Кризис как фаза бизнес-цикла

Описание стадий инновационного цикла не может означать их строгой последовательности друг за другом. Вернее говорить о последовательно-параллельных работах. Параллельность выполнения функций инновационной деятельности позволяет сократить инновационный цикл и тем самым опередить конкурентов. Острейшая необходимость работы на опережение особо актуальна именно для рынков инновационных товаров и технологий. Классическим примером служит концентрация сил и средств фирмы «Крайслер» на разработку и запуск в серию нового автомобиля, позволившего резко увеличить продажи, доходы и выйти их предбанкротного состояния. [12, с.84]

Практическое воплощение инновационного цикла правильнее представить в виде потоков параллельных действий в рамках единого инновационного процесса (рис. 1.1).

Рис. 1.1 Функции и длительность инновационного цикла [12, с.85]

Для осуществления инновационных проектов и просто для сохранения конкурентоспособности фирмы необходимы инвестиции. Недостаток инвестиций большинство руководителей предприятий расценивают как главную причину кризисного состояния предприятий и их банкротства.

Характеристика инвестиционного цикла дана в табл. 1.4.

Таблица 1.4

Характеристика инвестиционного цикла по фазам деловой активности [12, с.86]

Продолжение табл. 1.4

Из нее следует, что инвестиционные ресурсы можно накапливать во всех фазах делового цикла. Определяющей фазой, конечно же, является бум деловой активности, когда можно максимизировать и собственные накопления амортизацию и прибыль, и привлечь внешние инвестиции за счет роста капитализации активов и инвестиционные кредиты.

Банкротство или выживание фирмы в условиях кризиса и депрессии в решающей мере зависит от инвестиционной привлекательности фирмы и предлагаемых ею инновационных проектов. Так что недостаток инвестиций является следствием неотлаженности производственного, маркетингового и инновационного циклов деятельности предприятия, превращаясь затем в причину замедления или прерывания данных циклов и банкротства предприятия.

Длительность инвестиционного цикла должна соответствовать длительности инновационного цикла с опережением финансирования очередной стадии работ. Так, авторы консультационного пособия по инновационному менеджменту прочно связывают последовательность и объемы венчурного финансирования с этапами осуществления рискового проекта. Из общей потребности в инвестициях на проект в сумме 30-40 млн. долларов собственные средства расходуются на первые этапы разработки инноваций и технологической подготовки производства (10-15%). Серийное производство можно финансировать за счет кредита при наличии договоров по сбыту. Распространение инноваций возможно финансировать за счет «нерисковых» фондов – страховых, пенсионных, паевых и др. [1, с.151]

Источником всех бизнес-циклов, «душой» фирмы конечно же является человек, его знания и способности, его труд во всех многообразных проявлениях. Упрощенные трактовки содержания и роли труда как реализации рабочей силы постепенно изживаются в экономической теории, хотя часто используются в отраслевых и функциональных экономических науках. Исходная роль труда и интеллекта в создании предприятия, организации и управления бизнес-процессами, в достижении его роста через преодоление кризисных ситуаций и депрессивных состояний однозначно признается в теории человеческого капитала.

Цикл воспроизводства человеческого капитала фирмы тесно связан со всеми бизнес-циклами, но опять же определяющее влияние оказывают инновационные циклы. Улучшающие инновации требуют повышения квалификации персонала, обновления знаний и сырья, технологии, новых требований к качеству продукции. Кардинальные инновации предполагают переквалификацию кадров.

Длительность циклов воспроизводства человеческого капитала совпадает со стадиями инновационного цикла с некоторым опережением во времени, поскольку руководители, специалисты и рабочие должны быть готовы к выполнению новых обязанностей и новых трудовых операций к началу их осуществления.[5, с.140]

1.2  Импульсный подход к объяснению бизнес-циклов

В некоторых ранних исследованиях колебаний деловой активности предпочтение отдавалось детерминистским теориям, согласно которым экономические циклы появляются регулярно, причем для всех циклов характерны одни и те же свойства.

Однако позднее выяснилось, что бизнес-циклы не демонстрируют нужной регулярности, что и послужило причиной развития "импульсных теорий" бизнес-цикла. Согласно этим теориям, из-за воздействия случайных импульсов на экономическую систему происходит цикличный отклик, затухающий со временем. Однако бизнес-циклы возникают вновь, как следствие появления новых импульсов, нарушающих экономическое равновесие. Цикличность развития, наблюдаемая в экономике, есть результат воздействия на экономику серии последовательно возникающих независимых импульсов. Каждый из такого рода импульсов, или шоков, затем распространяется в экономике, причем способ распространения зависит от структуры экономической системы.

Достоинства: Существование математических моделей, основанных на этой теории, дающих результаты схожие с реальными. Несложно предположить, какие импульсы вызывают колебания, чего нельзя было сказать о детерминистских теориях.

Экономические колебания могут вызываться шоками трех типов:

• шоки предложения (технологические сдвиги, климатические изменения, появление новых источников сырья, или, наоборот, их исчезновение)

• политические шоки (колебания обменного курса, колебания предложения денег, изменения в фискальной политике)

• шоки спроса (изменения инвестиционных или потребительских расходов) [8, c.215]

Кейнсианцы традиционно уделяют основное внимание шокам спроса, в то время как экономисты классического направления напротив, больше внимания уделяют шокам предложения.

Сам Кейнс считал инвестиционные расходы основным источником импульсов, вызывающих экономические колебания. Кейнс подчеркивал, что решения об инвестициях зависят от ожидаемой прибыльности, однако сами эти ожидания, по-видимому, неустойчивы. Кейнс, описывая изменчивость ожиданий, говорил, что инвестиционные решения зависят от "животного чутья" предпринимателей, т.е, от их оптимизма или пессимизма относительно будущего.

Кейнс подчеркивал, что инвестициям присуща неустойчивость и это дает основания считать их основным фактором, способным объяснить бизнес-циклы. Он считал, что колебания в уровне инвестиций, обусловленные "животным чутьем", приводят к сдвигам в совокупном спросе, а следовательно и в совокупном выпуске. В основе подхода Кейнса лежит гипотеза о недостаточной гибкости номинальной заработной платы, приводящей к тому, что колебания совокупного спроса проявляются в колебаниях выпуска, а не в простом изменении уровня цен.[4, с.88]

Гарвардский экономист Ллойд Мецлер в своем исследовании показал, что колебания размеров инвестиций в запасы могут составить недостающее звено в объяснении взаимосвязи изменений инвестиций в основной капитал и процесса возникновения бизнес-циклов.

Для частных фирм поддержание определенного уровня запасов составляет часть их производственной и коммерческой стратегии. За неожиданным увеличением спроса следуют столь же неожиданные увеличения производства и сокращение запасов. И наоборот, за сокращением спроса идут падение производства и увеличение запасов. Так как фирмы обычно стремятся поддерживать заданный уровень запасов относительно выпуска, то в ответ на незапланированное увеличение или уменьшение запасов (в результате неожиданного шока) фирма соответственно изменит объем производства. Например, с началом неожиданной рецессии у фирмы начнут накапливаться запасы. Позднее фирма сократит производство как из-за того, что упал спрос на ее продукцию, так и для того, чтобы избавиться от накопленных в начале рецессии запасов.

Такое поведение фирмы в ответ на изменение запасов является потенциальным источником возникновения циклов.

Ллойд Мецлер создал модель, показавшую, что колебания размера инвестиций в запасы могут быть причиной бизнес-циклов.

Недостатки: Такая теория может быть применена лишь к ограниченному количеству фирм.

Между темпом роста инвестиционных расходов и изменением объема совокупного выпуска существует тесная связь. Предположение, согласно которому желаемый объем капитала представляет собой постоянную долю выпуска, легло в основу модели акселератора инвестиционного процесса. [4, с.102]

Достоинства: Модель дает результаты близкие к реальности.

Недостатки: Данная модель предсказывает циклы более длительные, чем на самом деле исходя из продолжительности периода планирования инвестиций.

Кейнсианское предположение о негибкости номинальных цен и зарплаты не имело адекватных микроэкономических основ, за что она неоднократно подвергалась критике. В рамках неокейнсианских теориях сделана попытка найти теоретическое объяснение негибкости номинальных зарплат и цен. Сегодня активно обсуждаются влияние трудовых контрактов, роль профсоюзов, "издержки меню", эффективная заработная плата.

