Аналіз  власних засобів ТОВ "Київдрук" свідчить, що питома вага власних засобів  підприємства в 2009 році збільшилася на 26 %, а в 2010 році їхня питома вага скоротилася на 5 % і склала на кінець аналізованого періоду 48,1 % від засобів підприємства, що викликано (як уже було відзначено) ростом частки позикових засобів. Таким чином, власні засоби складають менше 50%, тобто в підприємства власних засобів менше, ніж позикових.

2.3. Аналіз  фінансових результатів, рентабельності  і платоспроможності підприємства

 

      Різні сторони виробничої, збутової, постачальницької і фінансової діяльності будь-якого  підприємства одержують закінчену  грошову оцінку в системі показників фінансових результатів. Узагальнено найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності підприємства представлені у формі №2 "Звіт про фінансові результати".

      Для проведення вертикального і горизонтального  аналізу розрахуємо таблицю 2.3, використовуючи даної звітності підприємства з форми №2. 

      Таблиця 2.3

      Аналіз  прибутку підприємства ТОВ "Київдрук" у 2009 - 2010 рр., тис. грн.

 

      З таблиці видно, що чистий прибуток у  2010 році збільшився в порівнянні з аналогічним періодом 2009 року на 4,7 тис. грн. чи на 11,7%. У 2009 році прибуток у порівнянні з 2008 роком різко підвищився на 39,5 тис. грн. (з 0,8 до 40,3 тис. грн.) чи в 50,6 разу. У такий спосіб намітилася позитивна тенденція зміни величини балансового прибутку.

      Збільшенню  балансового прибутку сприяло збільшення прибутку від фінансово-господарської  діяльності на 2,5 тис. грн. чи на 4,7%.

      На  вищевказане збільшення вплинуло головним чином збільшення прибутку від реалізації продукції на 29,0 тис. грн. (з 59,3 до 88,3 тис. грн.) чи на 48,9 %. Крім того, незважаючи на зменшення виручки від реалізації продукції на 38,1 відсотка, собівартість зменшилася у більшому обсязі - на 43,5%, що і вплинуло на збільшення прибутку від фінансово- господарської діяльності підприємства з 52,9 до 55,4 тис. грн. чи на 4,7%.

      На  збільшення чистого прибутку вплинуло і зниження податку на прибуток з 12,6 до 10,4 тис. грн. чи на 17,5%.

      У такий спосіб фактори, що зменшують  чистий прибуток по сумі були перекриті дією факторів, що збільшують його, що в підсумку й обумовило зростання балансового прибутку в 2010 році в порівнянні з попереднім на 4,7 тис. грн.

      Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства. Вони характеризують відносну прибутковість підприємства, вимірювану у відсотках до витрат коштів чи капіталу з різних позицій.

      Показник  рентабельності продукції (послуг) містить  у собі наступні показники:

      Рентабельність  усієї реалізованої продукції (послуг), що представляє собою відношення прибутку від реалізації на виручку від її реалізації (без ПДВ);

      Рентабельність  продаж по чистому прибутку, обумовлена як відношення чистого прибутку до реалізації (без ПДВ);

      Розрахунок  даних показників по ТОВ "Київдрук" представлений у таблиці 2.4.

 

       Таблиця 2.4

      Показники рентабельності продукції ТОВ "Київдрук" у 2008-2010 рр.

 

      На  основі розрахунків можна зробити  наступні висновки.

      Показник  рентабельності реалізованої продукції  за аналізуємий період зріс з 7,9% у  2008 до 11,4% у 2010 році, тобто збільшився на 3,4 %. Це говорить про те, що в 2010 році кожна 1 грн. реалізації приносила у середньому близько 11,4 коп. прибутку. Треба відзначити зростання даного показника в порівнянні з 2009 роком, коли він складав 4,7% і упав за 2008 рік на 3,3%. Показник рентабельності продажів по чистого прибутку також зріс у 2010 році з 3,2 на початок до 5,8 на кінець періоду. Це свідчить про те, що попит на продукцію зріс. У такий спосіб у 2010 році на 1 грн. реалізованих послуг підприємство мало 5,8 коп. чистого прибутку. Відповідно зросла і загальна рентабельність - на 2,9% і склала до кінця 2010 року 7,1%.

      Таким чином, можна сказати, що усі показники  платоспроможності та ліквідності  ТОВ "Київдрук", знаходяться на нормативному рівні, крім того, у багатьох випадках спостерігається їхнє перевищення нормативу. Тобто на протязі аналізуємого періоду підприємство є платоспроможним і ліквідним.

