Несистематические риски в управлении инвестициями

Внедрение предложенных мероприятий увеличит объем продаж в 2011 г. на 6000 тыс.руб., и будет достигнут  22164 тыс. руб., рост по сравнению с 2009 г. составит 37,1 %.

За счет увеличения объема продаж, необходимо произвести погашение кредитов банка, кредиторской задолженности что в конечном итоге положительно отразится на улучшении имущественного положения предприятия. За счет принятие мер по увеличению объема продаж, валовая прибыль по сравнению с 2009 годом будет увеличена на 2763 тыс.руб. или на 47%. Внутренняя доходность инвестиционного проекта составит 11,9%, сумма планируемой прибыли от внедрения инвестиционного проекта составит 26274 тыс.руб., из которых 50%, или 13137 тыс.руб.  будет получена ООО «ПриморИСИЗ». Соответственно изменится собственный капитал общества.

Анализ состава и динамики источников финансирования ООО «ПриморИСИЗ» на 2011 год  представлена  данными таблицы 2.17.

Таблица 2.17 - Анализ состава и динамики источников финансирования ООО «ПриморИСИЗ»  на 2011год

В составе источников финансирования ООО «ПриморИСИЗ» собственные источники финансирования в 2011 году составят 13153 тыс.руб., рост по сравнению с 2009 годом составит 13137 тыс.руб. Заемные источники финансирования  составят 23104 тыс.руб., за счет погашения кредитов банка в сумме 6000 тыс.руб., за счет получения дополнительного объема продаж от предложенных мероприятий. Снижение краткосрочных обязательств приведет к финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ПриморИСИЗ» на 2011год характеризуется данными таблицы 2.18.

Таблица 2.18 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ПриморИСИЗ» на 2011 год

За счет принятия предложенных мероприятий  коэффициенты финансовой устойчивости значительно улучшатся.

Коэффициент  финансовой автономии предприятия в 2011 году составит 0,36;  коэффициент долгосрочной финансовой независимости составит 0,50,  коэффициент финансового риска составит 1,376 и будет снижен в триста раз.

Таким образом, за счет предложенных мероприятий на 2008 год планируется значительное снижение финансового риска.

По результатам проведенного исследования можно предложить следующие меры для улучшения эффективности деятельности предприятия:

1)                 принять меры по  увеличению объема продаж; 

2)                 необходимо пересмотреть систему формирования оборотных средств, принять  меры по снижению объема дебиторской задолженности, погашению кредитов банка, что приведет к снижению финансового риска.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью данной работы  являлось изучение несистематических рисков.

Объектом исследования явилось ООО «ПриморИСИЗ».

Несистематический риск - понятие, объединяющее все виды рисков, связанных с конкретными ценными бумагами. Несистематический риск является таким, который диверсифицируется, снижается, в частности может осуществляться выбор тех ценных бумаг (по виду, по эмитенту, по условиям выпуска и так далее), которые обеспечивают приемлемые значения несистематического риска.

В результате проведенного исследования установлено, что ООО «ПриморИСИЗ» не является платежеспособным и ликвидным предприятием.

ООО «ПриморИСИЗ» в 2010 году планировало произвести работу с ОАО «Приморгражданпроект» по совместному проектированию, и инженерные изыскания под строительство международного Аэропорта в г. Артем.

Целью инвестирования денежных средств ООО «ПриморИСИЗ» явилось получение прибыли, а также опыта работ в проектировании объекта.

Руководством ООО «ПриморИСИЗ» было принято решение, несмотря на имеющееся финансовое состояние, о приобретении нового оборудования (геологического и геофизического), новые приборы для лабораторных исследований.

С целью увеличения собственного капитала общества, ОАО «ВНИИСТ» г. Москвы было предложено вливание денежных средств,  для совместного проектирования, инженерных изысканий, приобретение оборудования в сумме 21000 тыс.руб.

В данном случае инвестиционный риск представляет собой риск инвестора в недополучении или вообще отсутствии отдачи (прибыли) на вложенные денежные средства, а также риск упущенной выгоды для ООО «ПриморИСИЗ».