Важнейшим аспектом системы заключения долгосрочных контрактов является то, что уровень заработной платы предопределен контрактами, а не устанавливается на рынке каждый день или каждый месяц. Это означает, что заработная плата изменяется недостаточно быстро для того, чтобы установилось равновесие на рынке труда.

В большинстве развитых индустриальных стран распространена система заключения легальных трудовых контрактов, в которых уровень заработной платы устанавливается, как правило, на период от одного года до трех лет. В трудовых контрактах обычно определяют несколько параметров: уровень номинальной заработной платы или динамику номинальной заработной платы на период действия контракта; правило индексирования, связывающее изменение заработной платы с прошлой инфляцией; условия перезаключения контракта, предусматривающие проведение новых переговоров о трудовом контракте в случае, если уровень инфляции или какой-либо другой макроэкономический переменной превысит заранее оговоренное значение.

До тех пор, пока уровень заработной платы предопределен, денежная политика, даже в условиях рациональных ожиданий экономических агентов, приводит к изменениям объема выпуска. Скользящая система заключения трудовых контрактов позволяет понять, почему воздействие денежной политики на экономику оказывается успешным на протяжении нескольких периодов.Если рабочих интересует относительный уровень номинальной заработной платы (относительно заработной платы других рабочих), а заключение контрактов происходит не одновременно и сроки их действия пересекаются, то длительность воздействия денежной политики на уровень выпуска может значительно превышать период действия самих трудовых контрактов.[4, с. 90]

Недостатки: В нормальных условиях обновления контрактов за счет их обычного перезаключения и заключения новых достаточно для компенсации изменения спроса.

Еще одна причина жесткости заработной платы – монопольная власть профсоюзов. Заработная плата членов профсоюза определяется не равновесием между спросом и предложением, а в ходе переговоров между лидерами профсоюзов и руководством фирмы. Заключаемый в итоге коллективный договор зачастую поднимает заработную плату выше равновесного уровня, но одновременно позволяет фирме решать вопрос о количестве необходимых ей работников. Результатом в этом случае является уменьшение количества нанятых работников и рост безработицы ожидания.

Достоинства: Действительно, в странах с развитым профсоюзным движением, они могут играть значительную роль.

Сторонники теории неявных контрактов утверждают, что в экономике существует ассиметричное распределение риска между рабочими и их нанимателями. Предполагается, что рабочие к риску не склонны, а фирмы нейтральны по отношению к нему. В рамках такого рода предположения уровень заработной платы, по-видимому, не только определяет стандарт компенсации за выполнение работ, но также служит некой страховой суммой от риска, связанного с изменением дохода, что особенно важно из-за отсутствия у рабочих доступа к финансовым рынкам, где они бы могли уменьшать свои риски другими способами. В частности, фирмы с целью защиты от колебаний дохода не склонных к риску рабочих могут согласиться поддерживать постоянный уровень реальной заработной платы, даже несмотря на возможные экономические шоки. Такое соглашение может быть формально включено в трудовые контракты, а может неявно отражаться в поведении фирмы при установлении уровня заработной платы, хотя формальное трудовое соглашение может при этом отсутствовать.[8, с.220]

Недостатки: Требования рабочих к фирме о страховании их от рисков должны быть включены в заработную плату предложения, а не выливаться в какие-либо соглашения. Отсутствует теоретическое или эмпирическое обоснование рисков. Обычно в контракте указывается не только постоянная зарплата, но и постоянный уровень занятости.

Существует несколько теорий о влиянии заработной платы на производительность труда:

1. Применительно к развивающимся странам, известно, что зарплата значительно влияет на питание. Высокооплачиваемые рабочие могут позволить себе лучше питаться, а более здоровые рабочие работают более производительно. В слаборазвитых странах фирма может намеренно платить зарплату выше равновесного уровня для поддержания зарплаты рабочих. Однако, это не имеет значения для развитых стран, где равновесный уровень зарплаты намного выше уровня, необходимого для здорового образа жизни.