Лізинг як форма відновлення технічної бази виробництва

       ,      (3.4)

де КРі - кредитні ресурси, використовувані на придбання майна, плата за які здійснюється в розрахунковому році, грн.;

      ЗВп і ЗВк - розрахункова залишкова вартість майна відповідно на початок і  кінець року, грн.;

      Q - коефіцієнт, що враховує частку позикових коштів у загальній вартості     майна,     що     набувається.     Якщо     для     придбання     майна використовуються тільки позикові кошти, коефіцієнт Q=1. 

      4. Розрахунок комісійної винагороди  лізингодавцю.

      Комісійна винагорода може встановлюватися за згодою сторін у відсотках:

      а) від балансової вартості майна - предмета договору;

      б) від середньорічної залишкової вартості майна.

      Відповідно  до цього розрахунок комісійної винагороди здійснюється за формулою:

              (3.5),

де р - ставка комісійної винагороди, відсотків річних від балансової вартості майна;

      БВ - балансова вартість майна;

      чи  за формулою:

             (3.6),

де ЗВп і ЗВк- розрахункова залишкова вартість майна відповідно на початок і кінець року, грн.;

      СТв - ставка комісійної винагороди, встановлювана у відсотках від середньорічної залишкової вартості майна - предмета договору. 

      5. Розрахунок плати за додаткові послуги лізингодавця, передбачені договором лізингу здійснюється за формулою:

      Дп = (Р1+Р2 + ...Рn) / Т     (3.7),

де Дп - плата за додаткові послуги в розрахунковому році, грн.;

      Р1, Р2 ... Рn - витрати лізингодавця на кожну передбачену договором послугу, грн.;

      Т - термін договору, років. 

      6. Розрахунок розмірів лізингових  внесків при їхній сплаті рівними  частками з обговореної в договорі  періодичністю:

      а) щорічно здійснюється за формулою:

               (3.8),

де ЛВг - розмір щорічного внеску, грн.;

      ЛП - загальна сума лізингових платежів, грн.;

      Т - термін договору лізингу, років.

      б) щокварталу здійснюється за формулою:

              (3.9),

де ЛВк - розмір щоквартального лізингового внеску, грн.;

      в) щомісяця здійснюється за формулою:

             (3.10),

де Вм - розмір щомісячного лізингового внеску, грн.; 

      Наступний метод розрахунку лізингових платежів на основі теорії фінансових рент складається у визнанні рівності сучасної (поточної) вартості потоку лізингових платежів і вартості майна з усіма додатковими витратами при його придбанні. За умовами розрахунку визначається єдина величина ізингових платежів по періодах, що надалі розподіляється на процентні платежі і суми відшкодування вартості майна.¹⁴

      Безпосередньо   лізингові   платежі   пропонується   розраховувати   по наступній  формулі:

       ,    (3.11)

де С - вартість майна з обліком усіх додаткових витрат;

      Р - лізингова винагорода лізингодавця в частках;

      N - кількість лізингових платежів;

a_n,b- коефіцієнт розстрочки (погашення)/

      Дана  формула отримана, виходячи з того, що платежі здійснюються наприкінці періоду і майно амортизується  цілком за термін договору лізингу. Сучасна (приведена) вартість потоку лізингових платежів дорівнює вартості лізингового майна.

 

      

3.2. Обгрунтування  проекту використання лізингу  для формування та оновлення  основних фондів підприємства

 

      У випадку одержання кредиту підприємство зобов'язане погашати його і виплачувати відсотки з періодичністю, встановленої в договорі з банком (таблиця 3.2). Також фірма несе витрати по покупці, доставці, монтажу і змісту устаткування (таблиця 3.3).

      Для погашення заборгованості банку підприємство повинне мати необхідний обсяг оборотних коштів як на виплату основної частини кредиту 283 200 грн., так і відсотків по ньому в розмірі 104 637,99 грн..

      Порівняльний  аналіз витрат при одержанні устаткування в лізинг і при покупці за рахунок  кредиту приведені в таблиці 3.4.

      При порівнянні з покупкою устаткування за рахунок кредиту, лізинг є більш  ефективною формою угоди, оскільки:

      - загальна сума договору лізингу  менше витрат по кредиту і  утримання устаткування на 159637,2 грн. (при розрахунку за традиційною методикою розрахунку загальної суми платежів) і на 210546,61 грн. (по теорії фінансових рент);

      - лізингоотримувач включає лізингові  платежі в собівартість продукції  в розмірі від 265549,48 грн. до 316458,89 грн. зменшуючи оподатковуваний  прибуток, тоді як при покупці за рахунок кредиту на собівартість списуються тільки амортизаційні відрахування в розмірі 74340 грн.

      -   існуюча можливість застосування  у випадку лізингу механізму  прискореної амортизації дозволяє  списати за рахунок амортизації  до 94,5% від первісної вартості майна, що дозволить ТОВ «Київдрук» через 3,5 роки одержати на баланс майно, залишкова вартість якого буде складати 12 000 грн., що майже в 20 разів менше, ніж при кредиті. 

 

       

      Таблиця 3.2

      Графік  погашення кредиту (метод ануїтетів)

 

 

       Таблиця 3.3

      Витрати на утримання устаткування при покупці  за рахунок кредиту

 

 

       

      Таблиця 3.3

      Порівняння  витрат при придбанні устаткування

 

      -  орендні платежі провадяться  після установки, налагодження  і пуску устаткування в експлуатацію, і тим самим фірма має можливість  здійснювати платежі з коштів, що надходять від реалізації  продукції, виробленої на орендованому устаткуванні.

      Таким чином, лізинг є вигідною альтернативою  капітальним вкладенням.