Международное движение капитала

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ  ………………………………………………………………………3 
ГЛАВА 1 ТЕОРИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА...5  
1.1. Сущность и формы движения капитала…………………………………….5

1.2. Кейнсианская  концепция ……………………………………………………7

1.3. Современные особенности и тенденции в международном движении капитала…………………………….…………………………………………….10

ГЛАВА 2. КЫРГЫЗСТАН В МЕЖДУНАРОДНОМ  ДВИЖЕНИИ КАПИТАЛА

2.1. Анализ иностранных инвестиций в экономику Кыргызской Республики

2.2. Специфика участия Кыргызстана  в международном движении капитала

ГЛАВА 3. ПРЯМЫЕ ЗАРУБЕЖНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ…………………..18

3.1. Понятие и способы осуществления прямых зарубежных инвестиций….18

3.2. Влияние прямых зарубежных инвестиций на страну базирования и принимающую страну…………………………………………………………...18

3.3. Международные корпорации………………………………………………20

3.4. Портфельные зарубежные инвестиции и международный кредит……...23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  ………………………………………………………………..27 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ………………………..30 
 
  

 

ВВЕДЕНИЕ

       Вывозя  средства за рубеж в виде кредитов иностранным партнерам или через  организацию своего дела за границей, оставляя там свои деньги на банковских и других счетах или же покупая  иностранные ценные бумаги и недвижимость - во всех этих случаях отечественный  предприниматель осуществляет вывоз  капитала из Кыргызстана. Капитал вывозит и кыргызское государство, например, через предоставление другим странам займов. По этим же направлениям капитал ввозится в Кыргызстан.

       Любая страна мира вывозит капитал, например, путем открытия в зарубежных банках корреспондентских счетов своих  банков. И каждая страна ввозит капитал  из-за рубежа. Поэтому можно говорить о международном движении капитала применительно к любой стране, подразумевая двустороннее движение (но отнюдь не то, что каждая страна ввозит капитала ровно столько, сколько  вывозит).

       Современному  мировому хозяйству характерно не только перемещение между странами результатов производства товаров и услуг, но и факторов производства - капитала, рабочей силы, научно-технических достижений.

       Поскольку условием создания готовых товаров  является использование производственных факторов, то в принципе международное  движение факторов производства может  замещать движение готовых товаров. Например, если в стране имеется избыток капитала, то такая страна может либо производить капиталоемкий товар и продавать его на мировом рынке, либо экспортировать сам капитал.

       Характерной особенностью развития современного мирового хозяйства являются нарастающие  масштабы торговли факторами производства, в частности капиталом. Так же четко обозначилась тенденция к снижению удельного веса операций с капиталом в национальном масштабе в пользу международных и внутри региональных операций. Компании, желающие успешно выступать на том или ином рынке за границей, часто ориентируются не на вывоз соответствующих товаров, а стремятся к организации собственного производства за рубежом или покупке контрольного пакета акций местного предприятия.

       Хотя  движение капитала из одной страны в другую базируется на тех же законах, что и ввоз и вывоз товаров, тем не менее, здесь имеются определенные особенности.

       Интернационализация хозяйственной жизни усиливает  перемещение между странами не только товаров и рабочей силы, но и  капиталов. За последние 20 лет возникла фактически новая мировая кредитно-финансовая система со своими центрами международного капитала, с новой системой расчетов, когда на компьютерах ежедневно осуществляются международные расчеты на гигантские денежные суммы.

 

ГЛАВА 1. ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1. Сущность и формы движения капитала

       Международное движение капитала - это помещение  и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).

       Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого  процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в  следующих формах.

       1. В форме частного или государственного  капитала в зависимости от  того, вывозится он частными или  государственными организациями  и компаниями. Движение капитала  по линии международных организаций  часто выделяется в самостоятельную  форму. По приблизительной оценке, в 2005 г. вывоз капитала из Кыргызстана составил около 30 млрд долл., в том числе в форме государственного капитала лишь 0,2 млрд долл., а остальное — в форме частного капитала.

       2. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут  быть машины и оборудование, патенты  и ноу-хау, если они вывозятся  за рубеж в качестве вклада  в уставный капитал создаваемой  или покупаемой там фирмы. Другим  примером могут быть товарные  кредиты.

       3.  В краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах (рис. 1), В мире и в Кыргызстана преобладает движение краткосрочного капитала.  

 

       Рис. 1. Деление ввоза и вывоза капитала на краткосрочный и долгосрочный

       Хотя  депозиты в банках и средства на счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок более  одного года, их традиционно относят  к краткосрочному капиталу. Прямые и портфельные инвестиции будут  рассмотрены ниже.

       4. В ссудной и предпринимательской  форме (рис. 2). Так, в 2005 г. Кыргызстанвывозила капитал в основном в ссудной форме.

       Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу доход  главным образом в виде процента по вкладам. займам и кредитам, а  капитал в предпринимательской  форме (предпринимательский капитал) — преимущественно в виде прибыли.

       Рис. 2. Деление ввоза и вывоза капитала на ссудный и предпринимательский 

1.2. Кейнсианская концепция

       Кейнсианская концепция как я уже отмечала выше, получила распространение в 30-е годы ХХ века после глубочайшего спада в экономике США.

       Кейнс выдвинул теорию, в которой опроверг взгляды классиков на экономическую роль государства. Он говорил, что «…государственная власть не только регулирует внешние эффекты, но уже давно является «встроенным стабилизатором» экономики».

       Его теорию можно назвать «кризисной», так как он рассматривает экономику в состоянии депрессии.