 

      

РОЗДІЛ  3. Застосування лізингових операцій при формуванні основних фондів підприємства

3.1. Основні методичні підходи до формування лізингових механізмів на підприємстві

 

      Обсяги  виробництва ТОВ «Київдрук» постійно ростуть, тому відчувається недостача  виробничих потужностей і більш  сучасного устаткування. Потреба  в листовій офсетній машині друку  стала поштовхом до розгляду комерційної  пропозиції дистриб'ютора імпортного поліграфічного устаткування ТОВ "Інформ-Україна".

      ТОВ «Київдрук» пропонувалося придбати машину Heidelberg R - 202 формату 36 х 52 см, із двома секціями друку, з низькостапельною прийомкою, 2007 року випуску.

      Зараз фірма стоіть перед вибором: одержати банківський кредит чи укласти лізингову угоду з правом викупу устаткування по залишковій вартості.

      Керівництво фірми не має досвіду заключення лізингових контрактів, тому необхідно  визначити наскільки ефективний лізинг, визначити його переваги і  недоліки, порівняти витрати і податкові вигоди від використання банківського кредиту і покупки устаткування на позикові кошти.

      Одним з найбільш складних елементів проектування лізингової угоди і підготовки лізингового  договору є визначення суми лізингового  платежу. У попередній частині курсової роботи були розглянуті кілька методик визначення потоку лізингових платежів. У третій частині курсової роботи надається розрахунок лізингових платежів на основі Методики розрахунку загальної суми платежів фінансового лізингу по роках, методом фінансових рент, а також здійснюється вибір найбільш оптимального варіанта з урахуванням також проведеного розрахунку отримання того ж обладнання у кредит.

      Вибір даних методик обумовлений тим, що на практиці більшість лізингових компаній керуються першою методикою, а Метод фінансових рент дозволяє визначити поточну вартість платежів у будь-який момент часу, а також вибрати найбільш ефективний спосіб їхньої сплати (наприкінці чи на початок періоду).

      Фірма ТОВ "Інформ-Україна" визначила  вартість устаткування в 283200 грн., включаючи його монтаж і доставку. Термін договору складає 3,5 роки. Сторони використовують механізм прискореної амортизації. Вихідні дані для розрахунків приведені таблиці 3.1.

      Після проведення розрахунків лізингових платежів необхідно порівняти отримані результати з найпоширенішим варіантом фінансування капітальних вкладень - кредитом.

      Проведемо розрахунок лізингових платежів на основі традиційної методики розрахунку загальної  суми платежів і складемо графік їх виплат. 

      Таблиця 3.1

      Вихідні дані для розрахунку лізингових платежів

 

      За  цією методикою в лізингові платежі  включаються: амортизація лізингового  майна за весь термін дії договору лізингу, компенсація плати лізингодавця за використані їм позикові кошти, комісійну  винагороду, плату за додаткові послуги лізингодавця, передбачені договором лізингу, а також вартість майна, що викуповується, якщо договором передбачені викуп і порядок виплат зазначеної вартості у виді часткі у складі лізингових платежів. Лізингові платежі сплачуються у виді окремих внесків.

      При заключенні договору сторони встановлюють загальну суму лізингових платежів, форму, метод нарахування, періодичність  сплати внесків, а також способи  їхньої сплати.

      Алгоритм  розрахунку лізингових платежів виглядає таким чином: 

      1. Розрахунок   загальної   суми   лізингових   платежів   здійснюється   за формулою:

      Р1 = Ра + Рк + Рі + Рu,     (3.1),

де Р1 - сумарна вартість лізингу;

      Ра - величина амортизаційних відрахувань;

      Рк - плата за використовувані кредитні ресурси;

      Рі - розмір комісійних виплат лізингодавцю;

      Рu - додаткові витрати лізингодавця; 

      2. Амортизаційні відрахування розраховуються  за формулою:

       ,      (3.2)

де БВ - балансова вартість майна, грн.;

      На - норма амортизаційних відрахувань, %; 

      Балансова вартість майна визначається в порядку, передбаченому діючими правилами бухгалтерського обліку. Норма амортизаційних відрахувань приймається відповідно до діючих норм амортизаційних відрахувань на повне відновлення основних фондів. 

      3. Розрахунок плати за використовувані кредитні ресурси здійснюється за формулою:

       ,       (3.3)

де ПК - плата за використовувані кредитні ресурси, грн.;

      СТк - ставка за кредит (річний). 

      При цьому мається на увазі, що в кожному  розрахунковому році плата за використовувані кредитні ресурси співвідноситься із середньорічною сумою непогашеного кредиту цього року чи середньорічною залишковою вартістю майна - предмета договору: