы продажи товаров. Активные формы торговли ускоряют товарооборачиваемость и снижают потребность в оборотных средствах.

Таким образом, при определении  сущности оборотных средств торговой организации необходимо исходить из того, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения авансируется их стоимость.

Оборотные средства формируются за счет собственных и (или) заемных  источников.

Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников являются основой хозяйственной деятельности предприятий.

Формирование оборотных средств  происходит в момент организации  предприятия, когда создается его  уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.

Для сокращения общей потребности  предприятия в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение  заемных средств.

 

 

1.2 Методика  анализа  и планирование оборотных  средств 

 

 

Эффективность использования оборотных  средств характеризует система  показателей:

- оборачиваемость оборотных средств;

- коэффициент эффективности;

- коэффициент закрепления.

 

Таблица 1.1 - Показатели эффективности управления оборотными средствами

Показатель	Алгоритм расчета	Область применения
Коэффициент оборачиваемости	КО = В/ОАср	Оценка скорости оборота оборотных  средств
Коэффициент загрузки оборотных средств	Кз = ОАср/В	Оценка величины оборотных средств  на рубль реализованных товаров
Оборачиваемость запасов, дни	Оз = Зср/В/Д	Оценка в днях одного оборота запасов
Коэффициент эффективности использования  оборотных средств	КЭ = П/ОАср	Величина прибыли на рубль оборотных  средств

 

Примечание  –  В- выручка от реализации товаров, ОАср – среднегодовая стоимость  оборотных средств, Зср – среднегодовая  стоимость запасов, Д – количество дней в периоде, П – прибыль.

 

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных  средств выполняют несколько  расчетов: определение объема закупок  сырья и товаров;  суммы материальных затрат; суммы денежных поступлений  от дебиторов.

Как правило,  минимальная  потребность   предприятия  в  оборотном  капитале покрывается  за счет собственных источников:  прибыли,  уставного  капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования.  Однако  в силу ряда причин у  предприятия возникают  временные дополнительные  потребности  в оборотном капитале. В этом  случае  финансовое  обеспечение  сопровождается привлечением  заемных  источников:  банковских  и  коммерческих   кредитов, займов, инвестиционного вклада работников, облигационных займов.

Анализ эффективности  использования оборотных   средств  должен помочь выявить  дополнительные  резервы  и   способствовать   улучшению   основных экономических  показателей работы предприятия.

Обеспеченность собственными оборотными средствами и  их  сохранность, состояние  нормируемых  запасов   материальных   ценностей,   эффективность использования банковского  кредита и его материальное обеспечение,  оценка устойчивости   платежеспособности   предприятия,   являются    основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятий  общественного питания.

Управление и планирование оборотных  средств является весьма сложным  процессом, поскольку для этого  необходимо предусмотреть множество  мероприятий, которые дифференцируются с учетом особенностей отдельных  хозяйственных субъектов. В наиболее общем виде схема последовательности важнейших действий организации  управления и планирования оборотных  средств можно представить следующим  видом.

 

Таблица 1.2 - Последовательность действий при  планировании оборотных средств

Вид действия	Комментарий
Определение цели управления оборотными средствами	Главная цель Задачи управления отдельными участками  кругооборота
Прогнозирование и планирование	Предвидение объема и структуры оборотных  активов и обоснование принятых решений
Реализация намеченных целей и  задач	Действия по достижению планируемых  результатов
Оценка эффективности реализованных  решений	Текущий и последующий контроль

Примечание - Источник: [4, с. 36]

 

Началом процесса управления является точное обоснование главной цели и ключевых задач, решаемых на каждом участке кругооборота оборотных  активов. Поскольку формирование, использование  и финансирование оборотного капитала является сложным процессом, то происходит его деление на отдельные элементы и конкретные действия, направленные на достижение главной цели и конкретных задач. Учитывая критерии времени и  последовательность выполнения обязательных функций службами, отвечающими за состояние и использование оборотных  средств, целесообразно выделить три  основных этапа управления:

- прогнозирование и планирование;

- реализация намеченных заданий  посредством организации управленческих  действий;

- оценка эффективности принятых  решений (текущий и последующий  контроль).

Основными задачами управления оборотными средствами являются:

- экономически обоснованное определение  норм запасов по видам оборотных  средств и общей потребности  в них;

- умелое маневрирование временно  свободными оборотными средствами  с учетом изменения хозяйственной  ситуации;

- обеспечение сохранности оборотных  средств и использование их  по целевому назначению;

- обеспечение рациональной системы  финансирования оборотных средств;

- эффективное использование оборотных  средств путем ускорения их  оборачиваемости;

- обеспечение платежеспособности  и ликвидности активов предприятия;

- повышение прибыльности использования  оборотных активов;

- обеспечение инфляционной защищенности  оборотных активов;

- снижение стоимости формирования  оборотных активов.

При нормировании оборотных средств  применяют три основных метода расчета: метод прямого расчета, статистико- аналитический и метод коэффициентов.

Метод прямого расчета заключается  в определении нормы и норматива  в целом по элементу оборотных  средств исходя из норм на отдельные  виды и группы материальных ценностей  с учетом конкретных условий снабжения, технологии и организации на данном предприятии. Этот метод позволяет  наиболее точно рассчитывать потребности  в оборотных средствах и применяется  в текущем финансовом планировании при определении норматива по основным элементам оборотных средств.