В результате проведенных расчетов от внедренного инвестиционного проекта установлено: индекс доходности составит 1,25; потока период окупаемости по проекту  равен 1,6 года; норма внутренней доходности составит - 11,9%. Однако, при внедрении инвестиционного проекта, ООО «ПриморИСИЗ» может столкнуться с рядом проблем, что может привести к образованию финансовых рисков: задержка при согласовании с отделом архитектуры земельного участка, нарушение сроков выполнения работ в связи с плохими погодными условиями и т.д.

Внутренняя доходность инвестиционного проекта составит 11,9%, сумма планируемой прибыли от внедрения инвестиционного проекта составит 26274 тыс.руб., из которых 50%, или 13137 тыс.руб. будет получена ООО «ПриморИСИЗ». Соответственно изменится собственный капитал общества.

За счет принятия предложенных мероприятий  коэффициенты финансовой устойчивости значительно улучшатся.

Коэффициент финансовой автономии предприятия в 2011 году составит 0,36;  коэффициент долгосрочной финансовой независимости составит 0,50, коэффициент финансового риска составит 1,376 и будет снижен в триста раз.

Таким образом, за счет предложенных мероприятий на 2011 год планируется значительное снижение инвестиционного риска.

По результатам проведенного исследования, с целью снижения инвестиционного риска, можно предложить руководству ООО «ПриморИСИЗ»:

1.                 осуществить страхование инвестиционного риска;

2.                 принять меры по увеличению объема продаж;

3.                 принять меры по снижению финансовых рисков.

Внедрение вышеуказанных рекомендаций положительно отразится на финансовом положении общества, снижении несистематических рисков ООО «ПриморИСИЗ».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Адамов В.Е., Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П. и др. Экономика и статистика фирм. М.: Финансы и статистика, 2006. - 240с.

2.                  Апранович И.А. Финансовая среда предпринимательства и риски. Владивосток.: ДГЭУ, 2006. – 250 с.

3.                  Артеменко В.Г. Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Дис, 2009. -136с.

4.                  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.:    Финансы и статистика, 2006.- 416с.

5.                  Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2006. – 320 с.

6. Баранникова Н.П. Справочник финансиста предприятия. М.: Инфра М, 2006. – 321 с.
7. Берлин С.И. Теория финансов: Учеб. пособие. М.: ПРИ­ОР, 2006. – 255 с.
8. Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебн. Пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 2008. – 366 с.
9. Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебн. Пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 2009. – 145 с.
10. Волков О.И., Девятинин О.В.  Экономика предприятия (фирмы). М.: Инфра М, 2006. – 325 с.
11. Дж. К. Ван Хорн Основы управления финансам. М.: Финансы и статистика, 2006. – 278 с.

12.             Дондова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2007. – 320 с.

13. Дробозина Л.А. Финансы. М.: Юнити, 2009. – 325 с.

14.             Ермолович  Л.Л. Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Юнити,  2006. - 420 с.

15.             Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 120с.

16.             Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.  М.: Финансы и статистика, 2006. - 203 с.

17.             Ковалев В.В. Финансы  предприятий. М.: ТК Велби, 2006. - 256 с.

18. Ковалева А.М. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2006. – 241 с.
19. Колесов А.С. Финансовая политика: цели и задачи. // Финансы. - 2006. - №10. -С. 8.

20.             Крумкачева Н.В. Финансы организаций. Владивосток.: ДГЭУ, 2006. – 210 с.

21. Лушин С.И. О функциях финансов. Исторический аспект. // Финансы. - 2006.- №7. - С.54.

22.             Любушкин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Юнити, 2009. - 450 с.

23.             Максимцев М.М. Менеджмент. М.: Юнити, 2007. – 255 с.

24.             Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 2009. - 420 с.

25.             Осипенко В.О., Подъяблонская Л.П. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения. // Экономист.- 2006. - №7. - С.45.

26.             Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Мн.: ООО Профит, 2006. - 256 с.

27.             Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности. // Бухгалтерский учет. - 2007. - №5. - С.18.

28. Поршнев А.Г. и др. Управление организацией. М.: Инфра-М, 2005. – 255 с.