       Согласно его теории, государство должно активно вмешиваться в экономику по причине отсутствия у свободного рынка механизмов, которые по-настоящему обеспечивали бы выход экономики из кризиса.

       Он также рассматривал государство в качестве стабилизатора рынка, я имею в виду, что оно, по мнению Кейнса, должно воздействовать на рынок в целях увеличения спроса, так как причина капиталистических кризисов – перепроизводство товаров.

       Что касается инструментов влияния государства на экономику, то он предлагал следующие из них: использование гибкой денежно-кредитной политики, активной финансово-бюджетной политики и прямого создания государством рабочих мест.

       Говоря о достоинствах этой модели, я хочу отметить тот факт, что она позволила ослабить циклические колебания в течение 4-х десятилетий, но объективное развитие экономической системы привело к тому, что зародилось несоответствие между возможностями государственного регулирования и развивающимися экономическими условиями. Дело в том, что  кейнсианская модель может быть устойчивой только в условиях высоких темпов роста. Однако в 70-е годы условия воспроизводства резко ухудшились, а кейнсианские пути входа из кризиса только раскручивали инфляционную спираль.

       Под воздействием этого кризиса произошла кардинальная перестройки системы государственного регулирования и сложилась новая, неоконсервативная модель регулирования.

       Неоклассическая теория монетаристов заключается в отказе от воздействия на воспроизводство через спрос и использование вместо этого косвенных мер воздействия на предложение. Теоретической основой этой концепции послужили концепции неоклассического направления экономической мысли.

       Они уверенны в том, что государство может лишь косвенно влиять на экономику, а главная роль состоит в реализации экономического развития страны по средствам рыночных сил.

       В основу монетаристского подхода, существующего в рамках неоклассической теории, положен постулат о жесткой связи предложения денег и скорости их обращения с объемом производства и уровнем цен, при этом сторонники монетаристского подхода полагают, что скорость обращения денег стабильна. Хочу заметить, что это утверждение прямо противоречит кейнсианским постулатам о прямой пропорциальной зависимости скорости обращения денег от процентной ставки и обратно пропорционально зависимости от предложения денег.

       Неокейнсианцы – сторонники экономической теории, утверждающей, что циклические колебания и инфляция вызываются изменениями в совокупных расходах и предложении денег. Основателями такой теории были Дж. Робинсон, Р. Харрод, Е. Домар, которые выступали за активную стабилизационную политику с предпочтительным использованием инструментов бюджетно-налогового регулирования.

       Что ж, рассмотрев основные концепции экономической роли государства в эволюционном периоде, я могу сделать вывод, что ни одна из них не описывает целостного концептуального представления о происходящих в экономической жизни явлениях. Поэтому несостоятельными оказались как кейнсианские подходы по преодолению стагфляции путем вмешательства государства, так и монетаристские рекомендации по поводу ограничения влияния государства на экономические процессы только методами монетаристской политики.

       Если рассматривать современную ситуацию, то можно отметить, что сложилось три основных подхода к вопросу о роли государства в экономике переходного периода, как-то: концепция невмешательства, концепция «ограниченной интервенции государства в экономику», концепция активной роли государства.

       Первая своими корнями уходит в теорию классиков политической экономии; второй предполагает проведение макроэкономической политики, основанной на монетаристских теориях; третий связан с планированием национальной экономики в соответствии с идеями К. Марка и В.И. Ленина.

       В целом замечено, что роль государства в экономике неуклонно возрастает, о чем свидетельствует роль госсектора в экономике большинства стран мира.

1.3. Современные особенности и тенденции в международном движении капитала

 

 С территориально-географической точки зрения преобладающие потоки вывоза капитала осуществляются из промышленно  развитых стран. Активная миграция капитала происходит и между этими странами.

       Миграцию  капитала в рамках промышленно развитых стран следует рассматривать  на нескольких уровнях:

1. Между  странами "триады": США - Западная  Европа - Япония. Так, по данным  Европейско-американской торгово-промышленной  палаты, взаимные инвестиции США  и Европы в 2005 г. достигли 776 млрд. долл. (в 1994 г. - 500 млрд. долл.). Характерно, что европейские инвестиции в США в основном сконцентрированы в производственном секторе, обеспечивая 12,5% рабочих мест.

2. Между  отдельными промышленно развитыми  странами.

3. Между  одними и теми же отраслями  промышленно развитых стран.

       С точки зрения субъектов миграции капитала различают макро- и микроуровень. Макроуровень - межгосударственный перелив  капитала. Статистически он отражается в платежном балансе стран. Микроуровень - движение капитала внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.

       В послевоенный период наиболее интенсивным  регионом миграции капитала становится Западная Европа. Лидирующие позиции  в Европе занимают Великобритания, Германия, Франция.

       К крупным экспортерам на Европейском  контингенте относятся также  Голландия, Швеция и Швейцария. США  являются основным объектом инвестиций из стран ЕС. При этом половина инвестиций приходит из Великобритании. Затем  по убывающей следуют Франция  и Германия. 2/3 инвестиций из США  в Европу приходится на Великобританию, далее идут Франция и Швеция. США  лидируют среди других промышленно  развитых стран по объемам привлеченных инвестиций и вывезенного капитала. В середине 90-х годов иностранные  фирмы ежегодно вкладывали в экономику  США в среднем по 60 млрд. долл. Почти 1/3 внутренних потребностей инвестиций США покрывается за счет импорта  капитала. В середине 90-х годов  на долю промышленно развитых стран  приходилось до 85-87% мирового импорта  заемных средств.