Налогообложение субъектов малого предпринимательства

Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии ООО «Ритм» такой вид активов не используется. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период динамика показателя следующая: в 2007 году капитал ООО «Ритм» совершал 2,34 оборота в год, в 2008 г. значение показателя снизилось до 2,17 оборота, в 2009 г. показатель снизился до 0,55 оборота в год или почти в 4 раза, что связано со снижением выручки к 2009 году и несомненно является отрицательным фактом.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств практически полностью совпадает с предыдущим показателем и показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его снижение (почти в 4 раза) к 2009 году однозначно заслуживает отрицательной оценки из-за незначительных значений внеоборотных активов и снижения выручки к 2009 году. В случае предприятия ООО «Ритм» все оборотные активы предприятия проходя полный цикл совершают 0,55 оборотов в год в 2008 г., что по сравнению с количеством оборотов 2,45 в 2007 г. говорит о низкой эффективности деятельности по управлению активами.

Показатели оборачиваемости денежных средств наоборот улучшились - если в 2007 году денежные средства совершали 14,44 оборотов, то в 2008 году – 42,01, хотя значения продолжительности периода намного меньше из-за уменьшения величины денежных средств к 2009 году.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В случае ООО «Ритм» средства в дебиторской задолженности в 2008 году стали совершать 0,05 оборота за год вместо 3,11 в 2007 году, т.е. оборачиваемость понизилась почти в 300 раза. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с большим удельным весом задолженности покупателей в составе имущества предприятия.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности «Ритм» также изменились за исследуемый период. Срок погашения предприятием своих обязательств снизился с 2,49 дня в 2007 году до 0,66 в 2009 году. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год соответственно выросло с 49 оборотов 2007 года до 367 оборотов в 2009 году. Это свидетельствует о том, что предприятие стремится вовремя погашать свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов, хотя и не способно эффективно использовать заемные средства.

В целом отрицательная тенденция роста продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена снижением выручки в 2009 году, что говорит об снижении эффективности управления оборотными активами на ООО «Ритм» поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Значения относительных показателей ликвидности представлены в таблице 2.8 и в виде диаграммы на рисунке 2.

Таблица 2.8

Расчет коэффициентов ликвидности, 2007-2009 гг.[19]

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО «Ритм» в 2007-2009 годах было достаточно высокими, что обеспечивалось за счет наличия краткосрочных финансовых вложений. Динамика показателя в целом отрицательная. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Ритм» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2007-2009 годов.

Рисунок 2.1. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Ритм», 2007 – 2009 гг.[20]

Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина на протяжении всего периода находилась на уровне 0,95-1,18. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «Ритм» не сможет полностью погасить кредиторскую задолженность и рост задолженности внешним кредиторам происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Ритм» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в таблице 2.9 и в виде диаграммы на рисунке 2.3.

Таблица 2.9 

Динамика финансовой устойчивости ООО «Ритм», 2007 – 2009 гг.[21]

Рисунок 2.3  Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Ритм» 2007–2009 гг.[22]

На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса снизился с 0,3% в 2007 году, до -11% в 2009 году. В случае ООО «Ритм» данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5 в течение всего исследуемого периода. Что еще раз подтверждает вывод о недостаточности собственных источников финансирования.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) – у данного показателя не наблюдается тенденции к росту, т.е. у предприятия велика зависимость от внешних инвесторов, что еще раз подтверждает правильность выводов, сделанных выше. Доля задолженности предприятия выросла до 111,37% от стоимости всего имущества к 2010 году, что отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «Ритм» и говорит о возможной угрозе банкротства.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2007-2009 годах на 1 рубль собственных средств приходилось до 282 руб. заемных. В случае ООО «Ритм» это значение достаточно велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов.

4. Коэффициент финансовой устойчивости. В данном случае значение КФУ практически совпало с КСК в виду наличия у предприятия незначительных долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента недостаточное, что говорит о низком уровне финансовой устойчивости ООО «Ритм»

5. Доля дебиторской задолженности. В случае ООО «Ритм» наблюдается рост данного показателя, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией. Если в 2007 году сумма дебиторской задолженности составляла 31% от суммы всего имущества ООО «Ритм», то к 2010 году она выросла до 56%.

6. Уровень финансового левериджа – наблюдается отрицательная динамика показателя - рост обязательств предприятия происходит более быстрыми Ритмами, чем прирост собственного капитала. Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и росте риска вложения средств в предприятие.

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО «Ритм» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у предприятия ООО «Ритм» долгосрочных обязательств. Расчеты представим в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Анализ обеспеченности собственным капиталом ООО «Ритм»[23]